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如果上市企业长期不分红,那么股票价格与公司经营状况还有哪些关系?
市盈率,股价,净利润如果上市企业长期不分红,那么股票价格与公司经营状况还有哪些关系?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
如果上市企业长期不分红,那么股票价格与公司经营状况还有哪些关系?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
1 分红的钱来自哪里?
公司分红的钱是不断从销售产品或者服务中获得,来自经营中获得的净利润。所以公司给股东分红的前提是有净利润,而不是亏损状况,这就要求投资者必须找到好公司,有些股价不断上涨的公司不一定有净利润,因为股价上涨可能是因为股民推高的,这种现象在股市很普遍,垃圾股涨的比好公司多。
2 长期不分红股票有什么变化?
假设一个案例:一个公司净利润25亿,市盈率是20倍,每年增长15%,每股收益2.5元,发行10亿股,市值500亿,这时候对应的股价是50元。
先假设价格不涨,一直是50元,那么随着净利润每年增长15%,市盈率会不断下降
第一年:每股收益是2.875元,市盈率变成17.39倍
第二年:每股收益是3.3元,市盈率变成15.15倍
第三年:每股收益是3.795元,市盈率变成13.1倍
第四年:每股收益是4.36元,市盈率变成11.46倍
第五年:每股收益是5元,市盈率变成10倍
公司每年净利润增长就表示公司的经营状况是赚钱了,但是长期不分红,股价也不上涨,市盈率会不断的下降。这个时候市场会对此做出反应,因为明显股票的价格已经很低了,买入就会赚钱。
3 股票价格和经营状况的关系
前面假设的是每年净利润增长15%,这实际上就是用数据来表示公司的经营状况,假设没有每年15%的增长,每年的盈利都是25亿,那么每股收益就不会增加,如果市盈率也不会变化,那股价就会一直停留50元。
这实际上就是市盈率的含义:如果公司的净利润不增长的情况下,尽管公司每年都在赚钱,你以多少倍市盈率买入股票,那么回收投资成本就需要多少年。
这是怎么体现的?
在财务报表中有股东权益,这就是属于投资者的钱,每年获得的净利润都会增加股东权益,经过和你买入股票市盈率相同的年数后,比如20倍市盈率买入,那么在20年后你会发现如果把股东权益平摊到发行的每一股,价格是一样的。
结论:
1 股价与公司经营状况的长期关系
所以股价和经营关系从长期来说是正相关的,经营状况越好,盈利越多,每股收益会增加,人们会买入股票从而推动股价上涨;如果公司利润没有增长,则你以多少倍市盈率买入就需要多少年回本。
2 股价与短期经营状况无关
但是从短期看股价和上市公司经营状况不一定正相关,这是因为公司的利润需要长时间才会体现在市盈率的变化上,而短期内股民可以不断买入推广股价或者卖出压低股价。
再强调一次, 长期看,如果一直不分红股价会和净利润同比上涨,如果公司净利润没有增长,则股价不会增长,这就是经营状况和股价的关系。
回答于 2019-09-11 08:43:50
分红与否,意味着二级市场投资人是否能分享企业经营的股权收益,若企业长期不分红,如果是经营不善不能分红,则可以行使股东权利,重组董事会和经营层,如果不是经营问题,而是大股东或实控人故意不分红,则可以要求股东大会召开变更改变公司章程的议题,当然简单的是直接用脚投票,抛弃该股,当然对于这些恶意不分红的上市企业,监管层应该负起市场责任,引导市场制度设立方面在融资和其他方面,对于不分红的企业进行归类和边缘化。。。尽量造成良币驱逐劣币的结果。。。
回答于 2019-09-11 08:43:50
1 分红的钱来自哪里?
公司分红的钱是不断从销售产品或者服务中获得,来自经营中获得的净利润。所以公司给股东分红的前提是有净利润,而不是亏损状况,这就要求投资者必须找到好公司,有些股价不断上涨的公司不一定有净利润,因为股价上涨可能是因为股民推高的,这种现象在股市很普遍,垃圾股涨的比好公司多。
2 长期不分红股票有什么变化?
假设一个案例:一个公司净利润25亿,市盈率是20倍,每年增长15%,每股收益2.5元,发行10亿股,市值500亿,这时候对应的股价是50元。
先假设价格不涨,一直是50元,那么随着净利润每年增长15%,市盈率会不断下降
第一年:每股收益是2.875元,市盈率变成17.39倍
第二年:每股收益是3.3元,市盈率变成15.15倍
第三年:每股收益是3.795元,市盈率变成13.1倍
第四年:每股收益是4.36元,市盈率变成11.46倍
第五年:每股收益是5元,市盈率变成10倍
公司每年净利润增长就表示公司的经营状况是赚钱了,但是长期不分红,股价也不上涨,市盈率会不断的下降。这个时候市场会对此做出反应,因为明显股票的价格已经很低了,买入就会赚钱。
3 股票价格和经营状况的关系
前面假设的是每年净利润增长15%,这实际上就是用数据来表示公司的经营状况,假设没有每年15%的增长,每年的盈利都是25亿,那么每股收益就不会增加,如果市盈率也不会变化,那股价就会一直停留50元。
这实际上就是市盈率的含义:如果公司的净利润不增长的情况下,尽管公司每年都在赚钱,你以多少倍市盈率买入股票,那么回收投资成本就需要多少年。
这是怎么体现的?
在财务报表中有股东权益,这就是属于投资者的钱,每年获得的净利润都会增加股东权益,经过和你买入股票市盈率相同的年数后,比如20倍市盈率买入,那么在20年后你会发现如果把股东权益平摊到发行的每一股,价格是一样的。
结论:
1 股价与公司经营状况的长期关系
所以股价和经营关系从长期来说是正相关的,经营状况越好,盈利越多,每股收益会增加,人们会买入股票从而推动股价上涨;如果公司利润没有增长,则你以多少倍市盈率买入就需要多少年回本。
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