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(双边市场)-双边发展是什么意思

平台,效率,互联网(双边市场)-双边发展是什么意思

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

随着唯品会的GMV快速增长，2013-2014年，阿里推出“淘宝特卖”，京东推出“闪团”，当当推出“尾品汇”，一起挤入这一市场，但都未对唯品会造成有效打击。

其中一个很重要的原因，在于品牌商对价格体系有严格的管控，为了不影响自家的正价品的出售，品牌商不愿意将特价尾货放在阿里、京东等平台出售，甚至不愿意自身的特价尾货获得过多的曝光。譬如耐克会希望消费者在阿里搜到的耐克商品都是正价款，否则特价尾货过低的价格会影响正价款的销售，也会影响品牌心智。这本质上，是特价尾货和正价款有较强的互斥，带来了唯品会的独特空间。

当然，唯品会能抵御竞争的原因绝不止于此，还包括良好的退货体验、JIT模式（要求货品入仓，以准时发货。如果不入仓，品牌商有可能对尾货的及时发货不重视）等。这些都为唯品会在巨头的夹缝中成长，并最终实现每年几十亿元利润奠定了基础。

三、平台竞争的胜负：由平台效率、流量战略决定

在上面，我们探讨了平台的竞争格局由什么决定，终局是集中还是分散。但在投资中，我们关心的问题并不是仅仅是蛋糕会被切成怎样，而是各家能吃到哪块蛋糕。 这里，我们做出如下回答：效率竞争是平台竞争的根本，高效模式将必然的战胜低效模式。而在效率拉不开差距的情况下，流量战略的正确与否往往可以决定胜负。

3.1 效率永远为王：效率竞争是平台的核心战争

我们在上面分享了四力模型，主要用来分析行业属，但四力之中，平台之间的差距主要包括流量差距（决定了规模经济，包括跨边网络效应和单边规模效应）和模式差异（决定了效率）。我们认为，效率永远为王，只有在效率难以拉开差距的情况下，才去比拼流量。（注意，后文中若不特别解释，效率均指代商业模式的效率，不包含规模效应）

考虑到资本的介入后，大而低效的平台虽然可以享受规模经济，但依然无法战胜小而高效的平台。因为高效平台可以通过融资获取资本和流量，弥补规模的不足，最终反超。

进一步考虑到监管的介入，随着“反垄断”、“反不正当竞争”的推进，大平台的规模优势将更加薄弱，而拥有更高效率的平台的崛起也符合监管的思路。

3.2 效率竞争的本质：什么是内容、商品和服务平台的核心竞争力？

我们认为，在互联网平台的竞争中，最核心的竞争往往是信息效率的竞争，因为互联网的本质就是信息的高效传递。互联网平台战胜传统平台，往往依靠的就是信息效率的大幅提升。

在这里，我们引入互联网平台的分类。我们参照美团联合创始人王慧文的分类，将互联网平台分为以下三个大类：

内容平台：供给和履约在线上，如短视频、微博。商品平台：供给和履约在线下，但竞争维度上以商品为核心，如电商。服务平台：供给和履约在线下，竞争维度包括商品服务和地理位置，如外卖、打车。

我们有如下结论：内容平台核心竞争力是信息匹配效率，商品平台的核心竞争力是信息匹配效率和信息输入效率，服务平台的核心竞争力是信息输入效率和履约效率。

3.2.1 平台效率的拆分：供应链效率、信息效率、履约效率

平台效率的初次拆分：供应链效率、信息效率、履约效率

如上文拼多多案例所述，我们将平台的整体效率分为三部分：供应链效率、信息效率、履约效率。

信息效率的进一步拆分：信息匹配效率、信息输入效率、信息输出效率

而信息效率中，我们参考诺贝尔经济学奖得主埃尔文·罗斯的观点，结合中国互联网的现实，认为信息效率可以进一步拆分为三个部分：信息匹配效率、信息输入效率、信息输出效率。

信息匹配效率：将生产者与消费者进行准确匹配的效率。信息输入效率：平台所反映生产者的信息的效率，包含信息是否真实，是否详细。信息输出效率：消费者接受和理解平台信息的效率，主要体现在产品设计的简洁易懂。

3.2.2 什么效率能够成为内容、商品、服务平台的核心竞争力？

在虽然效率被拆成了上述维度，但是我们必须知道，每种效率的提升都能带来行业空间的提升，但并不一定带来核心竞争力。在错误的效率维度上打造核心竞争力，无法带来企业的竞争格局改善。

这里，我们有如下结论：内容平台的核心竞争力是信息匹配效率，商品平台的核心竞争力是信息匹配效率和信息输入效率，服务平台的核心竞争力是信息输入效率和履约效率。

供应链效率通常无法成为核心竞争力

平台对供应链效率的提升，往往体现在打造出了更好的产品，但这无法被平台独占。譬如京东提到自身对供应链的改造的时候，最常提及的例子就是京东根据平台数据，向商家反向定制，开拓了“游戏本”这一品类。但我们看到，京东开拓出的这一品类，并未在京东独家销售，实际上也为其它平台创造了价值。所以，这也难以成为京东的核心竞争力。

上文提到拼多多提升了白牌商品的供应链效率。但这个供应链效率的提升，必须和拼多多在白牌商品上的信息效率相结合。如果不是阿里的信息匹配机制阻碍了白牌商品的合理匹配，拼多多对白牌商品的供应链效率提升也不会有作用。

值得一提的是，目前阿里、京东、拼多多都在希望通过C2M模式，提升供应链效率。对于这一战略，我们在短期持谨慎态度，但在长期持乐观态度。

我们的观点是，如果平台在C2M的过程中，不涉及到品牌、设计、制造等环节，将无法独占产品，无法提升平台的核心竞争力。但如果涉及到品牌、设计、制造等环节，可以提升平台的竞争力，但模式非常重，需要调动内外部大量资源，且非常非标，每次的经验都难以复制，所以需要长期的孵化和培育。

履约效率是服务平台的核心竞争力，但不是商品平台的

对于商品平台而言，中国的第三方物流已经非常发达，成为社会的基础设施。在这样的情况下，绝大多数平台都无法在履约效率上获得竞争优势。由于物流的强规模效应，自营物流在通常情况下并不是一个好主意。譬如2019年6月1日，唯品会建立自营物流6年后，将自营物流品骏快递出售给顺丰，同时将旗下商品由效率更高的顺丰承运，在没有影响用户体验的情况下，2019年三季度，唯品会单件履约费用为12.37元，环比下降17%，同比下降33%。

但对于服务平台而言，第三方物流并不发达，平台往往自建履约体系，那么履约效率就是核心竞争力了。按照我们上文对美团和饿了么的剖析，我们认为，履约效率的差异是美团对饿了么的重要优势。进一步，我们认为，第三方物流在及时配送领域的弱势，使得美团、饿了么两家平台相对于外部的壁垒非常的高。

下面，我们将信息效率进一步拆分，并进行剖析。

信息匹配效率是内容和商品平台的核心竞争力。

对于内容平台和商品平台而言，面临浩如烟海的内容或商品，如何将最适合的内容、商品与用户进行匹配，是平台的核心工作。从互联网诞生到现在，信息匹配先后出现过四种主流模式：编辑、搜索、社交、算法，每种模式都诞生了新一代的互联网巨头。

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