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股市中的垃圾公司股票该如何识破？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

股市中的垃圾公司股票该如何识破？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

在A股市场如果想识别垃圾股，很简单，也很复杂。如果从简单的角度来讲，不用看什么财务报表，也不用看什么股份构成，更不用看所谓的发展方向，只要是国企权重蓝筹，那就是好股票，而其他的绝大部分股票，除了一些的行业龙头，基本上或多或少都跟垃圾相关。

因为A股市场本身就是一个投机氛围非常浓厚的市场，好股票可以跌到地，垃圾股可以涨上天，而对于我们散户来说，我们在A股市场交易就是为了获取收益，如果持有传统的所谓绩优股，但我们一分钱也不挣，那我们只有它有什么意义呢！虽然我们持有了垃圾股，但他却给我带来了丰厚的收益，那我怎么定义这种垃圾股呢，信仰和金钱面前，你应该选择哪一个？这个问题值得我们每个人深入的思考。

但A股市场确实也有一些了彻底的垃圾股，比如一些壳资源股，一些常年业绩亏损的股票，还有一些受到违规处罚的上市公司，这些垃圾票的识别非常容易，公告里都有显示，这些垃圾票未来一定会成为退市制度的首选，对于这些垃圾票我们是一定要规避的。

A股市场特殊的投机氛围，价值投资理念并没有树立，在一个无法谈价值的市场，也就无所谓垃圾。而对于垃圾中的战斗机，它们从本质来说不应属于股票，而是骗子上市公司。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

垃圾股的概念比较宽泛，我们通常说的垃圾股指的是业绩差，投资回报率低的公司的股票。我们可以从以下几个方面来识破垃圾股。

1.公司股东中没有机构

垃圾股的业绩都不稳定，也不会好，因此，做为长线资金的机构是不会入驻的。机构中有大量的研究员，专门对市场中的企业做研究，因此，一般情况下，有大量机构入驻的企业，不一定都是绩优股，但没有机构入驻的股票一定不是好股票。但是，也要指出，这种没有机构的股票往往会产生妖股，是游资的最爱。但妖股就是千里挑一了，一年中也不过几只而已。这中间的利弊就要自己横量了，绩优股涨的慢但稳定，妖股涨的快，风险大且不容易选到。

2.分红情况

对于那种连年不分红铁公鸡虽然不一定都是垃圾股票，但最少不会好股票，因为股票市场就是靠分红来吸引长线资金的，志在稳定发展的企业也最喜希望长线资金进入，因为稳定的股价更有利于企业的发展。靠股价快速拉升吸引投资者眼球的方式，毕竟只能在短时间内做到。

3.现金流和债务情况

公司的现金流反映了公司的经营能力和抗风险能力，比如账面上有大量的货币资金，但还要大量向银行贷款的企业，就很有问题。比如康得新吧，账面上有150亿的资金，但还要向银行大量贷款，最后连10亿的债务都还不上，这一类公司就很是让人想不通。

4.商誉

商誉不一定是坏事，但商誉减值一定不会是好事，有商誉在说明这家公司创造财富的能力很高。商誉这东西就是一把双刃剑，商誉越高说明公司的无形资产越多，创造财富的能力就越高，但也意味着公司发展的越不稳定，不像重资产类的企业，公司经营不好了，还有资产在。因此，商誉占比最好不要太高，否则出现黑天鹅时，会摔的很惨。

5.主营收入、毛利率、净资产收益率

这三个方面反应了一家企业的发展情况，主营业收入反应了企业的高占率，毛利率反应了企业的竞争能力，净资产收益率反应了企业的盈利能力。垃圾股的市占率不会太高，能做到行业龙头的企业都不是偶然，都需要脚踏实地的经营才行。但是垃圾股是没有这个耐心的的，所以，垃圾股的主营收入一般会逐年减少，靠其它投资混日子；毛利率也不高，净资产收益率更不用说。

6.成交量和走势结构

垃圾股往往是被资金抛弃的股票，因此成交量很萎靡，一天成交个几十万到几百万，成交很不活跃。从走势上看往往就是小阴小阳线，没有明确的方向。

垃圾股太多，辨别方式也太多，不可能全部写出来，投资回报低的股票我们都可以称为垃圾股，这就需要大家自己去学习发现了。

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回答于 2019-09-11 08:43:50

要认真了解一个行业，一家公司，买到一家好的公司，其实要做很多很多的功课。要识别股市中的垃圾股，可以做很多的筛选，我看到很多不同回答里面讲了非常多的财务指标，比如净资产收益率，总资产报酬率等等，当然这些都是很好的指标，但是这些对某些小散来说，他搞不懂，我举一些最简单实用的指标来帮助你筛选。

第一：

马云说站在风口，猪都会飞。这句话一定程度是对的。当然我们可以反向思考，对一些夕阳产业，从长期投资的角度，就不用考虑了，没意思。举例，比如纺织业，印染，百货商场，造船，陶瓷之类的。

第二：

回避ST股，回避连续亏损的企业。有些公司靠着卖资产，苟延残喘。但是扣非净利润连续亏损，没有投资价值。

数量实在太多，我统计的表里只是最烂的一部分。ST股我就不统计了，已经有风险提示。非ST股，我统计了一下，5年复合负成长的上市公司，并且去年年报仍然在负成长的，一共1300家，加上ST股，大概40%的A股，已经可以筛掉了。

第三：

防雷，回避高负债企业。（不包括银行，金融租赁企业，因为这些公司经营，本来就是靠杠杆，靠拆借低息资金再高息借出去）

这里面要注意几个指标，资产负债率结合有息负债率，企业的经营性负债是允许的，比如与上下游来往的货款未支付的，这个部分是不需要支付利息的。有些高议价能力的企业，比如格力电器、美的集团、五粮液、海天味业，往往都有高额的经营性负债，压着经销商大把的银子。但有息负债比例高，就要引起重视。然后可以观察财务费用，一家公司的财务费用很高，甚至比净利润还高，那么即使不爆雷，也就是帮债主打工，而且这种财务报表，往往都是要打一个很大的问号的。还可以看一下股权质押比例，本身都一身债的企业，大股东再把自己的股权都质押掉，可以想象财务上是多么的吃紧，这种公司经营大概率会出问题，就是一个不定时炸弹！指不定什么时候就爆了，像康美药业，300亿，说没有，就没有了！

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