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全球纸币超发的背景下，黄金投资是否成为比较好的对抗通胀手段？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

全球纸币超发的背景下，黄金投资是否成为比较好的对抗通胀手段？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

从金本位崩溃之后，黄金价格一直处于持续的上涨当中，因此可以说全球的纸币超发确实有利于黄金价格，但是黄金价格与通胀之间并不是1:1的比值，所以长期进行黄金投资并没有必要。

首先，黄金价格的波动确实与货币总供应量是相关的，从金本位崩溃以来，全球的货币供应量一直处于增长当中，所以黄金价格也一直水涨船高，而且在本轮经济危机之后，各国央行持续的以量化宽松和降息来释放流动性，这些造成了现在黄金价格的持续攀升。

不过黄金投资确实可以对抗货币超发造成的货币贬值，但是长线进行黄金投资并不是对抗通货膨胀的最好方法，这里有两个原因。

第1个原因是黄金价格只与货币总量，特别是美元的货币总量相关，货币超发带来黄金价格的上涨，但是要注意黄金不会因此产生额外的收益，这就是我们为什么所说黄金是一种无息资产的原因。在经济下行和经济衰退期间，黄金价格自然能够带来额外的收益，并且提供一定的保值避险功能，但是在经济增长的强势阶段，黄金却往往上涨，表现不如预期，在这种时候更合理的是进行周期性的黄金投资，而不是一直持有。

第2个原因是黄金与总的通货膨胀速度并不直接，相关通货膨胀是货币总量与商品总量的比值，也就是说当通货膨胀发生的时候，如果本身是由于购买的需求增加造成的正常通货膨胀，那么此时货币供应量未必处于超发的状态，黄金的价格也不一定非常明显的上涨，我们可以看到在2015年和2016年，全球的经济增速保持最旺盛的阶段，通货膨胀也水涨船高，但是黄金价格却保持在低谷，因此一定持有黄金是家庭投资的合理一部分配置，但不能指望黄金一直作为对抗通货膨胀的投资品。


回答于 2019-09-11 08:43:50

“投资黄金一定能规避通货膨胀”这句话是错误的！只要能做到低买高卖，任何投资工具都可以规避通货膨胀。

黄金并不是一种好的资产，它完全比不了核心区域的房产和优质成长股。因为它是不生息的，就是这种资产不会在未来为你带来源源不断的现金流。而房产能带来租金收入、优质股票可以分红。

而且，黄金的价值中枢归根结底只取决于供需，因为它已经不具备货币属性，只是一种资产——布雷顿森林体系已经解体了，人类社会也不可能回到金本位制。所以，黄金的价值中枢不具备长期上涨的可能，不像核心区域的房产和优质成长股，它们的价值中枢会随着GDP在核心区域的叠加以及公司市值的增加而不断上移。

黄金这种资产本质上和比特币没什么区别，甚至在数字世界里，越来越多的人接受比特币，黄金的价值中枢还不如比特币有更好的上移趋势。

黄金这种资产唯一的用处，就是在投资机构利用全球经济动荡这个概念进行炒作时，低买高卖，及时获利，规避掉一点通货膨胀。

回答于 2019-09-11 08:43:50

实物黄金投资

各大银行有实物黄金投资，也就是你可以把黄金从银行买出来，自己储存，但是不能转移出国，银行在出黄金时，会称重标码，打银行标签，回收时也会称重收购，而且进出都有手续费，实物黄金的手续费会很高，如果不是长期储存避险，个人没必要储存实物黄金。

纸黄金投资

纸黄金是银行推出的，为了简化黄金买卖手续的一种金融产品，以克为单位进行交易，只有一次手续费，适合个人投资。

通膨是除美国之外任何国家都会出现的问题，黄金自古以来就是避险保值的硬通货，不管是战乱年代还是和平年代，储存黄金都是可以对抗通膨的。一般个人手中也不会有的太多闲置资金购买实物黄金，即使个人购买了大量的实物黄金，也不允许运出国，只是给银行保管，还要自己出保管费，等银行在收购时的手续费是不确定的。纸黄金就是短期的投资金融产品，能不能对抗通膨要看自己的操作手法和能力，长期持有来看是没有问题的。

回答于 2019-09-11 08:43:50

当纸币超发多发的时候，为了尽可能减少贬值太大的损失，最好是减少一些存钱增加一些实物投资理财了，而投资品种的选择尽量多选择一些未来贬值少的品种组合在一起，只有当投资加存钱形成多品种投资组合，贬值的可能才会小一些。

而黄金投资只是很多投资理财品种中一个选择而已，还有很多好的品种都可以选择组合在一起，但无论怎样选择都尽量不要只盯着一个品种，因为一旦投资失利会损失惨重的。

回答于 2019-09-11 08:43:50

看了一下别人的回答，感觉有点绕，基本概念的东西一大堆，我就用自己的话和你说说我的看法。

货币超发背景下，黄金是保值的有效手段。为什么这么说呢，通俗来讲是美元印的多了，不值钱了，那么以美元计价的黄金自然要上涨。货币超发，当美元等货币没有地方投资，或者投资标的不大的情况下，黄金保值效果才更高。举个例子，在克林顿担任美国总统的时候，黄金十年不涨，美元指数即使下跌也没有带动黄金的有效上涨，为什么呢，主要是当时的美元有地方投，有除了美元资产之外的地方投资增值，再加上当时美国政府对黄金的刻意打压，就造成了黄金的十年不涨。投资黄金要盯紧的指标。首先，肯定是美元指数，一般美元指数下跌，黄金上涨。其次，是其他世界范围的不稳定因素，比如英国脱欧，疫情，局部战争等等，这些也会导致黄金的阶段性上涨。

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