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这几天理财产品一直下跌,是什么原因?
理财产品,债券,利率这几天理财产品一直下跌,是什么原因?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
综上:个别理财产品出现略微的波动,其实很正常毕竟此次疫情影响到了,全球各个国家的整体经济,随着全球疫情的有效控制,各类理财产品也是会慢慢的恢复正常。
以上就是关于我的全部分享与观点,希望能够帮助到你哪方面有遗漏留言评论交流。「点赞关注」本文章本人原创,谢绝抄袭16:42
回答于 2019-09-11 08:43:50
最近很多银行的理财产品都出现了亏损,下面从理财认知、估值方式、市场环境3方面分析原因:
理财认知
资管新规提出:
资产管理业务是金融机构的表外业务,金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付。
金融机构应当加强投资者教育,不断提高投资者的金融知识水平和风险意识,向投资者传递“卖者尽责、买者自负”的理念,打破刚性兑付。
自资管新规提出后,银行理财产品加速净值化转型,部分银行理财产品发行了对标公募债基的净值型产品。这是为了打破“刚兑”,走出银行理财产品一定有保本收益的怪圈。
投资者要打破以往“能赚不能赔”的理财产品购买认知,现在的理财产品,收益都是浮动的,要自己承担净值波动风险,很可能会出现亏损的情况。
因此,投资者在购买理财产品前,需要仔细查看产品介绍,选择适合自己投资收益、风险承受能力的产品,已经没有“保本”的说法了!
估值方式
银行理财产品净值化转型,大多都是投资债券。债券有2种估值流派:成本法、市价法。
简单的说,就是成本法净值波动小,在投资者的角度上看,就是一直缓慢的往上涨,缺点是不能真实反映债券市场价格波动,导致客户的收益受损;
市价法与其相反,反映债券真实价格,但债券市场波动较大时,净值收益曲线就会波动很剧烈,让客户内心很焦虑。
按照资管新规要求,绝大部分产品必须采用市价法来估值,除了部分封闭式产品、现金理财类产品。
图片源于法询资管研究 周毅钦
市场环境
债券理财产品的收益主要有2部分:利息收入、买卖债券的价差。
利息收入是发行债券的公司承诺给的利息;买卖债券价差是指由于市场的宏观环境和买卖供需情况等因素导致债券价格波动。
债券基金风险低,为什么近期大幅下跌呢?
1、利好债券市场的因素在减弱。
前期疫情期间,大家为了躲避风险,纷纷投资债券(利息稳定),债券价格因此上涨。
而现在海外疫情好转,经济快速修复,大家对债券的态度也会改变,关注购买的用户变少,债券价格因此下跌。
特别是央行宣布支持创设小微企业的货币政策的新工具,扩宽信用支持实体经济预期升温,债券市场情绪更是受到恐慌影响。
2、市场无风险利率降低。
无风险利率,一般参考十年期国债利率。如果国债利率上行,其他公司债的吸引力下降,大家就会卖出其他债券去买国债,导致其他债券价格下跌。而从十年期国债收益率曲线可以看到,5月以来,国债利率一直在上涨。
3、债券市场供给过多。
今年两会明确新增专项债3.75万亿,相比去年高达75%。国债和政府债券的供给上来后,买的人没有那么多,导致价格下跌,最终带动整个债券市场的下跌。
写在最后
近期银行理财产品下跌,其实是整个债券市场下跌导致的,像债券型基金等也因此下跌。其实债券是风险很低的投资产品,可以不必过于恐慌。
资管新规也是为了让广大投资者对自己买的产品做到心中有数,而不是闭眼瞎买。
那理财产品到期是否会出现大额亏损?只能说不确定。
短期账面的负收益只是目前持有产品的浮动盈亏,债券价格有涨有跌,最终市场价格会向债券的内在价值回归,如果可以长期持有,可以进一步等待净值回升,以免出现短期赎回造成实际的亏损。
回答于 2019-09-11 08:43:50
理财本身就是不保本的,而且投资本身就有风险,中低风险也是风险,在买的时候你就应该有亏钱的准备,再加上这次疫情行情下降本就不可避免。
买理财产品不能只看风险指数,要进行相关的调查研究(与之相关的产业和国际新闻),然后再观察一段时间看是否值得买。
回答于 2019-09-11 08:43:50
您好,请放心。理财产品和国家政策基金宏观挂钩,目前货币政策目前仍然维持宽松,经济下行压力仍然存在,理财市场仍有机会。
因为目前受全球疫情冲击,中低风险理财产品收益率快速持续下行,目前已达历史低位,在绝对收益较低的环境下,债市调整的压力在不断积聚;最近债市出现调整,市场上所有债基都出现了不同程度的下跌。
调整原因:
其一是前期涨幅较大;
其二是市场对经济复苏预期加强;
其三是资金面收紧,央行未进行进一步降准降息;地方债供给增加。
其四是最近市场情绪悲观,为应对赎回压力,基金经理抛售债券造成进一步下跌。今年以来债市涨幅较大,机构止盈心态较重,导致出现调整。
其五是央行重启逆回购操作,但是利率并未下调,导致债市情绪反转,出现调整。
中低风险的产品凭借其较小的波动和稳健的收益,以及与权益类产品等相关的特性,成为投资者的重要资产配置品种,也起到了组合“稳定器”的作用。相比于权益类产品,债券型产品预期收益较低,风险小。
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