您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识
上市公司财务报表如何看？
企业,公司,财务报表上市公司财务报表如何看？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
现金流量表是现金的流动，现金流动有一个非常好的判断方式，那就是经营性现金流能够覆盖其投资和筹资现金流净额，也就是其经营产生的现金完全能够满足公司的生产、投资、经营活动，这样的公司肯定是经营非常好的公司。同样看恒瑞经营产生的净额非常好，其完全可以覆盖其他的现金流净额缺额部分，而且还有剩余，这种企业根本不需要贷款
这种高毛利，高净利率、企业经营主导明确、高现金流、研发技术壁垒大、营收和利润增长稳定，这种公司肯定是好的投资标的
回答于 2019-09-11 08:43:50
其实这是一个很专业的问题，我接触财务已有九年时间，很多年前在刚毕业的时候对于实际中怎么运用于我而言是一件难事，大多都是理论知识，直到从事这个职业。但这不是专业天堑，对于不是专业人士也没有想象中那么难，不过对一些专业名词我们还是需要花一点时间去了解。此文通俗易懂，适合没有基础的小伙伴。
不管是技术面投资者还是价值投资者，能看懂财务报表都是加分项。不是说技术面投资者就不需要去了解财务报表，我是坚信价值投资，但也会去关注技术指标，了解趋势，通过了解财务报表可以避免掉很多地雷，比如我们大家都熟知的康美药业财务造假，安然财务造假事件，在今年的瑞幸咖啡在财务上也有小动作，甚至面临退市；所以在财报出来的时候敢于大胆的质疑，你会比别人更早发现并完美的避开很多风险。
对于我们大多数人来说，似乎去了解财务报表是一个很难，甚至不感兴趣的事情，感觉就是一个专业跨一个门槛，而这个门槛似乎还不低，但我们不需要像专业人士那样知道怎样去做帐，也不需要去从事这个职业，所以对于我们来说，我们的主要目的就是如何尽快地通过财务报表得出上市公司地投资价值。
一、“有利润的企业就一定赚钱”这样的误区你是否也有？
是不是拿到报表第一反映就是先看利润表，看企业的净利润是不是正，同时对比前一年净利润是增长还是减少；是不是以为一个企业的净利润为正，企业就一定是赚钱的。其实答案是否定的。
在这里我们要先了解会计的新准则，会计的记账基础是以权责发生制来记账的，那什么是权责发生制？权责发生制又叫应收应付制，简单的说，就是在一个会计期间内销售和购买、以及发生的费用，不管你有没有付钱，都应该分别计入当期的收入、成本、以及费用。而资产负债表和利润表就是在这样的准则下编制的。只体现账，不体现有没有钱；利润表上面的净利润仅仅是当期理论上的一个利润金额，但实际情况，还有可能会发生收不到钱，资产减值的情况影响下一会计期间的利润。
而现金流量表是用收付实现制编制的，就是收到多少钱，和付出去多少钱都体现在这个表上面。所以看一个企业赚不赚钱，不仅仅看净利润是否为正，还需要看现金流量表上有没有钱。
一个企业有利润同时又赚钱，你肯定很喜欢这样的企业；一个企业有利润不赚钱，也就是净利润很漂亮但现金流量表上没有钱，没有资金流的企业就像埋了一个炸弹，不知道哪一天就面临资金流的困扰，这样的企业你一定会有所顾虑；一个企业既没利润又不赚钱，这样的企业你肯定连看都不想看，当然这里也要区分企业是否为战略性亏损，是否处在不断扩张的成长期。思考清楚这个问题其实你已经筛掉了一批企业。
二、财务报表的四张表到底都反映了什么，我们怎么看四个表的关联关系？
对于财务人员来说看报表是带着读故事的思维来看的，一个企业在一段时间内的所发生的事情，曲折波动都通过数字反映出来，而利润表和现金流量表是这些故事结果的一个好与坏的呈现，所以想看到结局一定不能忽视现金流量表。
1、资产负债表体现的是企业的投资和筹资活动，资产负债表的左边体现的企业的投资活动，通过投资把企业的资金变成企业资产的一种方式，所以资产负债表的左边体现的是企业的资产。
企业投资的钱从哪里来，资产负债表的右边体现的是企业的筹资，也就是企业的负债和所有者权益，而资产负债表中体现了一个非常重要的会计恒等式：
资产=负债+所有者权益
通俗的话讲就是，有多少钱，办多少事；钱从哪里来，用到哪里去。其本质还是一个融资——投资的过程。
但是数字里可以隐藏很多的秘密，这个不是一两句话可以讲清楚的，以后有机会和大家唠嗑。
2、利润表和现金流量表体现的是企业的经营结果，这两个表最主要的是需要确认企业的经营活动是否赚钱，这个不能仅看净利润，还需要结合现金流量表一起看，我们要知道盈利仅仅代表利润大于零，对于投资者而言，我们还应该关注回报率是否符合预期，现金流量表中的经营活动现金流量净额为正，是不是有足够的钱进行固定资产更替和扩大经营？或者像今年疫情这种不可抗力的情况，企业是否有足够的资金度过危机？这些都是投资者通过这两张表需要考虑的问题。
3、所有者权益变动表，这个表对于我们投资人来说很重要，同时又容易被投资者忽略的一个表，因为这个表反应的是所有者权益的变动，通俗的话说就是一个企业盈利（企业的净利润会体现在表中）最终是属于企业所有者的，而这个权益的变动通过这个表体现，可以从中看出这个企业是否是一个对股东负责的好公司。但这个表对于没有一定财务基础的小伙伴可能相对较难。这里结合某个企业来结合讲解：
资料来源于：中国石化2016年的年报
企业在这一年度的净利润体现在这个表里，盈利464.16亿元，如表这里可以计算出，企业选择分红230.61亿元（168.29亿+0.47亿元+0.39亿元+61.46亿元）详情如图。这里仅教大家怎么看，但是要得出相关结论，还需要横向和行业对比纵向于企业历年数据进行对比。
三、了解常见的财务造假方法以及财务恶化的信息都有哪些？
第三点写完这个篇幅实在是太长了， 这个想要一篇文章也说不完，想了解的小伙伴，关注我以后慢慢给大家分享案例，有机会给大家唠唠嗑。
我们也不能一味的只看财务报表就做出投资的决策，因为财务报表反映的仅是过去时间段公司经营的结果，仅看财务报表容易陷入价值陷阱，如果仅凭一个财务表报的分析就能成为一个成功的投资者，那这么多财务从业者，就都是优秀的投资者了，所以在看过去的经营结果的同时也要望眼未来公司的发展前景，财务报表分析仅是基本面分析中的组成部分。
上一篇：如何评价“小鲜肉”的片酬水平？
下一篇：返回列表
相关链接 |
||
| 网友回复（共有 0 条回复） |