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懂金融的朋友们，能否将原油宝事件做一个详细的说明，具体是怎么回事？
原油,中行,合约懂金融的朋友们，能否将原油宝事件做一个详细的说明，具体是怎么回事？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
懂金融的朋友们，能否将原油宝事件做一个详细的说明，具体是怎么回事？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
油宝产品为不具备杠杆效应的交易类产品，按期次发布合约，合约采取“交易品种+交易货币+年份两位数字+月份两位数字”组合方式命名。
也就是说，“原油宝”是双向交易机制，可以买，也可以卖。中行没有交易所的职能，所以大量多头和空头的交易，中行会打包起来，净风险头寸拿到境外交易所去做。比如你买了 1000 万原油宝，中行就去 CME 交易所开仓 1000 万等值的原油期货。
4 月 22 日晚间，中行发布关于原油宝业务情况的说明称，原油宝产品挂钩境外原油期货，类似期货交易的操作，按照协议约定，合约到期时会在合约到期处理日，依照客户事先指定的方式，进行移仓或到期轧差处理。中行为什么说是类似期货交易，而不说就是期货交易？因为两者虽然很像，但不是一回事。差别就在于中行把原油宝设计成了一款理财产品，投资者并没有直接买卖原油期货，而是全款购买理财产品，因此不存在期货交易中的保证金概念。中行只是把这款理财产品与原油期货挂钩，并不需要百分之百地全部投入原油期货交易的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
赌赢就说银行的OK。
赌输就说银行的错。
还是穷人好，不用想这么多。
回答于 2019-09-11 08:43:50
各说各的理
最近这个话题很火啊，具体怎么回事，其实众说纷纭，但是大体脉络是清楚的，中行的责任也是推卸不掉的，人家工行、建行都提前一周移仓了，再不济在22：00前让客户自己交易跑路也行，它却把交易终止了，理由是按约定的合同执行结果……
这也是为什么现在中行理直气壮要用户补足欠款的原因，难怪大家这么激动！
中行的过失不能全推给市场
学过期货的同学都知道，石油期货交割日最后一天，价格容易出现剧烈波动，最好要避开，至少要谨慎对待。可是一个常识，中国银行却没有做到，所以整件事情这样梳理下来，脉络其实很清晰了，中国银行不仅可能收不回投资者的欠款，更有可能面对许多维权的起诉....
中行的说辞
但是这里面也确实有些比较麻烦的问题，那就是中行是否可以在重大风险的情况下代替用户操作呢，或者明确告知用户呢，按照尽量避免纠纷的原则来讲？
不能，否则如果最后一日突然暴涨呢？
投资者会不会告中行影响用户操作呢，要求赔偿损失呢。
如果有人买中行产品做空，也即油价越低，他赚的越多，他如果因为中行不按合约操作，是不是要起诉中行，并且一起诉一个准。
在我国证券市场是不允许做空的，但是期货可以，尤其是在国际市场上，做空的一大堆，什么原油、煤炭、钢铁大豆，股指期货都可以做空。
这次明显就是市场集体做空的行为，这个没什么好指摘的，只是中行对客户明显没有尽到充分提示风险的义务。
部分中行客户明确回答中行4-17号给客户发了明确的短信，告知22号用户不能操作，据说还不止一条。
美国几日前更改了规则，说可以为负。这种确实属于历史上第一次，也是在中行这个产品发行之后才出现的，中行设计产品的时候也没想到会有这种骚操作，因此中行和用户的合约无法更改，也不能为用户操作，所以，就……
这中间中行有哪些问题？
中行这个产品的设计是没有考虑到价格为0以下的穿仓风险的。但是交易所提前已经发通知了，中行有充分的时间修正这个漏洞，比如强平，追保的一系列风控规则。但是中行看来是没有这么做，这是漏洞一。
中行最大的风险点在于没有提前移仓，移仓的意思说通俗点，是指在你的合约即将到期交割的时候，你更换了合约期货交割。说通俗点：就是把东西拿走，然后储存起来。
举个例子：石油作为期货，存在交割的概念。这一点跟股票、黄金之类有一个很大区别。那就是石油需要有地方来存储。黄金作为期货，虽然也是需要交割但黄金不存在存储空间的问题。
此外，既然你是挂钩国外原油，那么整体而言，就应该整体全部挂钩，但是这个产品交易时间也不是和国外对等的，也不能交割，手续费也不是对等的。如此明显的不对等，是这个产品产生以上两个漏洞的根本原因。
再回到中国银行上，正常来说，许多银行都会选择提前一礼拜以上去交割，这主要是因为这些银行都是纯粹投机交易者。
压根没想过要参与现货的交割因为市场提前交割一般是多头、空头和交易所三方共赢多头的银行们进行提前交割，有三个好处首先可以缓解资金压力，其次可以打压一下对手盘，第三可以减少价格博弈，减少交易费用。
银行们有可能获得一些优惠综上看，提前交割可缓解交易所交割风险。提前移仓交割应该说是他们业内交易常识。
所以，在4月14日之前全球最大的石油ETF基金美国的USO基金就移仓了国内除了中行之外，其他银行也提前一礼拜移仓了但中行似乎缺少这样的交易常识。
它拖到了交割日之前的最后一天才去移仓，所以才会出现，WTI原油4月21日交割，结果中行一直到4月20日晚上22点停止交易之前居然都还没有给客户强制移仓。
可以这么说：中行如果赶在20日晚上22点之前强制移仓原油宝投资者就会有最后的逃命机会这里要说一下，为什么是22之前这是因为中行在20日晚上22点，就停止所有原油宝的交易。
也就是说，如果投资者们没有在22点前逃命。那么22点之后，他们就会陷入一种“任人宰割”的状态。
不管油价跌多少他们只能眼睁睁看着油价暴跌不但得把本金亏光甚至还因此倒欠银行巨款看星象大白说本来投资者打算从2楼跳下去，顶多只是摔伤。结果中国银行把投资者给绑住了不让投资者跳下去而且还把投资者绑到了100楼，再推下去。
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