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期货市场中，交易的本质究竟是什么？

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发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：

为什么这样子说呢？无论是商品期货。还是股指期货，他们本身不会产生任何价值。这和商品基本没有任何差别，比如说你买一吨棉花放在手里，即使你放了一年，他还是一吨的棉花，没有产生任何价值。你仅仅是为了把这吨棉花卖出去。产生利润。因此你购买期货，也不是为了让他创造价值，仅仅是为了等到合适的机会卖出去。

期货交易的本质是零和游戏，和股票有着本质的差别，股票购买的是所有权，会产生股息。但是期货交易的话，你赚的钱就是别人亏得钱。和大多数的人操作方向一致，亏钱的一定是你。清楚了期货交易是零和游戏，那么你就要学会站在大概率的的方向，

但是也许会有人说站在大概率的方向不就是站在多数人的方向，也就是亏钱的方向。但是我想说的是，确实是这样子，期货市场大多数人都是对于行情的判断和趋势的判断都是正确的，但是就是在最后的关头，要么有人爆仓了，要么有人坚持不了自己的交易策略，还有人不断地自认为高抛低吸，导致了各种的情况发生。

说到最后交易赚钱的本质，就是你坚持到底了自己的判断，无论是多头还好空头都是可以赚钱的，唯有变换交易方向的人会亏钱。

回答于 2019-09-11 08:43:50

感谢邀请，以下言论仅为个人观点，不做任何投资建议。

初始看到这个问题，真心不知道怎么去回答。感觉无论如何都很难涵盖其所有内容。姑且尝试着说说自己的看法吧，文字或有粗浅之处，还望海涵。

对于期货的看法，与股票或债券略有不同。在我看来，其本质类似于大范围内的商品预期交易。当然，这其中对于投资者的考验就更加严峻了。由于期货市场本身受各种因素影响较大，价格走势更加充满不确定性。虽然，我们通常会说，期货市场的本质是鼓励投机的。但是，其本身却存在高度的投资逻辑的固有属性。

我通常会建议身边的投资者，不应该单一的进行期货投资。因其价格影响因素来自于多方面。每时每刻都或许会出现一个未知事件，从而导致价格大幅下跌或上升。而这种偶发事件是很难预知的。同样的，即使我们抛开所谓的资金作用，也会发现库存压力，地缘政治，国际贸易，货币汇率等等因素也都构成其价格的支撑。这也是期货与股票的价格本质不同的原因之一。说白了，股票拥有企业基本面进行支撑，而期货全部来自于对各方的预期判断。由于期货存在对未来的预期交易，而各方事件的偶发性与不确定性又无法明确的进行判断，所以难题就在这里。

这里要说，我们在上面说过，实际当中，期货也会存在投资逻辑（投资重要的是寻找确定性，如果仅以可能性来建立预期，这是非理性的投机行为，我们不做赘述）。例如，美国加息会给期货市场带来冲击，这是典型的事件引发的确定性存在。其内在逻辑便是，美国加息周期内，美元势必存在升值预期，而国际大宗商品利用美元进行结算，那么商品价格便存在走低的预期。

同样，很多投资者关心的黄金也是如此，我们知道，黄金与美元呈负相关，当美元走强时，逻辑上黄金价格便会出现下跌。同样的，当美联储出现鸽派加息的预期后，我们看到国际原油以及黄金都出现了强势的走势（当然，由于原油受OPEC减产和库存压力下降影响也很大）。所以，我们会看到，这种可预知的事件，其实是一种确定性影响，那么以其作为投资的预期建立，是符合逻辑的。

同样的，我在上面也说了，我们并不建议投资者单一的进行期货投资。而是希望可以形成一个合理的投资组合，其中设置合理的标的配置，然后利用期货特有的交易制度，来对其他单一投资品种风险的对冲，在某种程度上是可以有效规避风险的。

所以，综合来看，期货的市场属性来自于商品交易的更多合理需求，由于期货的存在，会有效的平抑商品在交易过程中产生的价格波动。同样，其本身的交易属性又可以看做是一种我们投资时的对冲工具，不仅仅可以有效规避投资风险，有时更可以有效的平抑市场过度的波动。

回答于 2019-09-11 08:43:50

首先交易者要了解，期货是与现货相对的，可以现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品也可以是金融工具，还可以是金融指标。交易者可以对期货进行投资或投机，对期货的不恰当投机行为，将导致金融市场的动荡。因其特殊的交易制度和交易特点使其风险巨大，但同时伴随的是高收益。

众所周知，期货市场是很残酷的，期货账户存活率也很低，看起来很恐怖，如洪水猛兽。其实做期货投资，真正的恐怖之处并不是期货的高比例杠杆交易，也不是交易者一下赔了多少钱，更不是交易者还处在赢少亏多的探索阶段。 真正恐怖之处在于基于人性弱点难以克服、自身悟性过于浅薄、个人品格成严重桎梏等诸多因素影响，对很多人来说，终其一生也无法成功。也就是说，对于绝大多数人来说，成为稳健获利的成功投资人士，实现以交易为生的梦想，是一生都无法完成的任务。

我认为其本质还是要做到“以小博大”，我这里所提到的“以小博大”，不是指平常所谈的保证金的杠杆作用，而是在期货交易中“如何用小的亏损去搏取大的利润”的问题。期货不一样，期货风险高收益高，需要以小的止损去博出大的行情。“博”就是止损，就像商品的清仓甩卖，眼看着行情不好了，还是保本或者少亏点处理的好，否则来年商品的款式和型号不流行了。

但是这样的情形并不是经常出现，因为你在进货前一定是经过多方考察的，而且你是这行里的老手，经验丰富，所以大部分情况下都是生意兴隆的，顺利地赚到了那20%左右的利润，只是有时候偶尔看走了眼，货不好走，那没办法，亏本10%也要轻仓，否则就会影响下一笔买卖，虽然一笔买卖赔了，但是不懊恼，因为这不是亏损，而是做生意的成本。

同样的，做期货也是，止损出现的次数越少，做交易的成本就越低，本领越高明，技术越精湛，博出利润就越大，这才是真正意义上的“以小博大”！ 只要理念正确，再假以时日修炼，必将修成正果！至于技术的问题，却是法无定法，需要通过不断学习总结找到适合自己的方法和盈利模式。总之，要充分认清市场，运用“以小博大”的交易理念，做好风险管理，先知而后行，你才能最后做到知行合一。

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