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如何对一只股票进行合理的估值？
公司,估值,市盈率如何对一只股票进行合理的估值？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
分析市净率我们要从个股以及所处行业两方面看， 同一个股，从历史上比较，市净率低，说明处于价值洼地。同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。
但是，如果行业的市净值率相比其它行业要低，可能说明市场对该行业并不认可。有些行业面临景气周期衰退的危险，这些个股可能还有下行空间。而部分科技类或新兴产业，市净率较高，那是因为市场认为这些企业未来发展良好，甚至会调整增长，所以不能单纯的认为市净率高好还是低好。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005 年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005 年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。对于所有的个股，市净率越低就越安全的说法并不准确。对于同一个股，市净率水平越低，安全系数越高的说法应该是对的。但是对于不同个股，则要具体情况具体分析。现阶段"破净"的24只个股主要集中在钢铁、纺织、地产等行业，这些行业都面临景气周期衰退的危险，例如钢铁股在2005 年时"破净"程度更高，对比既往历史走势，这些个股可能还有下行空间。江辉也认同同一行业中，市净率越低的股票下跌空间要更小些，安全系数越高。
第三个是PS（市销率）。用于衡量股价对于收入的反映，它的公式是每股股价÷每股的营业收入，如果这个比值很高，说明这个股价涨上天了。
市销率这个指标适用于在现金流为关键指标的企业。比如食品饮料企业，或者零售、批发都是现金流为关键指标的企业，像这些企业要关注市销率，太高的话就说明股价太高了，收入没有跟上去。
最后一个是总市值，用于衡量公司在资本市场的交易价值，如果这个股票的基本面很好，大家都去买，股价自然而然高，总市值自然而然高，所以这个指标还是很关键的。
不能单独看一个总市值到底有多高多低，它的应用方向主要是应用财务特征上比较相似的企业。假设万科和保利这两家企业财务上比较相似，收入相似，利润相近，但是万科总市值比保利的总市值高出很多，那么这个时候我们就要问了，为什么保利这么差呢？是不是有什么机会呢？
市场估值部分已经分享完了，再次提醒大家千万不能单独去用，一定要去综合判断，不然的话，单独通过一个面来去看的话，会有偏颇，效果并没有那么好，而不同的行业用不同的关键指标来分析，更加准确。
回答于 2019-09-11 08:43:50
投资者想要获得丰厚的回报，就应该对企业的盈利水平进行理性的分析，不要把自己个人的喜好，或者是厌恶的情绪夹杂在分析过程里边。只有理性的评估，投资者才可能得到企业真实的内在价值，才可能找到最佳的投资机会。
公司股票的内在价值实际上是公司未来5到10年内的利润，通过一定的利率折现之后得到的数额。虽然这说起来很简单，但实际操作却非常困难，主要原因就是公司会受到很多因素的影响，未来充满着很多不确定性。为了降低投资风险，在评估公司内在价值时，稳定性就是一个非常重要的因素，投资者最好要选择那些具有稳定性发展的公司。
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