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远期、掉期、期权和期货的区别？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

远期、掉期、期权和期货的区别？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

掉期：简单来说就是交易双方规定在未来的某一时间互相交换等价值的资产。一般是用于汇率风险，前期买入或卖出即期外汇，同时卖出或买入同一币种的远期外汇，这样就能规避汇率风险了。

打个比方，我手上有一笔定期存款，本金100元，每年固定利息5%，期限10年，但是我觉得我因为某些原因，未来会用到比较多的钱，觉得这个利息太低，不适合我。

然后呢，你手上有一笔协议存款，本金100元，第一年支付利息1%，第二年利息2%，第三年3%……以此类推，也是10年。

又是出于某种不知名的原因，我觉得你手上的这笔存款吸引了我，我手上的存款又吸引了你；我决定和你做一笔掉期，就是将我们双方手上的存款做个互换。

掉期交易在中国的期货市场中不大常见，甚至可以说是没有。但是在国外是很平常的一个交易方式。

期权：是一种选择权，指是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。

简单而言，对买方来说，它是一种“未来”可以选择执行与否的“权利”。

期货：更严格意义上的期货，是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

远期：远期和期货的本质相同，期货就是“标准化的远期合约”，是否“标准化”是两者唯一也是根本的区别。

相同点：就是和期货一样，都是在未来的某一时间，买入或者卖出某种标的物。

差别：

期货是标准化合约，不仅规定了产品的标准、类别、质量，连重量也有规定。而且是场内交易，在交易所当中通过保证金交易，每日结算。

远期不是一种标准化合约，由交易双方各自规定标的物和商品类别，没有固定的款式，流动性差。而且是场外交易，非每日结算、非保证金交易。




回答于 2019-09-11 08:43:50

关于“远期、掉期、期权、期货”的区别，相信每一个都有详细的概念，这里就不搬出来了。我试着简单解读一下。

首先期权、期货、远期和互换(不是掉期)都是金融衍生品，金融衍生品是相对于股票证券而言的。

最早的贸易方式都是现货交易，即“一手交钱一手交货”，后来就有交钱一方不愿意提现货或者不能提现货的情况，比如面包厂可以在还是麦苗时为了避免小麦成熟后自己买不到优质小麦而在还是麦苗时就和麦农商量一个价格，先交钱，等麦子成熟后提货。这就是最早的远期合约。后来麦农担心万一小麦到时候涨价自己不是卖亏了？面包厂也担心万一小麦质量不好怎么办？由于最早的远期合约违约风险大而且又确实有这方面需求，所以面包协会和小麦协会坐下来商量，要不建一个交易所，专门交易远期小麦商品，也别一笔交易一个合同了，麻烦，而且还不可靠，干脆把合同样式固定下来，小麦质量等级也定下来，到时候统一在场内交易。这时候远期就发展成为期货。

下面说下期权，期权可以看做是在另一个平行世界里，面包厂担心来年小麦涨价自己受损失，就和麦农商量，我先给你一笔钱(有点像定金，但是不能抵扣购货款)，钱不白给，你得保证来年我从你这买小麦单价是1元/公斤，到时候即使别的小麦涨到2元，你也得以咱们商定的价格卖给我，除非我不想要你可以卖给别人。麦农一琢磨，大概率明年小麦不会涨价，我也没啥损失，还能多赚一笔钱(期权费)，就爽快答应了。这就是期权，或者说是看涨期权，因为面包厂预计来年小麦涨价对自己有利。如果明年麦价真的涨到了2元，麦农也得按照商定的价格出卖，但如果小麦降价到0.1元，麦农也别高兴，这样面包厂可以不行使权力，也就是说不买你的小麦，自然也就不用买你的高价小麦但是给麦农的期权费算是打了水漂。

等到第二年双方顺顺利利完成了行权交割，双方合作愉快。但是麦农高兴不起来，因为他发现隔壁张三李四都种起了小麦，来年小麦价格肯定下跌。突然就计上心头，找到面包厂主，说既然合作这么愉快，不如我给你一笔钱，咱们商定明年不管小麦价格怎么变化我还以1元/公斤价格卖给你。这样麦农就构造了一份看跌期权合约。也就是说他付给了面包厂一笔期权费，得到了小麦卖出的权利，这样即使明年小麦价格不是商定的1元钱，市场价是0.1元，面包厂也得咬牙认栽，花1元钱买麦农的小麦。如果明年小麦大涨到了2元钱，麦农可以选择放弃1元卖给面包厂小麦的权利，选择市场价2元卖给别人。

说下掉期，掉期是一种保值或者套利操作方式，和金融衍生品不能并列，一般是外汇市场同时反向操作的方式，比如买入即期同时卖出远期，或者买入远期卖出即期。

最后强调一点，金融衍生品由于可以加很高的杠杆，所以风险特别大，不了解期货期权的朋友千万不要贸然入场。

回答于 2019-09-11 08:43:50

远期：交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的合约。

期货：交易双方约定未来某个时间以约定的价格和方式交割一定标准数量金融资产的标准化合约。

期权：赋予期权购买者在未来某个时间以约定的价格和方式交割某种金融资产的权利的合约。

掉期：将相同币种，相等金额，方向相反，期限不同的两笔或两笔以上交易结合起来的行为

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