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懂金融的朋友们，能否将原油宝事件做一个详细的说明，具体是怎么回事？
原油,中行,合约懂金融的朋友们，能否将原油宝事件做一个详细的说明，具体是怎么回事？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
中行原油宝事件仍在发酵中，我们将持续关注事件进展和中行的态度，到底“穿仓”的损失该有谁承担？最后事件会如何收场？欢迎各位关注，并积极讨论。
回答于 2019-09-11 08:43:50
中国银行原油宝客户抄底失败倒欠银行钱的事在这几日引起了轩然大波。
简单来说，就是有一批投资中行原油宝的做多客户，以为最近遇上了低价“抄底”良机。而后，在4月20日晚，美国原油05合约出现历史上最低结算价，并且是负值结算。这部分投资者不仅本金亏完，还面临倒欠银行数倍本金的情况。
与期货相关的，不乏一夜暴富的故事，也有许多惊涛骇浪和大起大落的悲剧，但更多籍籍无名的人连大起的门槛都没摸到，就跌落深渊不得翻身了。
回答于 2019-09-11 08:43:50
愿赌服输。
回答于 2019-09-11 08:43:50
起因是中行原油宝出现负值结算价，导致一些客户不但亏掉了本金，还要倒贴保证金。
中行在这次事件里，存在的过错，最主要的就是在客户保证金低于20%的时候没有自动平仓，这个规则是需要白纸黑字写写明的，然而当油价暴跌的时候，中行并没有自动平仓，不然的话根据强平机制，客户不至于还要倒贴。
因此很多人觉得，此次事件是产品设计差、中行风控意识差等原因导致。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
弄不懂，所以不参与。
回答于 2019-09-11 08:43:50
这是被人算计了，主因是自己警惕性不够！不要去玩就是了！
回答于 2019-09-11 08:43:50
归根结底就是仓储问题，用期货交割的专业知识去理解就能知道个中缘由。目前全球受疫情影响，经济停摆，大家都不消耗原油，石油开采出来没地方用。大部分人想的是疫情过去以后需求会上升，那把原油存起来行不行呢？原油是易挥发品，如果敞着放在那里是会变质变坏的，如果采用密封装倒是可以储存，但是这样弄成本高，且有安全隐患，普通人弄不起，专业机构算了算经济账，不划算。目前比较常见的操作，就是派原先运油的轮船开过去，买一整船的油，存在船上。但船是有限的，而要存的油实在太多了，前几天不是新闻播过，存量1.6亿桶，历史高位，几乎要撑爆了。这个时候原油就算免费送你，你也要不起，所以就出现了期货价格为负，倒贴送油的现象。
另外一个概念是“近期期货”，比如说5月的WT期货。和“远期期货”，比如说6月的WT期货。通常来说，期货价格要高于现货价格，远期期货价格要高于近期期货价格，因为期货市场存在持仓费用，也就是时间价值的体现。
第二点大家要知道的是，很多交易员买原油期货并不想真正的买到原油，只有炼油厂还有航空公司等实体企业会有真正需求，而华尔街只是想从差价中获利而已。正常情況下，一个月前后的近期和远期原油期货的价差在40-50美分左右。因此，如果一个合同到期而交易员们想持续做多油价，那么通常的做法是“移仓”，也就是卖掉近期期货同时买入远期期货，持续看多。
然而，目前市场对5月的原油价格非常悲观，但认为6月会反弹，于是我们看到5月WT的价格重挫，但6月WT的价格仍然还在20美元每桶附近交易。这就将交易员们逼到了一个死胡同：如果不移仓，每手1000桶的原油实物必须要找地方储存。且不说现在全球存储空间快到达极限，就算可以找到地方储存，费用也会高到非常不划算。那如果移仓到6月的期货呢，现在6月期货价格在20美元之上，而5月期货价格在负值，这样创下历史新高的价差导致的亏损使得没人会去移仓。
在价差这么大的情况下，假如需要移仓会有两种方式。第一种是价格直接从负值跳到20美元之上，做多的客户，一手收取2W+美金的隔夜利息，做空的客户一手给2W美金，以隔夜利息去抵价格差。第二种方式是交割时，把当前订单已负值平仓后，自动开一张价格为20+的订单，这个在清算里叫roll over，不需要重复计算点差。
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