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如何估值股票？
估值,价值,股价如何估值股票？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
分析出该公司的高ROE能否持续高走，就是判断这个公司价值的重要地方。
研报不能少看，不断从研报中对比公司，筛选公司。
因此，对一只股票的价值评估，需要耗费大量时间和精力。这样做，能为我们选出一只内劲十足的股票，一只绝对优质的股票。
优质的股票不代表就是牛股，价值投资不建立在跟风轮动，热点追逐的基础上。
一只好的股票，在熊市的时候，往往价值也是被严重低估，也会有它自己估值奔溃的那一刻。总体形势影响到公司本身的股价低迷，而不是公司内部出现的经验问题的低迷。
所以，做价值投资的话，也不必太在意一只好的股票在熊市表现不好。
因为本质是好的，潜在的价值会一直存在，是否持续持有，只是个人心态问题。
做股票的价值分析实在是有太多太多的学问，每个人都可以不断地学习研究，在这里也没办法一点一滴地细致写出来，只能给一个大概的思路，去理顺价值投资的方向。
希望本文能对您有一点启发！感谢点赞！
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回答于 2019-09-11 08:43:50
投资的目的是在相对低风险下获取较高的回报，估值可以帮助我们评估买入价格的安全性，以及通过研判企业未来的收益增长来预测股票的潜在涨幅。 对于中长线的价值投资者来说，必须具备为股票正确估值的能力，否则做投资就如同蒙着眼睛走路一般，特别是在概念炒作的难度越来越大、操纵股价的代价越来越高、绩差股退市越来越频繁的当下，不具备较强的投资估值能力将很难在市场里长期盈利甚至生存，但是做到正确估值却是件很不容易的事！
l一、为不同类型的企业匹配适宜的估值方法时容易出错
现有的估值方法共分为4大类约20余种：
① 绝对估值法：包括现金流贴现法(DCF)、股息倍数法（DDM）、经济附加值贴现法（EVA）；
② 相对估值法：包括市盈率法（PE）、市净率法（PB）、息税前企业价值倍数法（EV/EBIT）、息税折旧摊销前企业价值倍数法（EV/EBITDA）、市销率法（PS）、自由现金流企业价值倍数法（EV/FCF）、用户数企业价值倍数法（EV/GMV）、PEG等；
③ 资产价值法：包括重置成本法、清算价值法、RNAV（重估净资产法）；
④ 其他方法：包括VM指数（VM指数=本轮投前估值/前轮投后估值/两轮之间间隔月数）、实物期权法、分部估值法等。
不同行业的公司、不同资产类型的公司需要适用不同的估值方法，甚至于同一公司在不同发展阶段以及同一公司的不同产品线也需要采用不同的估值方法。如果选用的估值方法错误，那么计算得出的估值结论将与真实的企业价值差异巨大，这将会误导投资者做出错误的投资决策，从而蒙受损失。
回答于 2019-09-11 08:43:50
公司股票的内在价值实际上是公司未来5到10年内的利润，通过一定的利率折现之后得到的数额。虽然这说起来很简单，但实际操作却非常困难，主要原因就是公司会受到很多因素的影响，未来充满着很多不确定性。为了降低投资风险，在评估公司内在价值时，稳定性就是一个非常重要的因素，投资者最好要选择那些具有稳定性发展的公司。
只有理性的评估，投资者才可能得到企业真实的内在价值，才可能找到最佳的投资机会。
回答于 2019-09-11 08:43:50
股票估值有很多方法，比如：PE、PB、DCF等，这些方法的具体操作随便在网上一搜，就可以搜出一大推，而且讲解得都很详细，在此不做搬运工了。下面以002032苏泊尔为例介绍两种不多见但比较有效的估值方法，以供参考。
1、格雷厄姆估值公式
企业价值=当前收益*（8.5+预期年增长率*2）
（以2013年至2018年年报数据为计算依据）
平均年增长率=23.61%
年增长率中位数=24.27%
当前价值=0.63*（8.5+24.72*2）=36元
1、股息率估值
企业价值=股息率/社会无风险利率*股价
2018年及历年分红情况如下表所示：
以2018年12月28日市值计算股息率
股息率=分红总额/市值=3.78/431.15=0.88%
社会无风险利率取自中国债券信息网2018年中债国债收益率曲线标准期限信息中的所有一年期的国债取的平均值
资料：https://www.chinabond.com.cn/cb/cn/zzsj/cywj/syqx/sjxz/zzgzqx/list.shtml
社会无风险利率=3.31%
当前股价：71.57元（2019年4月17日）
企业估值=股息率/社会无风险利率*股价=0.88/(0.031*71.57)=39.66元
结论：从以上两种估值方法来看，估值区间在36元-40元区间，目前股价过高，不应投资。
但是：
（１）世上所有的估值都充满了假设；
（２）世上所有的估值最后都必须立足于对企业的分析和认识；
（３）世上根本没有一道神奇的数学公式可以让你只动动手指就能计算出企业的精准价值
只有长期跟踪一家企业，熟悉这家企业的经营模式、盈利模式至为重要——因为在熟悉企业的基础上才可能为它量身打造出最切合实际的估值方式。
回答于 2019-09-11 08:43:50
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