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期权有什么风险?期权买卖双方有什么不一样吗?
期权,权利金,买方期权有什么风险?期权买卖双方有什么不一样吗?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
期权有什么风险?期权买卖双方有什么不一样吗?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
理论上,买入期权(包括看涨期权和看跌期权),风险有限且只限于交易者和投资者所支付的权利金,盈利却没有上限,这是期权买方的优势,买入期权,作为交易者和投资者,都希望自己买入的深度虚值期权,两平期权到期时都变成深度实值期权,那样的话,期权的金融杠杆将使你获利颇丰;卖出期权(也就是期权的立权人,包括看涨期权和看跌期权),利润有限且只限于获得买方所支付的权利金,但却承担着不存在上限的风险以及被行使期权的风险。卖出期权,作为交易者和投资者,都不希望自己卖出的期权变为深度实值期权,那样的话,你卖出期权的风险已经接近理论上卖出期权的风险了。
作为期权交易的卖方,可以优先获得买方支付的权利金,你获得的权利金越多,你的抗风险能力越强。在大多数情况下,期权到期时一文不值,期权的卖出者将获得所有的权利金。期权的卖出者将在以下三种情况下获得权利金:一是市场平稳运行,期权到期时,将变得一文不值,期权卖出者获得全部权利金;二是市场朝有利于卖方的方向运行,期权卖出者同样获得所有的权利金;三是市场虽然朝有利于有利于期权买方的方向运行,但是波动幅度没有超过权利金的范围,期权卖出者依旧不亏或者少许盈利。而期权买方只有在市场有利于他们且波动幅度超过支付的权利金范围时才会盈利,盈利不受限制。相应的,卖方就承担了无限亏损和行驶期权的义务的风险。
回答于 2019-09-11 08:43:50
就像其他投资一样,期权投资也存在风险。
值得注意的是,期权买方和卖方所面临的风险截然不同。依旧拿保险这个例子,期权买方和卖方的关系就像投保人和保险公司,买保险的人已经交了保费,显然他只有权力,不需要承担义务。而卖期权的人就如保险公司,收了保费则需承担义务。一旦投保人要求索赔,就必须无条件赔偿。
具体来说,期权买方支付费用后,获得了权力而没有义务,如果市场形势对买方有利,买方选择行使权力(行权)从而获取收益。期权买方的潜在收益理论上是没有上限的,如果市场形势不利,买方选择放弃行使权利,所以期权买方所面临的风险,就是市场往不不利于自己的方向变化,从而导致购买的期权失去价值,其最大的损失就是失去买期权所付出的全部费用,也称为权利金。
相反,期权买方收取权利金后,只有履约义务而没有权利。这就像保险公司收了保费后,期间投保人发生意外提出索赔时,保险公司必须予以赔偿。理论上,期权卖方的最大风险没有上限,最大收益就是权利金。当期权买方不行权时,卖方的收益达到最大。这就像保险公司卖出保险后,投保人在这期间并没有发生意外,那么保险公司的最大收益是赚取该投资人的全部保费。
因此,与期货不同,期权买方与卖方的权利和义务并不是对称的。所以,期权买卖双方风险大小也是不对称的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
卖方只有义务没有权利,风险无限,亏损无下限。最大盈利就是期权费
买方只有权利没有义务,利润无限(取决于标的资产的潜在价格涨幅);亏损有限(最大损失就是不行权,就是期权费)
回答于 2019-09-11 08:43:50
很多投资者听期权有高杠杆,买方风险有限收益无限等特点,就觉得期权投资太诱人了,以为期权投资没啥风险,其实期权投资风险也不少。
期权是基于标的物产生的衍生品,期权价格跟标的物价格不同,除了受标的价格涨跌的影响外,还受时间价值,波动率等影响。
归纳期权的风险的话,总体有:
1.市场风险:标的物价格上下波动完成期权价格的波动,且一般情况下期权价格波动会远远大于标的的价格波动。
2.行权风险:期权的行权分为美式期权和欧式期权,期权交易时要注意所对应的履约方式,尤其是期权卖方。而买方也要注意,期权合约是有到期日的,实值期权到期时是有内在价值的,但买方只有选择行权才能获取期权的内在价值,如果到期没卖掉又未选择行权的话,期权价值将归零,买方会损失付出的权利金。
3.买入严重虚值或者卖出严重实值期权面临的风险:临近到期日时买入严重虚值期权,在到期日时如果期权没有处于实值状态,投入的资金将会全局亏损。而卖出严重实值期权,则有被行权产生大幅亏损的风险。
4.保证金风险:期权卖方可能随时被要求提高保证金,若无法按时补交,会被强行平仓。
总之,建议投资者投资前先了解品种特性,理性投资,把风险管理放在第一位。
留得青山在,不怕没柴烧。
回答于 2019-09-11 08:43:50
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