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如何才能深入了解一家上市公司？

公司,上市公司,企业如何才能深入了解一家上市公司？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

如何才能深入了解一家上市公司？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

主要从以下几个方面入手:

一、从中国证监会指定的上市公司信息披露网站(如巨潮资信等网站)上了解。这里面有公司的招股说明书、年度报告、股东大会公告、重大事项公告、临时公告等。

二、从公司官网上了解。这里面有公司的一些重要活动、重大事项、发展动态、人事变更等重要信息。但在公司官网上通常只能看到一些好的消息，比较难看到负面消息。

三、从公司的竞争对手、客户、供应商处了解。从这些途径我们可以了解到比较客观的有时甚至是比较负面的信息。如，产品质量问题、服务质量问题、拖欠货款问题等等。

四、从公司现场了解。俗话说“不入虎穴，焉得虎子”，我们只有深入公司现场，才能获得最直接的第一手信息。比如，我们从公司大门口发货车辆的多少在感官上判断公司销售的盛衰，从生产车间的“火热”程度判断公司生产的饱和度，等等。

回答于 2019-09-11 08:43:50

因为证监会对上市公司的监管要求，要了解一家上市公司远比去了解一家非上市公司要容易得多。上市公司被要求必须定时准确的披露关于公司的经营及财务状况，因此通过官方的途径是比较容易获得关于上市公司的相关信息，这也给我们去了解上市公司提供了可靠的依据。同时，金融分析是对公司的研究远比普通投资者更为深入，所以通过金融分析师对上市公司的研究报告，我们也能更好的去了解一家企业。但是，每家企业都是一个系统的运行，往往仅仅只是从单方面去了解一家企业，会更容易将自己带入陷阱。所以，如何去了解一家上市公司，需要我们将其作为一个课题去做研究，才能从各方面对其进行一个比较系统的了解。

从宏观方面来讲，我们需要了解一家企业得分为三个维度：1、企业所在的行业地位；2、企业本身的运营状况；3、企业所在产业链中的位置及利润分配关系。每一个维度里面又会有更为详细的内容。

1、企业所在的行业地位，行业地位一般通过市值及产品实力来表述。同行情况两者又是相辅相成的，市值靠前的企业，其产品在行业内一定是领先地位的。亦或者产品技术壁垒越高的企业，其市值也会相对靠前。当然除了这两种情况之外还有一种情况，市值非常小，但是产品力在行业的某一个细分领域里非常强悍。在这个细分领域里是NO1，但是往往这种情况是因为细分领域的市场容量本身也比较小。

2、企业本身的了解会涉及到比较多的内容，比如产品结构、经营理念、高管成员及成员背景、运营能力、成长能力、偿债能力、研发能力、盈利能力以及企业估值等。对于企业本身的了解最佳的途径就是阅读公司的年报及半年报。上市公司会在定期的披露公司的年报及季报，一般季报主要是一季度报与三季度报，而年报就主要以半年报与年报为主。季报披露的信息相对比较少，主要是财务报表的披露，而年报披露的内容非常的详细，会涉及公司的所有内容，所以阅读上市公司的年报及半年报是充分了解一家企业的最佳途径，如产品结构、经营理念、高管及背景、股东信息等信息，而运营能力、成长能力、偿债能力、盈利能力、研发能力等，可以通过年报中披露的财务报表数据来进行分析。分析方法也非常多，比较常用的就是杜邦分析法。而关于公司的估值分析，则需要单独的技能，但主要还是通过行业的发展趋势、企业的行业地位、产品结构等进行定性的分析，同时通过财务报表的分析进行定量的分析。最有名、最常用、最科学的方法就是现金流贴现法估值。

3、企业的上下游，是为了了解企业在产业链中处于怎样的地位。有些行业是在产业链最上游是最赚钱的，而有些行业则是最下游是最赚钱的。比如，白酒行业，其上游是高粱，粮食作物每年的价格波动非常小。而且中国地大物博以目前的经济水平，最不缺的就是粮食，所以酿白酒的企业可以以非常低的价格买到原材料。而其酿出的白酒，通过品牌溢价，又可以卖出相当高的价格，其下游的批发商及零售商并没有价格谈判的实力。所以白酒企业在这个产业链中，能获得最高的利益分配，所以我们可以看到A股上市的白酒企业毛利率都远远高于其他传统行业。

虽然上市公司的信息披露是最完善的，想要获得上市公司的资料并非难事。但是真正想要了解一家企业，确又是一项非常系统性的事情，而每家企业都是动态变化的，需要持续不断的跟踪才能真正了解一家企业。也只有真正了解了一家企业，才能给我们的投资做出正确的选择。

回答于 2019-09-11 08:43:50

深入了解一家上市公司看起来很简单，但其实是很难的！

每年都有许多大型机构都会调研分析，仍然折戟沙场。作为个人投资者，在这方面本来就具备先天不足。你可以借鉴一下，历史证明比较好的传统思路，我简单说下：

1.市场调研

看看他们的产品主要销货渠道是哪些？销量如何？受欢迎程度如何？

2.企业的有哪些模式优势

产品独到 比如老干妈，片仔癀是

销售颠覆 比如阿里天猫

管理科学 比如华为

政府授权 比如中车，烟草

科技创新 比如苹果

3.管理层的稳定与抱负

这点很重要，尤其国内圈钱严重，要仔细分清。

4.财报分析

虽然好多上市公司把财报当厕纸，想怎么揉就怎么揉，但作为投资者还是要认真研读。

以上说的在投资大师的书籍里都有提及，多吸收总结大师的思想精华对提高投资水平大有收益。毕竟他们是从残酷的市场中百万投资大军里脱颖而出的，我们一定要深刻学习！！！

一家之言，仅供参考；感谢你的⭐点赞和关注⭐。更多更好的逻辑，期待与你讨论交流分享！

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