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中金:茅台、五粮液未来10年营收利润望增加10倍以上,对此你怎么看?
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发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
中金:茅台、五粮液未来10年营收利润望增加10倍以上,对此你怎么看?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
我觉得中金在吹!泡沫!中金预测,茅台2028年的销量预计将从2018年的3.25万吨提升至8万吨,出厂价格从969元人民币/瓶提升至4000元,带动未来10年营收增长10.2倍,年复合增长26.1%。
两点质疑:
第一,营收增长不可能达到年增长26%
李保芳称,“按年度工作安排,今年股份公司营业收入将增长14%左右,集团公司也将向‘千亿’发起冲刺。”完成计划有一定压力,但茅台仍然选择了“跳起来摘桃子”。
看到没,茅台自己营收目标才14%,结果券商给年均26%,你说这不是忽悠人吗?简直是大跨步扯淡啊!
第二,茅台涨价不可能那么凶猛
李保芳称短期内不会有提价的计划,1499的指导价格是合理的,对于茅台来说这一价格的利润也是足够的,没必要再通过提价增加消费者的负担。因此茅台酒短期内不会提价。
但是中金预测10年后会涨到4000一瓶,按现在1500的终端价格,10年涨2500,涨1.6倍,每年涨250元。但是2012年的终端零售价就已经2000多元了,这意味着7年时间价格没变,当然中间是有波动的。
但是涨价真的不会这么激进的,董事长都说了短期不会涨价,要稳价格,所以10年后4000你是认真的吗?
炒作也要有点底线,不要毫无底线!
回答于 2019-09-11 08:43:50
刚看到一条报道:中金公司说茅台和五粮液未来10年营收和利润有望增长10倍以上。
茅台18年营收为700多亿,净利润是500多亿。如果茅台持续按现在每年30%多增速,10年增长10倍没有问题,这就是复利的魅力。关键是持续性。理由如下:
1.白酒不是一个必需品,以高端茅台系列来说,更像是奢侈品,所以前提是大家越来越有钱,茅台不断提价;
2.人口红利下降,90后和00后喝白酒的越来越少,这多白酒市场也是一个考验。
回答于 2019-09-11 08:43:50
世界变化是很大的,时刻都在变化,用简单的课本上学到的数学公式来预测未来,那就是忽悠自己。要是茅台和五粮液都未来这么容易预测,他需要做分析师吗?借钱买股票啊。利润增加10倍,那么五粮液未来10年的净利润就是1338亿元,贵州茅台未来的净利润就是3520亿元,已经超过了工商银行的净利润了!既然前景这么好,这位分析师应该辞职,贷款买股票。10年的利息才多少?每年按照6%计算,10年也才60%的利息。他借钱去买10年后净利润增加10倍的公司,那么股价最少也得涨个5倍,600%-60%=540%,这么大的比例等着他去赚钱,他完全可以贷款去买,卖房子,卖底裤卖拖鞋换了钱买他看好的两个股票就行了。如果他不买就变成了一种卖矛与盾的状态。
所以这种研报不可靠,就像当年吹嘘攀钢钢钒,青岛啤酒、康美药业的研究报告。有些分析师,喝酒之后展开幻想,写出来的报告,推理得出结论会发现,地球是太阳的十倍大,并且他们会信以为真,感觉自己发现了新大陆,推翻了大科学家的观点!
预测十年的分析师,都是建立在纯粹的加减乘除的基础上算出来的结果,是一种不食人间烟火的结果,这些分析师,他们并不懂得公司是怎样经营的,他们眼里只看数字,认为这些数字,就像是原始森林里的树木,自生自灭,生生不息,公司的经营数据,就像是原始森林的树木,自然生长,因此可以按照每年增长多少来推算未来经营成果。非常非常天真的设想,当然,这种设想的分析报告,不影响他们每年拿很多的工资报酬。
不论是五粮液还是贵州茅台,未来万一出了什么差错,比如,管理层突然变糊涂了,在白酒里面加糖。。。或者在白酒里面加醋,或者是因为其他缘故,茅台酒变得没人想喝了,五粮液变得只有煎鱼的时候会想到用一点去腥味,那时候的五粮液还能保持现在10倍的净利润?
没有思考能力的证券分析师是很多的,相当于那种纸上谈兵的人,讲起来头头是道,但是与实际情况完全不符。
回答于 2019-09-11 08:43:50
我不信,这体量太大
回答于 2019-09-11 08:43:50
1所有金融机构的预测都是带着某种目的的,关于吃喝拉撒这些基本需求的股票,只要不出现啥的大的危机和经营不善,股票保持稳定市值或者把握到风口实现市值增长都不奇怪,茅台五粮液一直有庞大的消费市场和人群。当下的股价表现也是很抢眼的。但是一个经济周期是10年,关于吃喝的股票,作为基本需求不会增长,稳健才是主流,我们现在也逐步追求和寻找更多的健康饮品,追求多样化,而不是一成不变的品牌,稳健增长可以,10年10倍就是在瞎忽悠,反正都是数字游戏,结果都是不可知的。
2 如果股价在继续涨,一瓶酒消耗掉一个人一个基本生活费,甚至工资的水平,那这全都是泡沫了,还是一点就着的那种。泛娱乐时代,人们花在其他消费方面的支出越大才说明生活越来越好,五粮液作为饭桌的基本饮品,变成奢侈品,除了炒作的泡沫,我看不出价值在哪。
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