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股票T+1交易，从根本上保护了散户吗？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

股票T+1交易，从根本上保护了散户吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

没有

回答于 2019-09-11 08:43:50

【白金畅游】股票T+0交易是全球成熟市场通行做法，大概是可充分体现交易的自由开放度。国内股票市场设立较晚，相应法规尚处于试验探索阶段。

一些章法在适应中国特色的试行中，初见问题实属正常。如T+1交易，管理者初衷意在保护市场中占比众多的散户，因为从资金、信息获取、技术研判等方面，散户处于弱势，一旦利多利空突袭，引发股票大幅波动，散户受伤最大。故T+1交易，可以让散户留有一定的时间，分析、决断交易行为，避免盲从误判。

但机构交易的优先性、融资或资金投入优势、信息快捷及日涨跌幅10%的限制，散户买进突发利空，次日即使跌停挂单想卖太难，真是叫天不应，只好忍痛看其“飞流直下”。如果非T+1交易，非涨跌幅限制，当日实时交易，低挂几个点顺利出局，损失会少一些。显而易见的缺陷，不知何时得以转变。

回答于 2019-09-11 08:43:50

以现在上市公司的质量和估值，就是保护机构让散户遭殃，机构可以像以往权证做庄一样！

回答于 2019-09-11 08:43:50

T+1交易制度有着怎样的坑？

T+1交易制度对中小投资者来说，其弊端是非常明显的。

1、 中小投资者成为“主力的韭菜”，肆意收割。




中小投资者即使当天买到的股票涨停，但当天无法卖出，而第二天股票往往会低开，一下子把盈利吞噬甚至是亏损。正是由于T+1制度的存在，股票市场的主力可以通过封板等操作，顺利实现将股票筹码派发给散户。具体的做法就是，前期主力通过在股价低位徘徊阶段收集一定的股票筹码，然后通过资金优势盘中快速拉升，吸引中小投资者跟风。由于中小投资者当天买入的股票无法卖出，因此，主力可以通过封板操作肆意割韭菜。即将前期收集的筹码不停的卖给中小投资者的同时，主力可通过几十个账户不停的堆积买盘并不停的撤掉买盘，将中小投资者的跟风买盘推至成交队列前面去优先成交。此时卖出的几乎全部是主力前期低位收集的股票筹码，主力从而能够顺利实现筹码的派发和出逃。如果一个涨停板不足以吸引中小投资者的眼球，主力往往会封二板、三板，直至足够多的跟风盘出现在涨停板的买盘中。因此，市场还诞生了一批所谓的“打板”一族，尤其是新股的打板套利。

2、 T+1交易制度导致新股定价机制失效。




正是T+1这种交易制度的弊端存在，使得我们的新股定价机制屡次失效。我们的新股发行制度修改，可以说从市场化定价到行政定价几乎转了几遍，但均以失败告终。至今监管层始终找不到治本的办法。今天，豆皮可以负责的告诉大家，治本之道在于我们与之配套的T+1的交易制度是不合理的。




打板效应可以使得有资金优势的一方在新股上市第一天可以不计成本的将股票打到44%的最高涨停处收集筹码，第二天继续视跟风盘的多少决定后面继续打几个涨停板。所以，我们的新股几乎清一色的第一天涨幅就是44%。T+1交易制度的存在，使得市场诞生新股打板一族，进行制度套利，他们在几十家券商同时开立打新账户，并在新股上市前一天晚上（一般券商都是前一天晚上接受有效报价单，各个券商接受委托单的时间不一）进行涨停委托，在随后的交易日中，不停的封板出货，从而实现稳定获利。




3、 股指期货让现货交易投资者处于不对等的交易地位。

由于股指期货实行T+0交易制度，而现货无论是股票还是对应的股票指数，都是实行的T+1交易制度，同样是获利，一方可以落袋为安，一方还要承担第二天的交易风险。




因此T+1的交易制度对于期-现投资者来说，地位的不对等是非常明显的。其次，期-现交易制度的差异也会导致部分套期保值交易策略模型的有效性受到影响，增加交易成本，从而进一步影响市场的内在稳定性。




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回答于 2019-09-11 08:43:50

无论什么样的交易方式，清醒的头脑最重要

回答于 2019-09-11 08:43:50

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