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能否简单讲解一下索罗斯的“反射理论”？
市场,索罗斯,反射能否简单讲解一下索罗斯的“反射理论”？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
能否简单讲解一下索罗斯的“反射理论”？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
那天，我看到期货市场上出现了一条新的消息。
消息说：因为猪肉价格大幅度上涨，所以，利多螺纹钢期货的价格！
他罗列出来一大堆数据和原因，我觉得很有道理，于是我打开了螺纹钢期货的走势图。当时螺纹钢的期货的走势图如下：
我觉得这个走势不错啊，这不是在前低附近吗？
于是，我拿出了2000千万的资金开始买入螺纹钢期货，在我加入了多头大军之后，螺纹钢期货开始触底反弹。
出现了一根阳线。
这个时候，市场发生了很多变化，空头一看，我擦，哪里来的大户？这图形再疯狂抄底？他们的心里开始有些动摇。而多头一看，来了！挽救我等的大资金终于来了！于是他们开始疯狂买入。
我一个人的进入，影响到了市场各方面交易者的情绪。
随后，多头力量增加，而空头有点怂了，这个时候，行情开始连续上涨！
我一看，我买入了之后价格就开始狂涨，我就是天才交易员啊…再一看，账户浮盈了3000万。于是，我再次出手，满仓梭了。
直接给价格干上了天。
浮盈2个亿……
好了，我们来看这个过程。
首先，我根据市场上的消息生成了一个看法，然后我下单交易。我的下单会影响市场走势，发生各种各样的反应，随后，这些反应又会反过来影响我的后续判断。然后这么一直的持续下去。
也就是说，投资者会根据掌握的资讯和对市场的了解，来预期市场走势并据此行动，而其行动事实上也反过来影响、改变了市场原来可能出现的走势，二者不断地相互影响。
这个过程，就是反身性。
回答于 2019-09-11 08:43:50
索罗斯的反身性理论
反身性的最简单的理解是，你理解的市场是错的，并且永远都是错的。
反身性理论有两个前提：
1.人们对事物的认识天生就不完整；
2.人们自己本身就是市场参与者；
交易者与市场之间会相互影响 ，这种影响并不是线性的，而是相互的，只要交易者一开始行动就会市场产生影响，受到影响的市场也就已经发生了变化，不是交易者开始以为的那个市场，过程变了，交易者如果还是用最初的眼光来看待市场，就必然会犯错。
即使交易者意识到了这个问题也无解，因为交易者永远都没有办法掌握其他交易者对市场会造成什么样的影响，实际上交易者很多时候连自己的认知都会受市场的变化而变化。
因为你看待市场的方式总是错的，所以你的交易决策也总是错误的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
反身性最早由William Thomas在上世纪20年代提出，随后由社会学家Robert Merton在40年代晚期完善。真正将反身性理论推向发展高潮的是投机大师——索罗斯。
不可否认，索罗斯是一位很成功的投资界大师级人物，在他自己的《金融炼金术》一书中一直强调他的反射理论不但适应于金融市场，而且得以解决人类社会很多行为和现象。
老肖以为，索罗斯在投资中的成功除了证明反射理论的成功之外，还有别的原因，不过他似乎对此从来都是缄默其口，宁可世人把他当作一个哲学家，而不是一个投资大师看待。
所谓反射理论就是一再强调市场趋势一旦启动，自我强化就会缓慢的进行，“市场价格的变化进而会导致市场价格的进一步变化”，从而引起市场的剧烈波动。
水平有限，我不知道如此理解到底对不对，但反射理论确实抓住了金融市场价格变化的某些关键因素，所以，索罗斯总会在全球各种不同的市场中寻找符合他自己理论的投资机会。每当市场走势符合索罗斯的反射理论时，他就能从中获取暴利。
必须要承认，反射理论不适用于所有的场合，当市场变化很快时不会出现反射过程。此时，英雄就无用武之地，如果勉强介入市场，即使像索罗斯这样的投机大师也会难免失手。
在《金融炼金术》一书中，索罗斯曾提到他在外汇市场运用反射理论操作失败的情况。80年代初期，债券、股票、外汇市场都没有太大的波动下，市场价格在一个相对不大的空间中随机漫游，这样的市场走势实际上并不符合索罗斯的反射理论。所以，每当索罗斯拟定在一个市场中进行投资时，市场价格的变化总是和他的预期背道而驰，他不得不跟在市场后面疲于奔命。最后，索罗斯被迫放弃这场毫无胜算的游戏。
结论是，索罗斯在市场中也不是所向无敌的，只有当市场走势符合他的反射理论时，才能获得巨大的成功。
回答于 2019-09-11 08:43:50
索罗斯于1969年创立量子基金，从创立以来，为股东赚回了近35%的年收益率，之所以能获得如此大的成就，归功于索罗斯的独到的金融理论。索罗斯的核心金融理论就是“反射性理论”也叫做“相互作用关系理论”。
在理解索罗斯的反射理论之前，我们首先弄清楚一个概念，“投资偏见”：由于投资者不可能获得完整的资讯，并且投资者会因为个别问题影响其对市场的认知，令投资者对市场预期产生不同的意见，索罗斯把这种“不同的意见”解释为“投资偏见”。
反射理论指的是投资者与金融市场的互动关系，投资者根据自己获得的资讯和市场的认知形成对市场的预期，并付诸投资行动，这种行动改变了市场原有的发展方向，就会反射出一种新的市场形态，并继续改变金融市场的走向。索罗斯认为：人思想的变化对事态发展带来的不确定性，与量子力学中的不确定性很相似。人们不可能准确测量出微观粒子的坐标和动量、时间和能量，但这并不意味着人们不可能准确地掌握微观过程的客观规律。同样的道理，对于金融市场来说，在承认参与者的影响的前提下，还是有可能顺序市场运行中的趋势。索罗斯认为：主流的经济学理论大都忽视了“人有思维的参与过程的不确定性”对市场的影响。
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