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怎样正确的投资可转债？

可转债,股价,债券怎样正确的投资可转债？

发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

怎样正确的投资可转债？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

感觉这个还是比较靠谱的：可转债购买对于大多数投资者来讲还比较陌生，投资者可通过几种方式直接或间接参与可转债投资。　　第一，可以像申购新股一样，直接申购可转债。具体操作时，分别输入转债的代码、价格、数量等，最后确认即可。可转债的发行面值都为100元，申购的最小单位为1手1000元。业内人士表示，由于可转债申购1手需要的资金较少，因而获得的配号数较多，中1手的概率较申购新股高。　　第二，除了直接申购外，投资者通过提前购买正股获得优先配售权。由于可转债发行一般会对老股东优先配售，因此投资者可以在股权登记日之前买入正股，然后在配售日行使配售权，获得可转债。　　第三，在二级市场上，投资者只要拥有了股票账户，也就可以买卖可转债。具体操作与买卖股票类似。　　　　可转换债券是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。　　可转换债券 是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的债券。　　可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债权和期权的特征。　　可转换债券 英语为：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。　　可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。基本收益当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。最大优点：可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。投资风险：投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。投资方略(你说的运用)：当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

回答于 2019-09-11 08:43:50

怎么样正确投资可转债？

首先我们得了解什么是可转债？

可转债又称为企业可转换债券，是在一定条件下，可以被转换成公司的股票的债券。因此它同时具有债权和期权的属性。

债券持有人可以持有到期获得发行公司还本付息的收益，也可以选择在约定时间内转换成公司的股票。分享股票分红及资本增值收益。

可以说可债券=债券+股票 的特征，上不封顶（股票特性），下可保底（债券特性，到期还本付息）。

因此，可传债的特征主要有以下几点

1. 可转债是一种债券，拥有债券的一切属性，但是，它比一般的公司债券利息要低。

2.可转债持有者，在一定是时期后进入转股期（通常是可转债发行6个月后）可以将手中的可转债，转换成公司的股票。此时可转债持有者就由债主变成了上市公司股东。这也是上市公司希望的。

3.可转债的时间期限一般为5年左右(到期还本付息)，发行票面价格100元一张，票面利息通常在1~2%。这符合上市公司低息长期融资的目的。

3.发行可转债公司与可转债持人利益相对比较一致，所以当正股价格（每天交易的收盘的股票价格）在任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格(发行时约定的转股价格)的80%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决,表决通过后，向下调低转股价格，这样有利于保护投资者，同时促进持有可转债者进行转股。

举个如果一个上市公司发发行可转债的转股价格为20元，当遇到行情不好的，股票交易价格（正股价）下跌，并在连续的30个交易日中，有15个交易日收盘价格低于16元，（低当期转股价的80%计算公式=20X80%=16元）则上市公司,就可以起动下调转股价的程序。

上市公司一般是很愿意下调转股价的，因证监会也赋予了投资者一项权利,那就是当正股价有有15个交易日收盘价格低于转股价80%时，可转债投资都有权利向发行公司回售债券（回售意思就是重新卖给发行公司）而且证监会有规定，投资者一旦提出回售，上市公司必须无条件买进，价格为票面价格100+当期利息，也就是103元左右。如果当期利息为3%的话。

4 当发行可转债的上市公司股票价格连续30交易日中至少有15个交易日的收盘价格高于当期转股价格的 130%（含130%）；就会触发上市公司强行赎回。

举个例子，假如上市公司A发行了可转债，并约定转股价格为25元，因此，当该公司股价在连续30交易日中，有15个交易日在大于或等于32.5元（25+25X30%=32.5元）时就会触发上市公司强行赎回.这时上市公司会发赎回公告。

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