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利率换锚是啥意思？能否详细、尽可能简单地说明一下？

利率,贷款,基准利率利率换锚是啥意思？能否详细、尽可能简单地说明一下？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

商业银行可以在这个基础上浮动执行。贷款利率的确定方式是：基准利率乘以浮动比例，即：

①利率=基准利率×浮动比例=B×R

现行基准利率是2015年制定的，已经四年多没有调整过了。其中，5年以上贷款基准利率B值为4.90%；浮动比例R值范围大概为（0.85~1.35）。

比如，5年及以上贷款基准利率是4.90%，商业银行实际执行时上浮20%，则实际贷款利率就是：4.90%×120%=5.88%。


现在，基准利率这个锚对货币政策的执行越来越造成束缚，影响了政策执行的灵活性和传导效率。为此，央行提出要进行贷款利率换锚，即把基准利率这个锚换成LPR，贷款利率改变为在LPR基础上加减点数的方式来确定，即：

②利率=LPR+加点=LPR+D

LPR值每月由国家公布，转换加点数时使用LPR（0）=4.80%。

此后的贷款利率，就要按照上述LPR加点数的方式来去定。

对于之前执行的贷款合同，要由基准利率浮动比例转换为LPR加点数的方式。这样，转换锚定值就是确定加点数。

由上述两个公式相等，①=②即:

B×R=LPR＋D，

得到：

D=B×R－LPR。

那么今后的贷款利率就是：

y=LPR+D=LPR+B×R－LPR(0)。

比如上例中贷款利率5.88%，转换后的贷款利率公式就是：

y=LPR+5.88%-4.80%=LPR+1.08%。

这样，贷款利率转换锚为LPR，以后的贷款利率就跟着LPR的调整而变化，而跟以前的基准利率没有关系了。

这样回答，应该是把利率换锚这个事说清楚了，就不知道算不算是简单易懂。

谢谢阅读，欢迎关注我的头条号，了解更多财经知识。

回答于 2019-09-11 08:43:50

利率市场之前，贷款利率执行的是2015版，央行指导下的利率，这个利率5年期是4.90%，这个4.90%就是以前的“锚”。

但是银行不会按照4.90%贷款给你，会在这个基础上下调或者上浮一定的百分比，即我们贷款时经常说的打几折或者上浮百分之几十，这个4.90%一直是不变的。

现在央行利率市场化改革，实行LPR机制。

LPR就是是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成，这个就是现在贷款的锚，相当于之前固定的4.90%。

这个锚是每月都有变化，由18家银行每月20日报价，去掉最高和最低报价，剩余16家报价平均即可求出，这个时间说打折或者上浮易于理解，也不太方便，于是就给出加点值，这个加点值是固定不变的，变化的加点基准，即LPR.

一句话：以前的4.90%和现在的LPR就是所谓的“锚”。

现在存量贷款要统一在LPR机制下，央行就给大家讲，贷款者的实际利率减去2019年12月20日报价的LPR，其差值就是LPR机制下的加点值。注意，这个加点是可以为负数，换言之就是转换前后实际利率负担利率不变。

但是贷款者转换成LPR后，在下一周与银行商定的重新定价周期到之前，随着LPR的变化利率是可以重新签订的，但是加点值不变。当然也可以选择不转换，就贷款者当前的实际利率固定下来，以后剩余还款期内一直不变，就是固定利率。

总结：以前是4.90%乘以一定的百分比，这个百分比是变化的，4.90%永远不变。现在是LPR加点，这个了LPR是变化的，加点值永远不变。

我是溯源归一，极简投资践行者！

回答于 2019-09-11 08:43:50

利率换锚什么意思

您好，非常高兴回答您这个问题。

利率换锚的意思就是利率参考的基准发生了变化。中国人民银行要求所有银行在2020年3月1日---8月31日期间，把存量房贷客户的利率调整为LRP利率，也就是要求利率换锚。通俗的讲就是原来的贷款利率是根据贷款基准利率浮动，现在的贷款利率将根据LPR变动。为了使您更好的了解利率换锚，结合这次存量房贷利率调整详细介绍一下。

一、什么是贷款基准利率和LPR?

贷款基准利率是央行发布给商业银行的贷款指导性利率，是央行用于调节社会经济和金融体系运转的货币政策之一。

贷款市场报价利率(LPR) 由各报价行按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。

二、央行为什么要出这个LPR？

央行推出LPR目的是为了让房贷利率与基准利率脱钩。国家宏观经济发展与基准利率有关（基准利率对应的是各行各业的经济，不仅仅是房地产）。对于央行来说，既要搞（刺激）经济，又不想刺激房地产，所以推出了LPR+X（点）的形式。以后基准利率变化与房贷就没有关系了。

三、是不是所有房贷都得调整

以下三种情况不用调整：一是公积金个人住房贷款；二是2020年12月31日前到期的个人住房贷款；三是政策类贷款，如国家助学贷款、下岗失业人员小额担保贷款等。

四、房贷利率的两种选择

现在大家都面临两种选择：1）LPR+X；2）固定值。这两种形式以后都与基准利率没有关系。选第一种，房贷利率会随着LPR变化而变化，第二种是永远保持不变。

五、LPR转换方法。

举例说明：比如张三个人住房贷款原合同期限20年，剩余期限为8年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率上浮10%，现执行利率为4.9%x (1+10%) =5.39%。

第一是转化为固定利率。这笔贷款未来的利率不再变动，固定为5.39%，一直不变。

第二是转换为LPR。首先确定利率加点，如果转换时5年期LPR利率仍为4.8%，利率加点= 0.59% (5.39%-4.8%=0.59%)，那么未来的贷款利率= LPR+ 0.59%，如果LPR上升到4.9%，贷款利率= 4.9%+ 0.59%= 5.49%，如果LPR下降到4.7%，贷款利率= 4.7%+ 0.59% = 5.29%。

六、LPR以后是上行还是下行呢？

LPR是银行间的拆借价格，属于随行入市，他反应的是房地产市场投资的冷热程度，市场过热，LPR会升高，市场太冷，LPR会降低。长期看，LPR也许会跟随基准利率下降，但是它也会波动，也就是说基准利率下降的时候，LPR也有可能因为过热而升高，LPR也可能因为市场过冷而降低。不过，短时间内（2-3年），LPR有下降的趋势。未来，LPR有可能上升，也有可能下降。

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