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定投三年还亏钱，基金定投到底是舆论吹嘘吗？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

定投三年还亏钱，基金定投到底是舆论吹嘘吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

我是红枫侠客，欢迎关注。

我是非常推崇基金定投的。基金定投在基金下跌时，可有效降低持有成本。但随着定投时间的延长，基金份额积累到一定程度之后，定投降低成本的作用将下降，建议在此时停止定投。

定投三年还亏损是很正常的，我们去看2015-2018年的股市走势，整体呈现下跌趋势，特别是2018年，所有股票基金均出现亏损。如果在这个三年通过定投赚到钱才是奇怪的事情呢！

2019年，股票市场呈现大幅度上涨的态势，如果你定投的基金还在，那就要快赢利了。在市场呈现上升趋势时，就暂停定投吧，不然收益会被摊薄。

2019年是定投基金微笑曲线上扬的年份，你赚钱的时机到了，可以准备开怀大笑了。

最后，多说一句。这三年不但定投亏钱，很多和股票相关的理财产品都在亏钱。这三年投资亏钱完全不用感到意外。

回答于 2019-09-11 08:43:50

先回答问题，我认为并不是舆论吹嘘。

可能从宣传上，有吹嘘的成分，但是基金定投确实是一个非常好的让资产增值的方法。

基金定投的盈利手段主要是应用微笑曲线，而微笑曲线和微笑理论真是非常通俗易懂，更主要的是它从原理上来说没有什么逻辑上的硬伤，从另一个角度说，基金定投也相对简单，不需要对分析对象完全掌握，能最大限度避免个人的操作上的失误，非常适合没时间或者不太精通资本市场的人使用的。

从购买行为上讲，选择定投了，不管是全部的投入还是只是投资组合的一部分，都说明购买者相对理性甚至相对保守，也有可能是因为投资者手头并不宽裕，最终的结果都是资金没有一次性或是只是少量进入到基金中，刚进去就盈利，可能利润率高一些，但实际收入并没有多少，而且基金的上涨还会影响是否继续购买的信心。

说到底，基金定投就是一个用时间换空间的操作，所以说，我认为的基金定投应该是也必须是一个长期的投资行为，它不太适合在牛市中开启，而更适合股市低迷时候进入，它应该是在低位上经年累月的去攒筹码，然后集中去变现。所以，如果说定投了三年还在亏钱，我认为其实还算是一个好事，从时间上看，虽然当中经历过一次还算明显的反弹，但整体价格还算在低位，就当是零存整取，现在慢慢零存，等真正的牛市到来的时候，再一次性整取出来。


回答于 2019-09-11 08:43:50

定投三年还亏损，这个问题其实涉及到的原因可能很多。

一、你定投了一只最近3年表现都很差的基金或者不合适定投的基金，比如一些行业类基金（如下图，3年最低收益-63.11%，定投可能损失会少一些）或者一级债基；

二、你开始定投和你结束定投的时间非常不合时宜，比如你在牛市末开始定投，在现在的熊市去看你的定投组合，亏损的概率是比较大的；

三、你具体定投的方式降低了你的投资收益；比如你用的是每个月定额，不会根据市场情况去调整，牛市还依然定投1000元，那你买的基金份额就少了；熊市你还是定投1000元，低成本的份额你不多买，你提高收益的机会就降低了；

四、以上的几个原因交叉或者综合导致。

这里不讨论你的基金业绩好不好，也不讨论为什么一级债基为什么不合适定投（除非放到组合中），这些都是投资者可以百度了解到的信息。这里给大家说说定投在熊市多投降低成本和牛市止盈对于定投收益的影响，以便你更全面的了解定投。

牛市末尾开始定投，收益其实也不差

个人认为，定投的关键就是在熊市的时候通过定投计划多买一些基金份额，降低持仓成本，抵抗人性的恐惧，真正让你能够赚钱的是足够低的成本。这里就不帮助投资者选基金了，因为现在这个时点，选择1-2只主流指数基金，不是难事，关键是定投的时间和定投采取的购买方式。

下面我就选一只基金，用不同的定投时间段和止盈来展示定投收益的不同。

基金：富国沪深300增强

时间段：2015.4.1-2018.4.1（2015年4月是牛市末尾，如下图）

这里用的是智投星的定投回测功能，用的是价值平均（价值平均：假设你每个月定投是1000元，第一个月买入1000元基金，第二个月，这个基金市值跌了100元，那你需要买入1100元，确保账户市值增加1000元，第三个月，基金涨到了2200元，那你需要买入800元，确保达到3000元）的定投方式，每个月定投1000元，不采取止盈。

3年的累积收益是25.53%，年化收益率是13.29%，最大回撤是38.71%。

能在这样的一段市场行情中，取得这样的收益率，应该说的是，价值平均策略，在市场快速上涨的过程中，帮我们降低了定投的金额，同时在市场快速下跌的过程中，帮我们捡到了相当多便宜的筹码。这个从购买的基金份额的数量集中在2015.6-2016.2这段时间就能够明显的看的出来。

也就是说，就算是在牛市末尾开始定投，经历2年的熊市，你的定投依然还有可能是正收益，关键就是你选的是什么基金，用的是什么定投方式。


那假如我们在熊市中段开始定投呢？也就是假设我们以为是底部的时候开始定投，但实质上不是的情况下，我们的定投的收益会是怎么样？

熊市中段开始定投，收益相当客观


这里我选的时间段是2015.8开始定投，到2018.1结束，这两个点位上证指数几乎回到了原点，从高位下跌，到低位反弹，基金还是富国沪深300增强，来看看成本到底有多重要。

下图是上证指数定投时间段间的走势图。


定投出来的收益是39.53%，年化收益率是23.88%，几乎是上一个定投时间段收益的2倍。

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