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期权和期货在规避风险时的区别是什么？

期权,期货,权利金期权和期货在规避风险时的区别是什么？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

期权和期货在规避风险时的区别是什么？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

期货的风险规避有两种方式：

个人投资者的风险规避通常使用对冲或者锁仓，比如买入钢材，卖出化工

法人投资者进行套期保值，期现结合来规避风险。

期权则不同

期权天然就是用来规避风险的，你买入期权只是损失权利金，天然规避。你要是卖方，卖出期权赚权利金，你才会有较大的风险。

回答于 2019-09-11 08:43:50

1、期货的风险多头和空头对等

2、期权的风险双方不对等。期权买方承担有限风险，无限收益。期权卖方承担有限收益，无限风险。

3、期货保证金买卖双方都收，期权只对卖方收保证金。

4、期权比期货杠杠更大。运用好后，收益也比期货收益大

回答于 2019-09-11 08:43:50

期权和期货，都有个“期”字，看起来差不多。于是，有些投资者在做风险对冲时，往往随意选择一个来做，结果避险风险效果往往不尽如人意。这就是不知道期权和期货之间的区别导致的。




究竟该选择哪一个品种来做风险对冲呢？这个首先需要二者之间的区别，原则上选择自己相对熟悉的品种来做对冲；然后再看持仓品种和对冲的相关性，选择关联性比较高的品种。




现在，说说期权和期货的区别。最主要的区别：期权是非线性的，期货是线性的。也就是说，期权的价格走势，受到好几个因素的影响，期指标的价格的影响只是一部分，还有时间和波动率等。简单来说，期权价格的走势和标的价格走势很多时候是不同步的。而期货价格和标的价格基本同步。




以上区别在实战实战中需要特别注意。这是初学者最容易犯错的地方。也就是说，期货的对冲你可以按照标的价格走势做，但是期权的对冲呢不能这么简单操作。期权还要考虑时间价值和波动率，做对冲的难度比期货大多了。




当然，期权和期货还有一些其它的区别。那些按照定义都可以推理出来，这里就不行详述了。但是，实战中最容易犯错的就是线性和非线性的问题，需要投资者高度重视。否则，大多数对冲操作的成功率都很低很低！

回答于 2019-09-11 08:43:50

一言以蔽之：在规避风险时，期货是锁定价格，期权是锁定价格的上下限。

举个例子，我手头有100吨黄金（想想就有点小激动），最近国际金价已经接近1700美金的高点了，我怕未来金价跌下去，我手头那点金子缩水，于是我有两种规避风险的方法：

1、做空黄金期货

当前黄金市价1680美元/盎司，那么我就以这个价位做空100吨的黄金期货，相当于把我手头100吨黄金全部卖出去了，卖价就是1680。以后金价涨跌，都和我没关系了。

这就叫锁定价格。

2、买入黄金看跌期权

假设我买入一个执行价1600的看跌期权，当然我需要付出一点期权费。

这么做了以后，金价如果在1600以上，都和我没关系。金价如果跌破1600，期权起到保护作用，我的100吨黄金仍然可以按照1600美金卖出去。

这就叫锁定价格下限。

如果我们画个图，就很清晰了。

期货套保，锁定价格之后，盈亏就保持不变，从此以后价格涨跌与我无关。

期权套保，锁定价格下限，1600的下限被锁定，1600以上随行就市，1600以下与我无关。

回答于 2019-09-11 08:43:50

期权和期货在规避风险的主要区别在于，在突发情况波动大时，期货只能靠轻仓或及时止损，而作为期权的买方，看错时损失的只是少量权利金，而看对时却可以收益很大;作为期权的卖方，虽然也有很大风险，但如果是做两个极端的虚值期权卖方，区间幅度很大，如果离行权时间尚早，例如还有一两个月，还有很大机会不会输，例如铁矿720的认购，580的认沽，就目前来看，铁矿先暴跌再暴升，也未危及期权的卖方，在震荡区间内，有可能两头都赚。所以，相对地，期权如果懂得使用(首先要分清楚买方和卖方的风险分别是什么)，风险是可控的，而期货反而要及时止损来规避风险。

回答于 2019-09-11 08:43:50

期权和期货都是金融投资的放大杠杆的工具，简单说放大风险增大收益!

但是不同点是期权价格里面含有了很多时间价值，简单说假如你不放大杠杆时对比期权和期货价格，期权的总是要贵一些!

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