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影响复利效应的关键因素是什么？

复利,本金,收益率影响复利效应的关键因素是什么？

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

影响复利效应的关键因素是什么？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

这个问题问得非常巧妙，因为目前很多人都相信一个谬论，就是要相信富力的作用就是我每只股票赚多少钱，我设置好止损位，就可以在股票上赚大钱。

在这里我明确提一点，就是如果真的相信这些人，那么就是一个傻子。


我想明确的说一点，影响复利的关键因素在于盈亏比！

因为我身边就有一个例子，比如说小吴他每天都在交易它的成功率达到65%，但是一年交易下来，它实际上还是亏损的，而小张他交易的次数不是很高，他成功率只有35%，但是一年交下来他居然是盈利的。

为什么会出现这种情况？

可以明确的说一点，小吴他的成功率虽然很高，但是当他亏损的时候，他亏损的幅度比较大，他盈利的时候他盈利的幅度比较小，所以虽然它的成功率比较高反而是亏损的。

小张他的成功率只有35%，但是他盈亏率比较高，他一只股盈利的钱，他就可以把实际支付亏损的钱给赚回来，所以虽然他的成功率比较低，但是他依旧是赚钱的。

所以我们可以不追求我们自己的成功率，但是一定要追求我们自己的盈亏比，就说是你比如说一只股，它可以上涨10%，但是它下跌的时候可以下跌20%，也就是说它的盈亏比是0.5，如果买这只股，那不是自己坑自己。

但是如果一只股它可以下跌10%，但是上涨的空间有30%，那么此时的盈亏比就是非常高的。

所以要多做一些盈亏比高的股，而不是做一些盈亏比低的股，这才是影响复利的关键因素。

回答于 2019-09-11 08:43:50

说到复利效应，巴菲特有一句为人熟知的名言：

　　“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。”

　　也就是，你要在合适的环境中，投入能不断滚动增长的资金，在足够长的时间积累下，财富的雪球才会越滚越大，体现复利真正的威力。

　　比如，有一款投资产品很不错，近三年的平均年收益率在12%左右。如果这款产品继续保持每年12%的收益增长，坚持持有15年的话，未来的收益肯定很可观。

　　那么，你会购买这款产品，并坚持持有15年吗？

　　可能你会很心动，要是产品本身确实靠谱的话，说不定立马就下手买了。

　　一、复利的敌人：负复利

　　但是，在现实操作当中，这种理想的情况非常少。

　　我们很多投资者，往往只预想到复利的强大威力，却忽视了可能出现的，负复利带来的影响。

　　也就是，影响复利增长的一些负面因素。

　　我们继续上面的例子，假设投资1万，买了这款年收益率为12%的产品，并打算投资15年。

　　按照72法则，72÷12=6，即大概每隔6年时间，资金将会翻一番。从理论上来讲，在未来的15年里，投入的1万元将至少会翻两番，账户资金会是原来的4倍以上。

　　不过，如果中间发生了一个意外，比方说，在前面7年中一直保持12%的年收益率，但在第8年情况有变，损失了30%，后面继续保持之前的收益率。

　　那么，这15年来，收益情况又会变成什么样呢？

　　从上表可见，因为第8年出现的亏损，后面的复利效果像泄了气那样，并没有得到很好的发挥。最终的账户金额只有3万多，离预期涨到本金的4倍还有不小距离。

　　这个就是负复利带来的影响。

　　所以，我们在做投资的时候，更应该去思考如何控制风险，避免重大亏损。

　　在这方面，巴菲特自己就是最好的例子。

　　他最大的成就，就是在1957年到2010年这54年间，他的伯克希尔·哈撒韦公司只有2年出现亏损，而且跌幅远比指数要小，一年不到7%，一年不到10%。而他的年复合收益率，为22.67%。

　　控制亏损，才能发挥复利效果

　　当然，即便是厉害如巴菲特这样的股神，还是会出现亏损。

　　对于我们普通投资者来说，做到绝对不亏损是很难的，我们要考虑的，不应该只是想着要取得多高的收益率，而是避免出现难以挽回的重大亏损。

　　1、不熟悉的领域慎入

　　对于自己不熟悉的投资领域，不要仅仅因为别人的一句推荐，自己没有任何了解去贸然行动。这一点，咱们已经多次强调过了。

　　如果你觉得很难止住自己投资出手的次数，不妨听一下巴菲特的建议。

　　巴菲特在商学院演讲的时候，曾经提到：

　　“我给你一张只有20个打孔位的卡片，你可以打20个孔，代表着你在这一生中所有可以做的投资，从而最终增加你的财富总值。但是一旦打完了卡上所有的孔，你就不能再做任何投资了。”

　　这就是“20个打孔位”规则，由于只有20次投资机会，我们将会认真地考虑每一次投资。

　　我们每投一笔钱，背后其实都是有机会成本的。只有认识到投资机会的有限，你才会把目光集中在自己的所熟悉的领域，尽可能地去避免亏损。

　　2、分散风险，控制可能亏损的幅度

　　除了不轻易投资自己不熟悉的领域，在挑选投资产品的时候，我们还应该注重风险的分散化。

　　这个也不难理解。例如，我们都知道投资单一的股票，它的风险是非常高的，那么我们可以选择投资基金。一只基金对接的是十几只，或者几十只股票，进一步分化了单只股票爆仓的风险。

　　如果你觉得单只基金的风险还是很高，那么可以考虑投资基金组合的方式。说白了，就是投资一篮子的基金，而不是把鸡蛋放在一只基金里，进一步分散了投资风险。

　　组合里面，各个成分基金之间最好是不相关，甚至是负相关的。比如说，国内资产和海外资产搭配，大盘股和小盘股搭配，股权类、债权类资产搭配等等。

　　这样，就能在兼顾收益的基础上，控制波动，分散风险。

　　总之，对于坚持长期投资的人来说，除了要设置合理的收益率之外，避免重大亏损是首要考虑的问题。只有这样，投资的复利效果才能显示出来。

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