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判断一家上市公司是否值得投资的维度有哪些？

公司,企业,行业判断一家上市公司是否值得投资的维度有哪些？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

当然，参考这三种市盈率估值的呈现，我认为利用多年的数据进行对比更为合适。三种估值计算方式不同：静态市盈率，是以上一年度每股盈余或者当季度每股盈余作为计算，然后股票价格相除；动态市盈率，是股票价格除以最近一个季度每股盈余进行动态系数加权计算的数值；滚动市盈率，是股票价格除以最近四个季度计算得出的每股盈余。

三种市盈率的计算方式不同，但通过历年数据进行对比，我认为能有效判断上市公司是否值得投资。如果处于历年低位水平，在行业保持趋势良好、业绩表现尚佳的基础上，说明这家公司是具备价值的；如果处于历年估值高位水平，行业趋势性并不乐观，说明这家公司并不具备投资价值。

三、现金分红股息率是基础。

很多投资者在投资的过程中忽略现金分红股息率这一财务指标。对比股票价格百分之几百、百分之几十，现金分红股息率仅仅只有百分之几，显然是弱的。但是，我认为判断一家上市公司是否值得投资，维度之一要包括现金分红股息率，甚至说是基础。


如果股票价格在投资的过程中没有很好的上涨或者说有股价的下跌，那么对应如何分化风险呢？除了投资策略以外，现金分红股息率就是应对分化风险的重要参考。一家上市公司股票价格出现了年下跌20%，但其有着高现金分红股息率，对比原股票价格能达到年5%的水平。那么，在投资的过程中，就算未来一段时间内业绩符合预期的情况下、股息也是正常，只要时间足够长，也就能分散风险、减少损失。

但是，如果一家公司没有很好的现金分红股息呢？显然，下跌以后也就没有减少损失、分散风险的机会。

我认为判断一家上市公司是否值得投资的维度包括分析行业的趋势性、估值情况以及现金分红股息率。

回答于 2019-09-11 08:43:50

这个超短选手和中长线选手的选择还是有点不一样的，短线题材炒作更多看的是情绪炒作大于一切、这时候只要上市公司业绩不是太差，不要差到要退市的地步，游资都敢去玩去接力，而做波段操作的特别重视上市公司基本面的研究，判断上市公司值得投资维度如下。

行业龙头或分支龙头

行业龙头是价值投资者所推崇的，很多公募和私募由于资金体量大不可能会进行短线题材炒作，很多一天成交量在几千万、总市值低于50亿元都是自动pass不考虑的，因为进的去最怕出不来，小盘股很容易被核按钮，资金体量大了出货比较麻烦。比如白酒的龙头就是五粮液和贵州茅台、房地产龙头是万科和保利地产、保险龙头是中国平安等。

业绩要好，不能差到要ST、要退市

如果做波段操作就要更加注重公司业绩不能太差，比如2019年4月新海宜作为5G板块唯一2连板因为无板块助攻而炸板，次日云计算板块集体爆发，有资金低吸新海宜的核按钮，然后当天收盘后发布公告新海宜被ST，还有我参与过一个股票辅仁药业卖出后第二天被ST了，当时预期他是华北制药的补涨。这些公司业绩都是比较差的。


公司基本面都有一个即将要改变的预期

现在的炒作和以前还是有点不一样的，现在由于北上资金的持续性流入，真正受益的个股往往涨势都不错，而且真正波段涨势比较好的都是市值大的个股，这和以前游资纯炒低市值、低股价、低流通盘、次新还是有点不一样的。


公司如果有个黑科技产品的发布也会给公司估值带来重估。

总结：价值投资做波段看起来是买入持有非常简单但是其实也是非常困难的操作，选股最好还是选公司基本面还不错的公司操作，这对于很多散户来说是正确的选择，但对于励志成为游资的选手来说就必须要做短线操作，做强势股上龙头。





回答于 2019-09-11 08:43:50

炒股就是炒未来，投资一只股票，就是投资这家上市公司的未来。从这个角度来看，一家上市公司是否值得投资，可以从三个方面来思考：

第一，行业前景够不够大

公司行业前景够大，公司才能不断做大市场份额。才能打开成长的天花板，比如说家电公司，亿万家庭都在用。半导体，科技产业都需 用。食品饮料，亿万人都在吃喝，生物医药，任何人都离不了。

这些行业的前景是持续变大的，蛋糕能变大，才能分到属于上市公司的那一块。如果行业非常小众，就算是市场份额达到了90%以上，也很难再做大，那么这些上市公司业绩无法继续增长。

第二，公司有没有竞争力

任何行业都会遵循丛林法则，优秀劣汰是常态，我们投资上市公司，实际上就是去寻求择优的结果。如果一家上市公司经营情况越来越差，市场份额不断下降，业绩不断亏损，价值就会不断下降，就很难有投资回报。

只有那些具有核心竞争力的公司，才能在行业中将其他公司甩开，也就是价值投资经常说到的“护城河”，需要有壁垒，才能巩固龙头地位，提升市场占有率，形成赢家通吃的局面，持续创造新增价值，带给投资者回报。

第三，是否有合理的价格

投资一家公司，能不能有回报，不但取决于公司能否成长，有没有竞争力，还取决于我们购买的价格，也就是投资的成本。比如说一家公司当前市值为500亿，而净利润只有2千万，市值与利润比即市盈率达到2500倍，如果按照这个业绩水平保持不变，需要2500年才能回本。

假设公司在未来五年高速增长，净利润增加9倍至2亿，对应的市盈率依然高达250倍，依然是很高的估值水平。那么很可能在现在买入，5年后业绩大幅增长，很可能市值还不足500亿，无法带来回报，甚至可能出现亏损。原因就是买入的成本实在太高了，提前透支了业绩，即便是上市公司业绩持续五年增长，也无法追上估值的泡沫。

这三个方面，需要相互结合起来，才能真正寻找到一家值得投资的公司。

第一步，选择行业，需要选择市场前景足够大，处于持续扩张成长的行业；第二步，选择公司，需要选择具有“护城河”，能成为行业龙头的公司；第三步，选择价格，好公司也需要有好价格，只有在估值合理或者低估的情况下，未来公司的增长才能够让我们赚到业绩的钱，否则只能依赖于市场情绪赚估值提升的钱，而估值提升往往意味着泡沫堆累，并不可靠。

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