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天使投资占35%，创始团队占65%，在目前投资不太好拿的环境下，是否可行？

融资,投资人,股权天使投资占35%，创始团队占65%，在目前投资不太好拿的环境下，是否可行？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

天使投资占35%，创始团队占65%，在目前投资不太好拿的环境下，是否可行？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

早期天使阶段占股35%，股权比例确实过高，但如果接受该笔投资能活下去也未尝不可。假如没有这笔钱，公司是否会面临倒闭，拿了这笔钱公司能撑多久，可否实现自我造血，这需要创业者结合自身情况去判断。若答案是否定的，拿这笔钱的意义就不大，若是拿到这笔钱能够救活公司，飞哥认为可以接受。




创业初期，活下去才有希望，否则一切都将是空谈。




早期天使资金解决哪些问题。




融资的目的不是为了拿来发挥霍，而是要考虑通该笔融资达成哪些关键指标。早期融资，种子轮搭班子，天使轮做产品雏形，跑自然数据，这是很多初创公司的融资策略，也是低成本验证项目的可行性的一套流程。




因此，在融资之前需要对跑出雏形、做出产品模型的资金规划是多少，现有的技术团队能否承担起这样的一份责任，还是需要实现技术外包，必须有一个清晰的界定。若团队融资额度无法实现最终的计划，拿少量的钱解决不了问题，便失去融资行为本身的意义。




当创业者有了一个明确的资金预算之后，需要考虑项目股权稀释比例的问题。从种子轮、到天使轮、再到A、B、C轮乃至成功上市，融资行为本身会依据公司发展阶段、资金规划、战略目标的不同，制定不同的融资策略。




一般情况下种子轮控制在5-10%，天使轮10-20%，直至上市之前创始团队股权控制比例不少于34-67%区间。天使轮之前项目股权稀释，最好不要超过20%，毕竟早期股权稀释过度，往往比较容易过早的失去公司控制权。





制定关键性妥协原则。很多时候，创业者是被逼无奈需要作出弃车保帅的决策，然而牺牲股权能否让公司健康活下去，实现下一个里程碑，或者即便公司股权被稀释部分，未来被战略并购及收购也未尝就不可以。很多公司即便股权控制很合理，最后也会因为市场竞争环境的需要，而不得不选择站队被并购。




早期股权稀释比例过高，应该犯的哪些风险




融资行为本身，创业者也要看天使投资人投资的动机。天使投资人无非希望在寻找到下一轮接盘侠时，拿到一个较高的投资回报率。创业者可以从天使投资关注的价值点，阐明怎样的股权结构，更有利于下一轮的融资，只有这样天使本身的价值才能最大化。




因此，即便早期融资股权稀释比例过高，但能否通过协议控制公司的投票权与决策权，若创业者能够说服天使投资人在这方面做妥协，也是争取到了最大的话语权。




越是融资环境差的情况下，创业者在试错的过程中，需要走的更稳健。用轻模式试错固然重要，但需要考虑到时间成本、产品开发成本，推动里程碑进度的掌控。我曾看到创业者早期，因为缺少技术团队将项目外包错过了最佳的上市实际，导致后期融资变得异常艰难，这个过程中也是考验创业者对项目整体把控的一种能力。




早期融资的过程中，创业者需要对现阶段需要去到下一个阶段，该花多少钱，做一个明确的预算，依据资金需求去做股权融资更为合理。创始团队在上市之前，股权即便被稀释的不足30%，也是有一些其他手段可以控制，但最关键的是这件事能否做成。




飞哥团队所答内容，都是多年创业经历留下的创伤。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

天使轮投资人占比35%的股权不利于后期再进行A轮、B轮融资，这是其一；其二、35%是一个敏感的持股比例，因为有一票否决权，所以以后对企业的实际运营管理有很大的影响。



但是现实的问题是：你必须融资这笔钱，你在题目中也提到现在融资环境不好，确实，现在不容易恐怕以后更难，现在不融资解决企业资金问题，企业发展就慢；另外创投的寒冬也即将到来，今年上半年私募融资额同比缩水一般以上，机构今年融的钱是用于明后年投资的，所以资本的寒冬会在明后年产生，今年机构整个的投资额并没有下滑，但是这是过去两年行情好的时候募集的资金，代表的过去，所以今年很多企业也许对资本的收缩感觉不明显，让子弹飞一会儿，明后年会传导到企业。



不能出让过多股权，又必须融资，怎么办了，以下给你建议：

1、和投资人坦诚的沟通你的顾虑，“先小人后君子”是契约精神，不要觉得不好意思和投资人谈，天使投资人投的是人，你企业没做起来，持有这么多股权没有任何作用，你们合伙人要持股，要制定员工持股计划，这些都需要创始人团队拥有绝对股份的前提下来做的。另外后面的投资人看到前面天使投资人就持有如此高的股份，恐怕也是顾虑颇多。

2、缩小融资额，把出让的股权比例降下去，降到20%左右。先把钱融了，无论钱多少，创业就是打仗！兵马未动粮草先行！有了融资，团队就有信心，后面的A轮也有了背书。

3、股权设计上设计多一层持股平台，把天使投资人以外的股权集中起来，创始人拥有绝对的投票权，这样即便在后期陆续融资中，创始团队的管理权不至于被稀释太厉害。

更多细节，欢迎私信沟通。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

很高兴回答你的问题。在这个大众创新，万众创业的时代下，很多人选择自主创业。创业就涉及到融资，一般都是从天使投资开始的。

但对于一个初创企业，天使投资固然重要，但最重要的还是产品和运营，而天使投资只是帮忙整合资源，和提供一小部分的资金支持团队工作，帮助项目尽快融资。

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