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如何从企业财报找出具有投资价值的公司？
公司,企业,上市公司如何从企业财报找出具有投资价值的公司？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
五. 推论或假设
如果你发现了一些特殊的数据变化。你可以运用已经学到的会计原理来进行推断。一般论文到这里就结束了。
六. 数据分析，七， 分析结果 （这两部分部分对是用来研究和验证之前推论或假设的，但是如果收集不到相应的可供分析的数据的话，就不必写了）
八. 总结
九. 报告限制与缺点
注：如果你是审计专业的话也许应该在第一部分后加上对该企业内部会计监管的监管测试分析。
以上是个人对怎样撰写财务报表论文的一点浅见。
而怎样来分析公司的未来的投资价值呢？主要是分析两个数据：
1. Earning Per Share (EPS)， 指的是每股的收益，可以和 Market Value Per Share 这样的数据来对比。当然其他先关的数据还有，Profit Per Share, Book value per share, price / earing ratio 和 Market to book ratio。
2. 如果该公司定期支付股息。那么可以运用SML（或者CAPM）来尝试求出股票应有的现值。然后和市场价值进行对比。
回答于 2019-09-11 08:43:50
投资一点思考（以后买什么才是大牛股）
其实股市买卖是非常简单的一桩事。
一看大盘：以前是2000点以下买，过了十一年现在是2600以下买。大概率翻几倍。
二看个股：同板块的位置，整体市盈率，市净率，成长性，分红率。再挑优质个股，最好龙头。估值越小越好，蓝筹股6倍以下。
比如：这个位置2800点，其中银行板块，整体市盈率4~7倍，分红率4%，市净率0.7左右，成长性大概率10%。
从全球比银行市盈率在15倍左右，主力拿货后，这个有3倍上涨空间，可以轻松出货。但是有一点拿货不容易，所以就在这个位置上下20%腾挪，货越拿越多，配合贸易战，很多散户交出宝贵的低筹，大概率几个月后有一段翻倍行情。
其实主力拿货容易，出货难。由于互联网发达了，那种编故事，打Pp丅就能上涨，以后越来越难了。
不见长期业绩不出手。（新兴科技龙头除外）成长性在A股里最重要。
回答于 2019-09-11 08:43:50
当下的股市，大多数没有价值投资内涵的中小盘已经被市场抛弃。他们迭创新低，出现大批跌破净资产的股票，甚至出现跌破1元的仙股。价值投资已经成为股市投资必备的基本功。资料有限，财务报表是重要的研究标的。如何看财务报销，分享一下，希望朋友们一道来发掘有投资价值的股票。
1成长性研究：
看连续三年营业额和利润增长幅度。连续三年营业额和利润都保持两位数增长的为首选。
营业额部分应剔除增加其他行业，特别是贸易行业的数据。通过收购增加营业额，这具有偶然性，所以应排除在外。
利润中应剔除投资收益。投资收益具有波动性和偶然性，无法参照，不具有研究价值。尤其是，我们无法知道企业是具体通过什么投资获得的投资收益。
这里还有参考应收账款一项。因为应收账款中也有一部分计入了当年利润，如果应收账款持续扩大，那么利润的增加就是虚的，一旦这些账款无法收回，实际利润就可能是亏损。
单一行业，在应收账款没有增加的前提下，单纯因为营业额增加和毛利增加导致利润增加，说明企业具有高成长性。
很多游戏企业，股价暴涨几十倍，就是因为连续多年营业额和利润率都保持两位数甚至三位数的增长。
2垄断性研究（护城河）
毛利率是一个企业是否具有垄断性的标志之一。超过百分之四十以上的毛利率一般就说明该企业在该行业中具有较高垄断地位。
毛利率越高，企业活得越滋润，越久。反之，企业会活得很辛苦。像传统的百货，纺织等，毛利只有百分之十几，企业基本上就是在生死线挣扎。茅台股价飞上天，他的毛利率是多少？百分之九十！盐湖股份为什么股价从107（不复权）跌到11，还在猛跌。他的综合毛利率连续三年猛降，从2015年的百分之五十二，到2016年的百分之四十二，再到2017年的百分之三十。曾经的美天鹅正在变为丑小鸭。
企业毛利率的现状和发展变化是决定股价走势的一个重要依据。
我们刚刚发现的一只股票：新北洋，他的毛利率连续三年稳定在百分之四十以上，连续三年营业额利润率两位数增长（剔除偶然性因素），
3生命力研究
现金流，负债率，应收账款。这是一个企业生命力是否旺盛的标志之一。
现金流：企业经营活动现金净流入。该数据如果连续多年为正，且数额持续扩大，说明企业的利润增长真实可信。利润可以通过增加应收账款作假，现金流是无法作假的。现金流也包含货币资金这一重要参考项。货币资金是货真价值的现金。一定要注重现金流，现金流像什么？就像我们人体的血液，你只要失血过多，就会有生命的危险。现金流枯竭，对一个企业是致命的。
负债率越低，企业质地越好。李嘉诚说一个优秀企业的负债率以百分之二十为度。这个可以作为参考。中国企业大多负债率较高。与负债率相对应的还有一个重要指标是财务成本。如果一个企业连续多年财务成本为负值，那么这个企业无疑是一个优秀企业。比如重工，账面上常年有六七百亿之巨的货币资金。其财务成本也是常年为负值。可见其强大的生命力。而重工的报表负债率是较高的。实际上，负债总额减去货币资金才是真正的负债。货币资金随时可以拿去还债。这样算下来，重工真正的负债率也就是百分之二十。
应收账款：这是企业管理水平和管理是否规范，以及潜在风险评估的一个重要参考数据。如果企业应收账款连续多年增速超过利润率营业额的增长，无疑风险巨大。生命力堪忧。
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