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天使投资占35%,创始团队占65%,在目前投资不太好拿的环境下,是否可行?
融资,投资人,股权天使投资占35%,创始团队占65%,在目前投资不太好拿的环境下,是否可行?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
天使投资占35%,创始团队占65%,在目前投资不太好拿的环境下,是否可行?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
早期天使阶段占股35%,股权比例确实过高,但如果接受该笔投资能活下去也未尝不可。假如没有这笔钱,公司是否会面临倒闭,拿了这笔钱公司能撑多久,可否实现自我造血,这需要创业者结合自身情况去判断。若答案是否定的,拿这笔钱的意义就不大,若是拿到这笔钱能够救活公司,飞哥认为可以接受。
创业初期,活下去才有希望,否则一切都将是空谈。
早期天使资金解决哪些问题。
融资的目的不是为了拿来发挥霍,而是要考虑通该笔融资达成哪些关键指标。早期融资,种子轮搭班子,天使轮做产品雏形,跑自然数据,这是很多初创公司的融资策略,也是低成本验证项目的可行性的一套流程。
因此,在融资之前需要对跑出雏形、做出产品模型的资金规划是多少,现有的技术团队能否承担起这样的一份责任,还是需要实现技术外包,必须有一个清晰的界定。若团队融资额度无法实现最终的计划,拿少量的钱解决不了问题,便失去融资行为本身的意义。
当创业者有了一个明确的资金预算之后,需要考虑项目股权稀释比例的问题。从种子轮、到天使轮、再到A、B、C轮乃至成功上市,融资行为本身会依据公司发展阶段、资金规划、战略目标的不同,制定不同的融资策略。
一般情况下种子轮控制在5-10%,天使轮10-20%,直至上市之前创始团队股权控制比例不少于34-67%区间。天使轮之前项目股权稀释,最好不要超过20%,毕竟早期股权稀释过度,往往比较容易过早的失去公司控制权。
制定关键性妥协原则。很多时候,创业者是被逼无奈需要作出弃车保帅的决策,然而牺牲股权能否让公司健康活下去,实现下一个里程碑,或者即便公司股权被稀释部分,未来被战略并购及收购也未尝就不可以。很多公司即便股权控制很合理,最后也会因为市场竞争环境的需要,而不得不选择站队被并购。
早期股权稀释比例过高,应该犯的哪些风险
融资行为本身,创业者也要看天使投资人投资的动机。天使投资人无非希望在寻找到下一轮接盘侠时,拿到一个较高的投资回报率。创业者可以从天使投资关注的价值点,阐明怎样的股权结构,更有利于下一轮的融资,只有这样天使本身的价值才能最大化。
因此,即便早期融资股权稀释比例过高,但能否通过协议控制公司的投票权与决策权,若创业者能够说服天使投资人在这方面做妥协,也是争取到了最大的话语权。
越是融资环境差的情况下,创业者在试错的过程中,需要走的更稳健。用轻模式试错固然重要,但需要考虑到时间成本、产品开发成本,推动里程碑进度的掌控。我曾看到创业者早期,因为缺少技术团队将项目外包错过了最佳的上市实际,导致后期融资变得异常艰难,这个过程中也是考验创业者对项目整体把控的一种能力。
早期融资的过程中,创业者需要对现阶段需要去到下一个阶段,该花多少钱,做一个明确的预算,依据资金需求去做股权融资更为合理。创始团队在上市之前,股权即便被稀释的不足30%,也是有一些其他手段可以控制,但最关键的是这件事能否做成。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
天使轮投资人占比35%的股权不利于后期再进行A轮、B轮融资,这是其一;其二、35%是一个敏感的持股比例,因为有一票否决权,所以以后对企业的实际运营管理有很大的影响。
但是现实的问题是:你必须融资这笔钱,你在题目中也提到现在融资环境不好,确实,现在不容易恐怕以后更难,现在不融资解决企业资金问题,企业发展就慢;另外创投的寒冬也即将到来,今年上半年私募融资额同比缩水一般以上,机构今年融的钱是用于明后年投资的,所以资本的寒冬会在明后年产生,今年机构整个的投资额并没有下滑,但是这是过去两年行情好的时候募集的资金,代表的过去,所以今年很多企业也许对资本的收缩感觉不明显,让子弹飞一会儿,明后年会传导到企业。
不能出让过多股权,又必须融资,怎么办了,以下给你建议:
1、和投资人坦诚的沟通你的顾虑,“先小人后君子”是契约精神,不要觉得不好意思和投资人谈,天使投资人投的是人,你企业没做起来,持有这么多股权没有任何作用,你们合伙人要持股,要制定员工持股计划,这些都需要创始人团队拥有绝对股份的前提下来做的。另外后面的投资人看到前面天使投资人就持有如此高的股份,恐怕也是顾虑颇多。
2、缩小融资额,把出让的股权比例降下去,降到20%左右。先把钱融了,无论钱多少,创业就是打仗!兵马未动粮草先行!有了融资,团队就有信心,后面的A轮也有了背书。
3、股权设计上设计多一层持股平台,把天使投资人以外的股权集中起来,创始人拥有绝对的投票权,这样即便在后期陆续融资中,创始团队的管理权不至于被稀释太厉害。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
很高兴回答你的问题。在这个大众创新,万众创业的时代下,很多人选择自主创业。创业就涉及到融资,一般都是从天使投资开始的。
但对于一个初创企业,天使投资固然重要,但最重要的还是产品和运营,而天使投资只是帮忙整合资源,和提供一小部分的资金支持团队工作,帮助项目尽快融资。
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