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天使投资A轮、B轮、C轮投资,上市后股权是怎么分配的?
融资,股权,公司天使投资A轮、B轮、C轮投资,上市后股权是怎么分配的?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:3
如果创业者项目足够优质,这一阶段的结果比如是按自己所愿;
反之相比于上一阶段的出让,这一阶段的出让很有可能会丧失主动权。
另外,这一阶段一般会对创业者提出具体的投资要求,比如多长时间盈利、IPO、流水多少、份额多少、回购条件等等。
拟IPO
这一阶段和天使轮并没有太多区别或者说界限并不是那么清晰。
有的公司天使轮C轮结束可能就准备上市了,
但有的公司融到F轮上市依然遥遥无期。
本轮的核心是目的性很强为IPO服务。
比如持股比例上的要求、战略投资者的引进、天使轮投资者退出、创业者(团队)部分变现等等。
因为IPO并不是一定会成功,但前期不管是创业者还是天使轮的投资人,有些是需要退出或者变现部分。
基本上能走到这一轮的,对于创业者而言,变现部分股权实现财务自由基本上没有问题。
而种子轮的投资人也肯定实现了账面上投资翻倍。
唯一的问题是什么时候通过上市达到最终的变现。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
我们在创业的时候经常听见,种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮、D轮、E轮······等融资轮次,很多人不知道怎么划分,大家都认为是以第几次融资来划分,其实认为应该以融资额划分:几十万人民币的叫种子轮、100到500万的叫天使轮、500万到几千万的一般叫A轮。
1、种子轮:融资大致是10万~100万
这轮融资投资人决定投不投的主要是靠感觉,就是创业项目和创始人(后台有创业项目计划书,教你该怎么样写创业项目计划书,非常全面,回复可得),初创期的项目可能只是一个好的构思以及对公司未来规划的阶段,产品或服务仅仅停留在概念或DEMO阶段(构想阶段),需要投入资金才能启动。想法和产品都有了就差钱了!
举例:小米成立于2010年,成立之初估值就达到2.5亿美元,创下了当年投资界的奇迹,而且当时公司的方向还是众人都不敢想的手机硬件。
2、天使轮:融资大致是100万~1000万
此时该创业项目已经有了核心团队,完善了基本的商业模式,有了产品初具雏形,相当一部分甚至积累了第一批的种子用户,取得了数据以此来证明该项目有很高的可能性有盈利性。这个阶段投资人和投资机构重视的是该项目团队的背景和资历。
3、A轮:融资大致是1000万~1亿
此时项目已经拥有了完善的产品,并且正式已经上线,创业公司业务正常化,有了相当部分的核心用户或者称之为核心粉丝,他们是你们的良好口碑的开始。可能此时依然是亏损的,但是公司其盈利模式清晰完整,可已通过较丰富的用户数据验证,在其领域内拥有领先地位或口碑(一般是前五位)。融资的需求是迅速扩张,复制成功模式,这才是最主要的。这个阶段投资人更关注整个团队的执行力,同时也开始关注公司业务的市场前景了。
4、B轮:融资大致在2亿RMB以上
创业公司已经通过上轮融资获得快速发展,开店或者服务的用户快速提升,应用场景和覆盖人群已经准确定位,在该领域内已经有规模优势,甚至已经开始盈利。但是还需要资金进一步抢占市场、展开新业务、拓宽新领域,以巩固其行业领先地位,因此需要更多资金。新VC(风险投资)、PE(私募股权投资) 加入,天使轮的投资人此时退出。
5、C轮:融资大致在10亿RMB以上
该阶段公司已经完全成熟,开始盈利,并且有了大量的用户。业内和领域基本上是前三,还需要进一步整合行业资源,(拓展市场,拿钱补贴用户,烧钱烧死对手)为上市作准备。这时候更看重的是盈利能力,但是如果不能盈利但是市场占有率非常高,但是依然会被抢投。
上述主要论述天使投资A轮、B轮、C轮投资,那么上市之后股权是如何分配的呢?
虽然每轮出让股份多少虽然也没有定论,但还是有规律的:
种子轮有一定的特殊性,我建议不要进行融资,因为日后的融资之路还很漫长还有项目并不被看好,融不到钱还浪费时间,再者如果股权结构不合理,当然如果你能融到的话——说明你的项目很好。
下面有一张图可以很清楚解释每一轮占股比:
如果超出这个范畴,投资人又想多占股份(证明你的项目很好),除非是天文数字,除此之外建议不要超出,否则后面融资时会很难受!
总结以上我们可以得出:种子轮看项目,天使轮看团队,A轮看产品,B轮看数据,C轮看营收。
回答于 2019-09-11 08:43:50
控制人最好还是控股好
回答于 2019-09-11 08:43:50
大家好,我是一个讲商业的小哥哥。作为一名财经领域的原创作者,在这里我想简单的发表一下我个人的观点,希望可以对您所帮助。
首先我认为股权分配其实还是取决于创业团队和各资方的博弈,很多时候是通过协商解决。作为创业者前期最主要的是把握主动权和控制权。资方在这个过程中也会有一定的不安全感。
其次对于很多小创业公司,如果融资太少,会定义为种子轮。一般情况下,种子轮的投资人占到比例不超过15%。金额一般是30-100万,往往会是个人投资者,给创业人一个启动资金。
最后从天使开始就应该按照专业的投资方式进行约定。一般情况下,天使轮占比不要超过20%,团队占比65%,预留15%作为后期的合伙人加入而留的股权池。这个时候创业团队会被要求股权成熟期,约定年限,或者直到上市解除。
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