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期货市场中，交易的本质究竟是什么？
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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
经营航空公司自然离不开石油，有了石油飞机才能起飞。假如油价上涨，你会亏损，因为成本上涨了。如果油价下跌你就赢了，因为你的成本下降了。所以，经营航空公司是风险极高的行业。
这时，华尔街发明的工具——期权期货等衍生产品，似乎可以对抗梦魇，似乎意味着企业可以进行对冲以降低经营风险。但问题是衍生产品不能帮它们完全消除风险，如果滥用，那么这更有可能导致企业破产，包括精通其道的金融机构如贝尔斯通、雷曼兄弟、美林证券、美孚银行和巴林银行等，大亏特亏的公司更是数不胜数。中国公司也不能幸免。
2008年，当高盛的多位分析师和经济学家宣称，国际原油价格将要突破200美元，甚至400美元一桶时，中国航空、东方航空和深南电等公司憋不住了，在每桶超过140美元的价位上，不是购买原油现货储存起来，就是购买大量的期货合约。但是没想到，油价升至 147美元时，突然掉头一路向下。结果截至2008年年底，中国国航在套期保值中浮亏68亿元，为其过去两年利润的总和；东方航空的套期保值合约浮亏62 亿元，是它2007年利润的10倍，可谓损失惨重。
之前提及，期货市场需要买“保险”的张三，就像是中国航空公司；也需要投机者李四的参与，就像是国际金融资本，赌他的运气。这两方是一对“欢喜冤家”，缺一不可，少了任何一方，戏就唱不起来了。期货如同其他所有衍生证券一样，是个 Zero-Sum Game（零和游戏），在同一段时间内所有赢家所赚的钱，与所有输家所赔的钱相等。前面也已经提到，说穿了，期货市场只是财富的再分配，并不创造新的经济价值。那么在这一上一下剧烈的波动之中，显然有人赚得钵满盆溢，同时有人倾家荡产。我们赔的钱给谁赚去了呢，就不言而喻了。
十年前那场 2008年引发的金融海啸，引发了全球经济衰退，目前已演变成大衰退（Great Recession），可以和大萧条相“媲美”。令美国实体经济不断萧条，除了所谓的绿色工业，投资的亮点越来越少。像黄金、石油以及与绿色概念有关的企业，股价早就高处不胜寒，获利空间狭窄，甚至不复存在。怎么办？
从2010年4月起，电影爱好者可以通过期货合约，来下赌电影票房的输赢，由华尔街有名的Cantor Fitzgerald担当经纪商。届时任何人都能“投资”（更确切地说是“投机”）。预计大众将对这个产品趋之若鹜。
无独有偶的是，好莱坞正是借助大萧条崛起的，这次大衰退无疑令历史再次重演，给了好莱坞绝佳的机会。因为危机之中的美国民众旅游少了，其他消费也减少了，只有电影票房逆势大幅上升。可以预见，电影期货合约将是华尔街今后几年的一大热点。
不过归根结底，由于大宗商品的定价权在华尔街的手中，期货便成了华尔街最会玩儿的买卖。机构在做期货时，一定要小心小心再小心。而对于散户来说，远离期货，也许将是你一生中最明智的抉择。
点到为止吧。
你对这个问题有什么更好的意见吗？欢迎在下方留言讨论！
回答于 2019-09-11 08:43:50
给现货企业提供流动性，供企业套期保值，转移风险，投机者主要提供流动性，润滑剂作用，
回答于 2019-09-11 08:43:50
老子曰：有道无术，术尚可求也。有术无道，止于术。庄子曰：以道驭术，术必成。离道之术，术必衰。投资者在期货市场中，苦于追求盈利的方法而可能寻遍几乎所有宣称能制胜的宝典。殊不知，改变亏损从改变理念入手。本文围绕投资中经常容易被忽视的原则、准则、交易系统构成要素以及从计划、执行到交易心理反馈的交易过程进行剖析，希望抛砖引玉，启发共鸣。
交易理念与原则
交易理念是指导交易的思想，违背任何一条理念都有可能导致交易过程出现问题。我们将交易理念大致分为三点：1、本金安全，即有合理的风险控制方法；2、交易方法的一致性，即在风险可控的前提下不断重复成功的交易模式；3、扩大利润，即合理的扩大头寸、重复博弈，长期经营下去。按照重要性来排序，本金安全\u003e一致性\u003e扩大利润。
首先，本金安全。投资中首先要考虑的是本金安全。巴菲特说过：“第一，保证投资中的本金不亏损；第二，一定要牢记第一条。”关注本金安全就是严格控制风险。
其次，一致性。将成功的交易模式做到重复执行，将交易作为一项事业长久经营，累积盈利。这个一致性可以细化到选择一致性的风险回报机会、严格的止损、同一的进出场规则等。比如只参与风险回报为大于1:3的机会，也就是说一笔交易您承担1元损失的风险同时可以获得潜在3元的盈利。在交易螺纹钢期货中，在潜在上涨3%的获利时您只承担1%的损失，这样即使您只有30%的胜率，即做3笔亏一笔，长期来说也能做到不亏损，倘若胜率能在30%以上，您就能获利，如果胜率能在50%以上，您的获利将很可观。
最后，扩大利润。追求合理的回报是在遵循本金安全、一致性原则基础上，在确定性高的盈利机会面前，通过扩大持仓头寸或者持有更长的时间来实现。大行情不常有，一旦被您碰到，您要敢于追求更高的回报；同样，正因为大机会不常有，您不要幻想每次操作都能做到大机会。
以上三个理念是交易成功的关键。你们觉得对吗？欢迎交流。
回答于 2019-09-11 08:43:50
期货市场的本质是风险转嫁。
所以，期货交易的本质就是买卖风险！
基差就是对风险收益比的定价！
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