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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
问题三：报告期末，你公司商誉余额为4,339.72万元，商誉减值准备为103.95万元，商誉构成主要为收购佛山市金祥立电器有限公司（以下简称金祥立）产生商誉原值为1,580.05万元以及国海建设产生商誉原值2,759.67万元。年报显示，金祥立商誉发现减值情形，国海的商誉未发现减值情形。请补充披露：
（1）商誉减值测试的过程与方法，包括但不限于可回收金额的确定方法、重要假设及其合理理由、关键参数（如预测期增长率、稳定期增长率、利润率、预测期、折现率等）及其确定依据等重要信息，可回收金额与账面价值的确定基础是否保持一致；
【公司回复】：
一、佛山市金祥立电器有限公司商誉减值测试
（一）方法介绍
根据《以财务报告为目的的评估指南》及《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，资产减值测试应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值比较，以确定是否发生了减值。资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
在预测过程中，若已确信资产公允价值减去处置费用的净额或资产预计未来现金流量的现值其中任何一项已超过所对应资产的账面价值，并通过减值测试的前提下，可以不必计算另一项数值。
资产的公允价值减去处置费用后的净额，应当根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定。不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。资产的市场价格通常应当根据资产的买方出价确定。在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计。
经深入分析，发现按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，结合《企业会计准则第8号——资产减值》决定以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。
综合考虑金祥立的资产和经营特点及评估目的，结合会计准则要求、各种评估方法的作用、特点和所要求具备的条件，此次采用收益法估算金祥立与商誉相关资产组可收回金额。
收益法基本的计算公式为：
式中：
P——评估值
n——收益期年限
Ri——第i年的经营现金收益
r——折现率
具体的计算公式如下：
商誉相关资产组可收回金额=资产组现金流量折现值-期初营运资金
资产组现金流量折现值=明确的预测期期间的资产组现金流量折现值+明确的预测期之后的资产组现金流量折现值
其中：资产组现金流量=息税前利润+折旧及摊销-资本支出-营运资金变动=营业收入-营业成本-税金及附加-管理费用-研发费用-营业费用+营业外收支净额+折旧及摊销-资本支出-营运资金变动
（二）商誉资产组范围
佛山市金祥立电器有限公司与商誉相关资产组对应的经营资产为固定资产，账面价值为214.09万元。
（三）重要假设
预测中的重要假设如下：
1、假设评估基准日后被评估单位的现金流入为均匀流入，现金流出为均匀流出；
2、被评估单位对成本费用（包括进货成本、人力成本）的控制能够按所制定的计划、规划实现；
3、假设搬迁后企业部分产品未来年度经营逐步恢复到正常市场盈利水平；
4、假设未来年度企业的税收政策不发生大的改变。
（四）关键参数预测
1、关键参数汇总
2、关键参数确定过程
（1）主营业务收入的预测
企业主要从事风扇、电暖器等家用小电器制造及销售业务。企业近主营业务收入统计如下：
金额单位：人民币万元
① 销售数量预测
A、历史年度销量波动明显原因
企业历史近三年产品销售数量波动较为明显，主要原因为：2019年行业需求量整体同比上涨，企业重要的销售市场欧洲市场和东南亚市场需求上涨，带动了风扇为代表的家用小电器的销售量上涨；2020年全球受疫情影响明显，很多国家的市场需求下滑，同时，疫情导致企业开工率下降，降低了企业2020年销售。可见企业预期的销量与疫情存在较大关联。
B、预期疫情结束将带来企业销量的逐步恢复
据世界卫生组织欧洲区域办事处负责人预估，随着疫苗接种量的扩大，预计新冠大流行将于2022年年初结束。即企业历史年度重要的欧洲和东南亚销售市场需求量有望得到恢复。
同时，国内疫情得到基本控制，经济日益恢复活力，预期国内需求将日益释放，企业产能将很快恢复。
C、行业预期仍呈上涨趋势
2021年同比2020年受疫情重创的家电市场，应该面临着更加稳定、宽松的市场环境，行业格局和竞争也变得更加清晰，企业的目标与方向更加坚定，此外，叠加商务部等12部门发文促进释放农村消费潜力，促进家电家具家装消费的政策引导，预计2021年家电市场将迎来确定增长。
基于上述行业及企业销售市场逐渐恢复的预期分析，结合企业规划，各产品未来年度销售数量预测如下：
②销售单价预测
从历史年度看，企业主要产品销售单价呈现上涨趋势，主要原因为上游材料单价和人工费持续上涨。目前，上游主要材料如：塑料、铜、铝材、铁、锌合金、不锈钢、包装、白卡纸、电子材料等均处于上涨趋势，预计未来五年销售单价每年均在上一年的基础上上涨1%。
③销售收入预测
经过上述分析，金祥立未来年度销售收入预测如下：
金额单位：人民币万元
（2）主营业务成本的预测
企业历史年度毛利率呈下降趋势，主要原因为开工率不足、市场竞争激烈所致。历史年度毛利率统计如下：
从上表可以看出：毛利率整体呈现下降趋势，电暖器近两年均出于亏损状态，其他小家电2020年下降尤为明显，非正常状态。
据了解，企业预期将由佛山搬迁至母公司金莱特厂区，预计2021年搬迁完成后成本将有一定程度的下降。具体表现在：
①搬迁至金莱特母公司厂区后，销售渠道进一步整合，总部销售团队专业程度更高，未来销售渠道将更加优质。
②总部人力资源招工渠道更广，内部管理更加规范，能最大化提高产能。
③搬迁至总部后将减少一年229万的租金，管理人员（采购，PMC，财务，仓库等）与总部整合，一年预计将减少近100万人工费，以上费用减少将直接调高企业毛利。
同时，我们查询了家用小电器行业可比上市公司近一年一期数据，具体如下：
由此可见：金祥立目前的毛利率水平显著低于同行业平均水平，具备较大的提升空间。未来随着销售市场疫情的逐步结束、企业产能利用率的不断提升、成本费用的日益精细化控制、销售网络的持续优化等，预期毛利率将有一定程度的提高，整体上升至2019年水平左右。
结合企业预测，金祥立未来五年毛利率预测如下：
故未来年度主营业务成本预测如下：
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