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期货市场中，交易的本质究竟是什么？
期货,本质,期货市场期货市场中，交易的本质究竟是什么？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
大鱼吃小鱼！
回答于 2019-09-11 08:43:50
股期观察，赚钱有道
期货交易的本质是什么。这个问题我想了很久。
这儿有两个层次的认识。
第一个层次，就是浅层次，就是基于对期货合约当前价格的博弈，这个主要是根据当前消息或者技术面的即时反应。这个认识的结果就是短线的投机交易或期价的趋势性交易，与中长期基本面关系不大。以单边交易为主要交易模式。
第二个层次，就是相对深层次的认识。深层次来看，期货交易的本质是什么？期货交易本质应是对将来到期现货价格的博弈。这是基于期货的原理，也就是说期货价格最终需要与期货合约所对应时间的现货价格进行回归。我们期货市场中的套期保值，期现套利，一些跨品种套利，部分跨期套利交易模式都是基于期现价格最终回归这一原理设计出来的。
打过比方，2014年2月，鸡蛋1409月合约的价格为4200块钱，但当时的饲料价格一公斤要比目前2018年高出近2块钱，考虑到交割成本，这个期货价格对应的9月交货价格大约是3块8.而以当时情况来看，3块8的鸡蛋价格是赔钱的，而9月天气很热，鸡蛋生产成本更高，3块8的价格肯定大幅亏损。全年鸡蛋价最高的时间生产利润亏损？不可能。按历史统计，9月鸡蛋价格一般比2月鸡蛋价格高出1块5左右，9月鸡蛋合理价格应在5700点左右（后面真的差不多涨到了5700多点）。我们是不是可以单边做多9月鸡蛋价格呢？不一定，因为如果饲料价格大跌呢，如果玉米和豆粕的价格大跌呢？怎么办？如何设计交易模型才是安全的？首先当时来算，当时的饲料价格到9月是无法提供4200点的鸡蛋的。我们需要做多养殖利润来保证9月份有足够的鸡蛋供应市场，这时我们可以做多鸡蛋9月合约同时做空玉米和豆粕的9月合约（玉米豆粕的比例为3：2），差不多是做多5份鸡蛋9月合约，做空3份玉米合约和两份豆粕合约这样的一个比例。
讲得有点复杂，简单一句话，做多9月鸡蛋生产利润。在这个模型里面对期货的价格本身没有要求，你们这三个品种明天的价格的涨跌与我无关，我只需要在7个月后平仓就行了，如果对我有利，提前一点时间平仓也可以。我们在这个操作模型里完全没有对当前或者短期趋势性价格进行博弈，短期的这些东东都与我们无关。
同理，套期保值、期现套利等都是这个原理。
有了对期货交易本质较深层次的认识，我们就会去研究基本面，按产业的逻辑进行交易而不是对短期的消息或者价格的变化来进行反应，这样交易获利的确定性就会大得多了。
对期货交易本质的两种不同认识，会产生两种不同的交易方法。按产业逻辑进行交易获利的确定性要大很多。
股期观察，赚钱有道。
看完点赞，富贵一生，谢谢
回答于 2019-09-11 08:43:50
期货市场就是一个你输我赢的交替战场，直到一方弹药耗尽为止。期货主力把握着这场战斗的方向，或进或退或僵持，主力在暗处，散户在明处，主力作战从日周月到各分时，都有预谋有计划有步骤，每个时间周期都是一场局部的战斗，主力设计的每场战斗都有一张秘密的作战图。天赐于我，这场战斗的长中短日时分的作战图被我发现了！我成了暗处作战，没有不赢的结果。这张作战图就是期货价格逻辑循环波动方位图，有长短方向，有价格高低，最重要的是可以看清每个大小波段的高低拐点。
回答于 2019-09-11 08:43:50
交易的本质，是在一套回撤在自己承受范围内正期望的交易体系基础上，不断的执行！
我是做程序化交易的，就不去扯那些玄乎的东西！
交易，其实就是这三个问题！
从量化的角度来看，交易的本质，其中一定是遵循一定的交易逻辑，买什么？何时买？怎么卖？我们做交易，时刻都在想这三个问题。
可以说每天的交易，都是围绕这三个问题所展开的。
1.买什么？
在这里指期货，那到底买什么期货？波动小、趋势不明显的品种可以做吗？如何筛选？
这里，其实就是一个品种过滤的问题。
2.何时买？
这是一个具体怎么开仓的问题。开仓，其实包括几个方面，首先是过滤（品种过滤和单品种假突破过滤）。
3.何时卖？
这是一个平仓的问题。平仓和开仓都重要，不过作者其实更看重平仓，因为好的开仓，仅仅决定你浮盈的大小，好的平仓才是决定你交易结果好坏的重要因素。
因为，我做了一个实验，如果将一个普通的策略添加上自己开发的跟踪止盈算法，其收益大幅度提高，并且交易盈亏比、次数、胜率等等都得到了比较大的提升。
以上就是我的一些见解。
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