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黄金和原油有关系吗？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

黄金和原油有关系吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

原油和黄金是国际市场上最常见的投资品种，在世界各地拥有着众多的投资者。原油是最为重要的大宗商品之一，而黄金是国际上投资者保值增值和避险的主要投资产品。黄金价格和原油价格在某种程度上有着密不可分的联系。黄金价格和原油价格有什么关系？

　　一、黄金价格与原油价格呈正相关

　　黄金价格与原油价格之间存在着正相关的关系，也就是说，黄金价格和原油价格总体上是同向交动的。在过去的30多年里，黄金与原油按美元计算的价格波动相对平稳。黄金价格的平均价约为300美元/盎司，原油价格的平均价为20美元/桶。黄金与原油的关系为平均1盎司黄金可兑换约15桶原油，黄金价格与原油价格呈80%左右的正相关关系。

　　二、黄金价格与原油价格的背离

　　黄金价格与原油价格的背离关系有两种原因：

　　(1)金融危机的发生促使资金撤离原油市场，与此同时，避险资金介入黄金市场导致黄金价格上涨。2008年9月中旬，国际金融危机的爆发，引发了国际大宗商品价格的深幅回落，原油价格跌幅位于前列。与原油市场相反，作为全球最大的黄金ETF基金SPDR的黄金持有量却一直在增加，显示出资金借道黄金ETF进入了黄金市场避险。资金撤离原油市场加重了原油价格的跌势，而避险资金进入了黄金市场却支撑了黄金价格。

　　(2)黄金货币属性凸显，原油商品属性增强。金融危机爆发后，各国实体经济受到严重影响，美国、欧盟等均陷入经济衰退中，在经济下滑过程中，原油的商品属性渐渐胜过投资属性，而黄金的货币属性慢慢的显现出来。此时，需求的严重不足直接导致原油价格的持续回落。尽管OPEC持续大幅减产，但都未能阻止原油价格持续下跌。而各国央行为了规避金融危机带来的损失，纷纷争相购买黄金抵制危机，防止货币下跌带来的金融风险，黄金价格持续上涨。

　　学习了上面的内容，大家现在对黄金价格和原油价格的关系一定有了新的认识。黄金价格和原油价格虽然都和美元走势相关，但是有时候，黄金价格和原油价格并不是永远都呈同向运动，投资者在分析黄金价格走势的时候，要根据具体的情况来进行分析。

回答于 2019-09-11 08:43:50




黄金与商品之间的关系本质上是一种简单的关系。例如，如果您查看以黄金定价的石油的长期图表，就会发现它们比以纸币定价的石油更为稳定。1965年，黄金价格为35美元，石油价格为每桶2.90美元，因此黄金油的价格为0.083盎司。今天的黄金是1250美元，油是95美元，所以油是0.076盎司。因此，与黄金相比，以美元计价的石油价格上涨了近40倍，黄金的石油价格几乎没有变化。




发生的事情是美元的购买力下降了。自1965年以来，地上黄金的黄金数量增加了一倍，这在其他条件相同的情况下也解释了石油价格的上涨（按黄金计算）。同时，菲亚特货币数量（衡量银行系统中美元现金和存款的总额）增加了33倍，这再次与以美元衡量的石油价格大幅上涨基本一致。

石油方面的价格也有很大的波动。在2008年中期雷曼危机爆发之前，石油曾达到140美元的峰值，然后在年底前跌至40美元以下，或者以黄金计算，为0.14盎司至0.05盎司，因此这些关系并不确定。但是，只要经济条件大致稳定，随着时间的推移，以纸币计价的黄金就会趋向于与商品价格保持一致，这是事实。




因此，许多分析家犯了将黄金与一般商品周期紧密联系的错误。这种趋势假设忽略了在重大通货膨胀和系统性风险时期黄金的货币作用。不足为奇，因为据我所知，没有一位商品分析师甚至认为商品价格变化可能是由于货币购买力的变化而引起的。

因此，他们将使用技术分析或根据全球经济前景将重点放在对商品的预期需求上。这两种方法本质上都是主观的。

今天的货币形势处于极端状态，没有达成共识。让我们得出两个简单的事实：政府由中央银行以完全人为的利率提供资金；如果利率和债券收益率突然恢复正常，那么面对政府债券，利率掉期和高负债客户的全球银行体系将面临新的危机。

过去，黄金和商品价格之间不仅存在重大偏差，而且过去对当前状况无指导作用。货币通货膨胀现在是一个重大且不断升级的问题，那些认为黄金将继续像任何其他商品一样行事的人几乎肯定是错误的。