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期权能够化解股价下跌的风险吗?
期权,风险,股票期权能够化解股价下跌的风险吗?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
理论上可以,实际操作中不确定性很多。
期权是一种衍生品,利用它可以实现风险对冲和套期保值,当然能够化解股价下跌的风险。
一般情况下,股价下跌时,看涨期权价格下跌,看跌期权价格上涨。所以,如果持有股票,那么买入看跌期权或者卖出看涨期权,都可以对冲股价下跌的风险。
实际操作中,有很多不确定性。
比如,目前国内没有个股期权,现有的期权标的是沪深300指数、上证50ETF和沪深300ETF。
所以,只能用指数(或ETF)期权来对冲个股的下跌。而个股和指数(或ETF)之间并没有严格的相关性,所以到底用多少期权来对冲就存在极大的不确定性。
另外还有一点,期权的盈亏并不是线性的,股价今天下跌10块钱,期权正好对冲掉风险涨了10块钱,到了明天股价再跌10块钱,期权可能涨了12块钱。所以,如果想恰到好处的刚好对冲掉股价下跌的风险,需要不停的调整期权的头寸大小。
这些不确定性,给操作带来了较大的难度。
回答于 2019-09-11 08:43:50
不能 只是一种对冲的模式
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