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判断一家企业是否值得投资的维度有哪些？

企业,产品,行业判断一家企业是否值得投资的维度有哪些？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：2

判断一家企业是否值得投资的维度有哪些？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

判断一家企业是否值得投资的维度可以从以下五个维度分析：

1、行业及市场：

行业政策、市场需求、行业生命周期、竞争情况及主要竞争对手、进入壁垒、行业发展的有利因素和不利因素

2、业务与技术：

主要产品及服务、销售及主要客户、采购及主要供应商、主要固定资产及无形资产、生产模式、研发情况及技术水平、专利及资质情况。其中最重要的就是产品和服务，任何一家企业存在的基础都是满足了人类的一定需求，而需求的满足载体就是企业的产品或者服务。

3、高管团队：

实际控制人、市场带头人及其团队、研发带头人及其团队、生产负责人及其团队、其他骨干成员。团队当中CEO的角色最为重要。一个好的CEO最重要的素质就是要有领导力。一个商界领袖最重要的是要有大将之风，哪怕在他还没有起家的时候，已经能够吸引到最优秀的人才跟他同舟共济。

4、财务数据：

财务状况、负债规模、融资情况、成长能力、盈利能力、现金流量、财务规范等其中涉及到各种财务指标的对比分析，如杜邦财务分析，财务方面的分析也要看企业的规模，如果是初创型的企业，财务报表分析仅供参考。

5、其他：

历史沿革、股权激励、重大合同与诉讼、企业文化、品牌、发展规划、商业模式等各方面。

总之，企业价值判断是综合全面的分析，投资者不能以点带面，要尽可能的全面，方可得出较为合理的结论。谢谢大家！

回答于 2019-09-11 08:43:50

企业是指运用各种生产要素、生产各种产品和服务，以盈利为目的且同时造福社会的经济组织。显而易见，一家企业的价值就体现在利用资源的效率和效益、产品或者服务究竟是什么，是否符合社会和人类发展规律，这种产品和服务怎样为企业带来实实在在的收入和利润，未来是否还能持续的带来收入和利润。换言之，判断一家企业的价值即企业靠什么赚钱，赚钱能力如何以及未来是否能持续赚钱。

企业主营业务维度

1、企业的主营业务

任何一家企业存在的基础都是满足了人类的一定需求，而需求的满足载体就是企业的产品或者服务。从会计学的角度上看，企业的主营业务即企业为了完成其经营目标所从事的日常活动。一般而言，投资者可以从企业的工商营业执照上明确看出公司的业务范围。例如上市企业全聚德，其主营业务如下图。

2、企业的商业模式

所谓企业的商业模式指企业在特定的主营业务限定下，怎样实现其盈利的模式。例如同样是电商平台，淘宝天猫属于平台型电商，主要依靠广告和服务来实现盈利，其产品并不属于淘宝和天猫，但京东截然相反，其主要盈利模式是自营商品和物流。在比如同样的零售行业，家乐福是连锁性质，而开市客（Costco）则是会员仓储式。

企业赚钱能力强弱维度

在现代商业社会中，任何一个行业都竞争激烈，几乎全部是红海领域，有的企业随着时间越来越好，盈利稳定增长，而更多的企业在竞争中被市场淘汰。换言之，满足同一需求的企业会出现明显的分化，即企业赚钱能力的强弱。我们主要从盈利能力、营运能力、成长能力和偿债能力这些维度来分析企业价值。

1、ROE和护城河

（1）ROE即净资产收益率，是指企业净利润与净资产的比率，其得数的大小代表着企业盈利能力强弱。换言之就是股东投入多少钱，税后得到多少回报。例如投资新开一家猪肉销售店（目前猪肉最火），房租、冷藏保鲜贵等等投入了20万，一年之后税后净利润5万，那么这个猪肉销售店的ROE就是25%。

（2）护城河的分析其实就是ROE为什么这么高或者这么跌的原因分析。为什么ROE高于同行，是净利润大幅增加，还是财务杠杆使用超过同行，是费用的降低还是营收增加。为什么同行达不到这么高的净利率？

2、运营能力

衡量企业运营能力的主要指标是周转率，包括存货、总资产和应收款周转率。

存货周转率=营业成本/平均存货，平均存货一般用期初存货加期末存货之和除以2.

总资产周转率=营业总收入/总资产平均余额

应收账款周转率=营业收入/(期初应收款+期末应收款）/2

通常情况下，周转率越高越好，代表这企业每一元资本在生产过程的循环次数，显然循环次数多，资本利用效率高，这样的企业价值就越高。

3、成长能力

企业的发展一般会经历四个阶段，分被是初创期、成长期、成熟期和衰退期。在不同的发皱阶段，其营业收入的增长呈现明显的差异。营业收入大于15%，说明企业处于成长期，而营业收入如果处于6%到15%之间，显然企业处于成熟期。而营业收入低于6%，企业很可能处于初创期或者衰退期。例如格力电器就处于成熟期。

4、偿债能力

一家企业的生产要素不可能全部由股东投入，特别是上市企业。一定会有外部借贷，否则企业、公司制这些经济组织形式就没有存在的必要。有外部借贷就一定带来负债。很多知名企业破产，绝大多数是因为借贷资本高于自有资本，产生高额的财务费用，逐年叠加到最后资金链断裂而消失的，显然负债率是衡量当下企业是否健康的一个重要指标。

资产负债率=总资产/总负债

速动比率=(流动资产－库存)/ 流动负债

流动比率=流动资产/流动负债

未来如何赚钱维度

分析企业价值，我们在第二部分的对企业过去的分析，通常假设环境不变，企业会持续优秀的经营延续下去。而对企业未来如何赚钱，才是当下投资者是够可以入场的关键。这点我认为重点是对企业所在行业的分析。

1、行业空间和市场容量如何，即行业的天花板在那里，距离行业天花板还有多远距离。例如，大消费品行业，医药医疗行业，整个行业距离天花板还有相当远的距离，该行业内的公司发展潜力巨大，其价值也就优于制造业。

2、已达天花板的行业，这时投资者要考虑的既然已经没有增量市场，则存量市场的博弈实质上市场占有率的比拼，就的分析公司凭啥要占据大部分市场，即核心竞争力的分析。

3、天花板还没有形成的行业，里互联网行业，5G概念行业等等。这类行业我们可以暂时忽略盈利，主要从市销率的角度出发分析。

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