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如何从企业财报找出具有投资价值的公司？
公司,企业,上市公司如何从企业财报找出具有投资价值的公司？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
公司的财务报表反映公司一定时期内的经营业绩和财务状况。研究上市公司的财务报表，对于证券投资者来说非常重要。投资者可以通过对公司的财务报表的分析，发现上市公司的投资价值。投资者一般可关注公司的每股收盗、每股净资产、营业收入、毛利率、净资产收益率、现金流、负债、商誉等财务指标。有投资价值的公司的财务指标有以下特点：每股收益和每股净资产都比较高；货币资金比较多；应收账款和应收票据都比较多、预收账款也较多；毛利率和净资产收益率都比较高；存货比较少；现金流是正的，且净现比很大，越接近1越好；公司债务可控，偿还债务能力较强，有息债务较少甚至没有；没有商誉减值风险。当然，公司的股价不能太高。炒股时最常见的财务指标是市盈率、净资产收益率和市净率，特别是净资产收益率。净资产收益率(ROE)是分析上市公司价值的最核心指标。有护城河的上市公司的投资价值更高。公司的护城河是指公司的竞争对手无法轻易进行复制的能力，可归纳为无形资产、客户转换成本、成本优势和网络优势。投资者如果能在有投资价值的公司股价足够低时买进，那其大概率能获得比较高的投资收益。
回答于 2019-09-11 08:43:50
首先，你需要做的是选择相应的财务报表。请做好选择上市公司的或者属于大型公司的。因为非上市公司或者中小公司的财务报表大多不是法律强制规定要公布的。所以在消息披露、会计准则的遵循上都比不上上市公司或大型公司。
有了报表后，你该做的事情是。
一. 背景介绍。公司背景，我的话可能还会加上行业和金融市场背景。
二. 分析方法介绍。如果你使用了专业分析工具，请在这里注明。同时还有分析的方法。同时也说明报表的出处等与数据分析有关的数据信息。
三. 数据分析。分析方法如下：
1. 比较分析法（又分重要财务指标的分析：定基比率和环比动态比率，会计报表的比较和会计报表构成的比较）
2. 比率分析法：又分构成比率、效率比率和相关比率
3. 因素分析法：又分连环替代分析法和差额分析法
由于报表中数据众多，你所需要主要关注的是那些变化巨大的数字。一般在10%以上的变化可以称为巨大。
四. 分析结果
这里的结果，只是对数据分析那一部分的内容做个综述而已。不是要写导致的成因或者推论等。同时对该公司的整个经济情况进行综述。
五. 推论或假设
如果你发现了一些特殊的数据变化。你可以运用已经学到的会计原理来进行推断。一般论文到这里就结束了。
六. 数据分析，七， 分析结果 （这两部分部分对是用来研究和验证之前推论或假设的，但是如果收集不到相应的可供分析的数据的话，就不必写了）
八. 总结
九. 报告限制与缺点
注：如果你是审计专业的话也许应该在第一部分后加上对该企业内部会计监管的监管测试分析。
以上是个人对怎样撰写财务报表论文的一点浅见。
而怎样来分析公司的未来的投资价值呢？主要是分析两个数据：
1. Earning Per Share (EPS)， 指的是每股的收益，可以和 Market Value Per Share 这样的数据来对比。当然其他先关的数据还有，Profit Per Share, Book value per share, price / earing ratio 和 Market to book ratio。
2. 如果该公司定期支付股息。那么可以运用SML（或者CAPM）来尝试求出股票应有的现值。然后和市场价值进行对比。
回答于 2019-09-11 08:43:50
首先明确一点财务报表是对过去某段时间周期的总结，它对于决定企业的未来价值没有半毛钱关系，对于企业未来的投资价值它只有指引作用。决定企业投资价值的是企业未来经营行为以及市场的预期，而不是已经板上钉钉的事实（如果你非要撬棺材板当我没说）。
其次就是财务报表是否真实可靠，是否隐瞒亏损？是否隐瞒利润？别的不说，XX企业就频有季报年报爆雷的情况。如果我们想通过财务报表发现企业的投资价值那只是有一个参考条件。
回到主题，在基于前面两个大前提下，要如何利用企业的财务报表。
1、了解企业所处的行业基本面以及目前的一个发展趋势是处于什么阶段，如果财务报表是在行业发展的成熟期大幅度提升就要考虑市场的供求平衡下导致的企业未来的收益减少。
2、企业收入的来源。是什么样类型的收入导致企业财务报表的变化，如果是企业主营业务因为管理层经营改善了盈利那可以关注，如果是类似政府补贴或者变卖资产等这些非相关性的收入提升的财务报表就说明公司的盈利能力有问题。
3、结合企业经营策略变化。将企业过去的财务报表和企业的经营活动结合起来看，看看这几年企业的报表变化和管理层的布局，如果是为了占有市场利润放弃短周期的收益，就要考虑的是未来前景，财务报表的数学变化呈现v或者u的数字变化。说到底企业搞得好不好还是管理层的问题，最终会在报表体现。
这几个你可以参考，投资这种东西本身就是有很大的不确定性，投资认知必须由你亲自去理解感悟才行（手机打字累）。希望对你有帮助。
回答于 2019-09-11 08:43:50
报表是人做的，可以方的可以圆的，缴税单及银行流水单，才能真正体现公司好坏，但不公开。故不要信报表。但有一种可能可以看帐表，造假立法，造假者如会计，领导，一旦做假帐，统一判十年，现在没有立项，所以，看帐表会让人迷茫。
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