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判断一家上市公司是否值得投资的维度有哪些？
公司,企业,行业判断一家上市公司是否值得投资的维度有哪些？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
2、企业的商业模式
所谓企业的商业模式指企业在特定的主营业务限定下，怎样实现其盈利的模式。例如同样是电商平台，淘宝天猫属于平台型电商，主要依靠广告和服务来实现盈利，其产品并不属于淘宝和天猫，但京东截然相反，其主要盈利模式是自营商品和物流。在比如同样的零售行业，家乐福是连锁性质，而开市客（Costco）则是会员仓储式。
企业赚钱能力强弱维度
在现代商业社会中，任何一个行业都竞争激烈，几乎全部是红海领域，有的企业随着时间越来越好，盈利稳定增长，而更多的企业在竞争中被市场淘汰。换言之，满足同一需求的企业会出现明显的分化，即企业赚钱能力的强弱。我们主要从盈利能力、营运能力、成长能力和偿债能力这些维度来分析企业价值。
1、ROE和护城河
（1）ROE即净资产收益率，是指企业净利润与净资产的比率，其得数的大小代表着企业盈利能力强弱。换言之就是股东投入多少钱，税后得到多少回报。例如投资新开一家猪肉销售店（目前猪肉最火），房租、冷藏保鲜贵等等投入了20万，一年之后税后净利润5万，那么这个猪肉销售店的ROE就是25%。
（2）护城河的分析其实就是ROE为什么这么高或者这么跌的原因分析。为什么ROE高于同行，是净利润大幅增加，还是财务杠杆使用超过同行，是费用的降低还是营收增加。为什么同行达不到这么高的净利率？
2、运营能力
衡量企业运营能力的主要指标是周转率，包括存货、总资产和应收款周转率。
存货周转率=营业成本/平均存货，平均存货一般用期初存货加期末存货之和除以2.
总资产周转率=营业总收入/总资产平均余额
应收账款周转率=营业收入/(期初应收款+期末应收款）/2
通常情况下，周转率越高越好，代表这企业每一元资本在生产过程的循环次数，显然循环次数多，资本利用效率高，这样的企业价值就越高。
3、成长能力
企业的发展一般会经历四个阶段，分被是初创期、成长期、成熟期和衰退期。在不同的发皱阶段，其营业收入的增长呈现明显的差异。营业收入大于15%，说明企业处于成长期，而营业收入如果处于6%到15%之间，显然企业处于成熟期。而营业收入低于6%，企业很可能处于初创期或者衰退期。例如格力电器就处于成熟期。
4、偿债能力
一家企业的生产要素不可能全部由股东投入，特别是上市企业。一定会有外部借贷，否则企业、公司制这些经济组织形式就没有存在的必要。有外部借贷就一定带来负债。很多知名企业破产，绝大多数是因为借贷资本高于自有资本，产生高额的财务费用，逐年叠加到最后资金链断裂而消失的，显然负债率是衡量当下企业是否健康的一个重要指标。
资产负债率=总资产/总负债
速动比率=(流动资产－库存)/流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
未来如何赚钱维度
分析企业价值，我们在第二部分的对企业过去的分析，通常假设环境不变，企业会持续优秀的经营延续下去。而对企业未来如何赚钱，才是当下投资者是够可以入场的关键。这点我认为重点是对企业所在行业的分析。
1、行业空间和市场容量如何，即行业的天花板在那里，距离行业天花板还有多远距离。例如，大消费品行业，医药医疗行业，整个行业距离天花板还有相当远的距离，该行业内的公司发展潜力巨大，其价值也就优于制造业。
2、已达天花板的行业，这时投资者要考虑的既然已经没有增量市场，则存量市场的博弈实质上市场占有率的比拼，就的分析公司凭啥要占据大部分市场，即核心竞争力的分析。
3、天花板还没有形成的行业，里互联网行业，5G概念行业等等。这类行业我们可以暂时忽略盈利，主要从市销率的角度出发分析。
通常在该部分我们采用的是波特五力模型。
总之，企业价值判断是产品或者服务，财务和未来战略的综合分析，投资者不能以点带面，要尽可能的全面，方可得出较为合理的结论。
回答于 2019-09-11 08:43:50
一家上市公司股票是否值得投资，我认为需要从多个维度判断，并且需要将多个维度综合分析，最后得出结论。彼得·林奇曾言“公司的状况与股票的状况有100%的相关性”，对于上市公司股票的分析，就是对上市公司的分析。
一、行业未来趋势性。
日本投资大师是川银藏曾言“选择未来大有前途，却尚未被世人察觉的潜力股，并长期持有”，对于言语可以简单理解为具有行业未来趋势性的上市公司，才值得关注。在经济学中有言“价值决定价格”、“价格的波动随着价值的变化而变化”，也就是说一件商品、物品只要有足够高的价值，势必其价格也不会低，并且价格随着价格的波动而波动。
当然了，商品、物品价格的波动还与供需有关系，如果阶段需求远远大于供给，价格就会有所上涨；如果阶段供给远远大于需求，价格就会有所下跌。
那么，判断一家上市公司股票是否值得投资，我认为首先要研究其行业未来趋势性。如果上市公司所属行业未来趋势性良好，势必增量价值会更加充分一些。沃伦·巴菲特曾言“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，从侧面的角度分析，选择未来趋势性良好所属行业的上市公司，机遇性要更大一些。
从价值的角度分析，行业具有趋势性势必在未来具有更好的价值升高。从供需关系的角度讲，就算阶段股票需求没有增量，在行业属性价值不断升高的基础上，也能有着增量需求。
所以，我认为判断一家上市公司是否值得投资，首先要从行业出发，只有行业趋势具有向上性，未来才具有更好的价值性。而价值升高，就算阶段没有充分的需求，未来也是具有潜力性。
二、估值情况是秘诀。
估值，也就是我们常说的市盈率。我认为判断一家上市公司是否值得投资，分析好估值情况是秘诀。很多投资者在分析上市公司的时候，习惯性仅分析价格。但是，上市公司股票的价值是不是价值呢？价格是呈现，但不等于价值。可能阶段上市公司股票需求旺盛，甚至已经脱离了价值存在泡沫，这时判断价格还有更多的意义吗？
显然是没有。上市公司股票的价格是价格，而非价值。真正代表上市公司价值辨识主要分析的财务工具就是估值。
通常，大家所了解的估值有三种：静态市盈率、动态市盈率、滚动市盈率。这三种估值计算方式有所不同，但对判断上市公司是否 值得投资，均有很好的参考价值。
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