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黄金还有投资价值吗？
黄金,美元,美国黄金还有投资价值吗？
发布时间：2016-12-08加入收藏来源：互联网点击：
在1900年世界黄金产量每年300吨，在20世纪早期最高年份产量达到每年700吨、30年代最高产量年份达到每年1300吨、60年代最高产量年份产量接近1500吨，80年代世界黄金年产量突破2000吨，20世纪90年代至今产量总体还在增长。20世纪90年代以来世界黄金产量还是比较稳定的，21世纪以来世界黄金产量平均稳定在2600吨左右
然后是重点了，08年以后我们进入了人类历史上货币供应最快速增长的时代！
请看图。
看起来也没怎么样对吗？
来吃鸡。
2001年以后美元供应加速！
美元供应增加gdp增长速度基本不变。这个看不出问题吗？
照例吃鸡
美国的经济增长在货币供应增速基本不变的情况下，从接近两位数的增长两次下台阶，第一次降低到5左右，第二次降低到3左右。
我们再回头来看看黄金的价格。
同样以2001年的300美元左右的黄金价格和55万亿的货币供应为节点，目前美元供应翻了3倍不到，黄金翻了近4倍。黄金是保值的！
那么目前黄金的价格是否可能下跌呢？
下面是金矿生产比较乐观的看法引至和讯网 《全球第三大金矿区新增储量爆表！“黄金供应短缺”只是危言耸听？》一文。
其中，西岭金矿是近一个多月前刚刚被探获的，具有“世界级”分量。据了解，这座金矿目前已正式转入勘探阶段，通过钻孔加密施工，预计两年后可累计提交金资源量550吨以上，潜在经济价值可达1500多亿元，将成为国内有记载以来最大的单体金矿床。
随着近期大宗矿产品价格有所回升，黄金资源深部勘查的效益将进一步提高。据专家预测，如果勘查开发深度达到2000米，我国固体矿产资源供给量可在现有基础上翻一番。目前诸如南非等不少国家都在推广深部矿产开发，向地球深部勘测资源，一些金矿的开采深度已超过4000米，说明其在经济层面上是完全可行的。
这里提到的西岭金矿是一个550吨的“大矿”。
我们再看看另一段关于黄金勘查和新增黄金储量的说法。
下面是《全球黄金行业发展分析》
作者：崔荣国,徐桂芬
作者单位：国土资源部信息中心
来源：国土资源情报
图2 全球金矿勘查投入变化
来源：SNL
虽然全球投入巨资开展黄金勘查，但由于开采量比较大，黄金储量增长缓慢。黄金储量由1990年的4.24万吨波动增至2015年的5.6万吨，年均增长1.1%。21世纪前15年仅增长了8000吨。
实际上黄金经过人类几千年的开采，绝大部分易于开采的黄金都已经开采完毕或者已经开采多年了，剩下的主要是深度较大的矿和品位较低的矿。由此导致了21世纪以后储量的下降。
我们再来看看黄金的需求。
下面是搜狐《我们对黄金有多大需求》一文的部分引用。
在过去十年里，受2008金融危机后对黄金作用和重要性再评价的影响，各中央银行涉及黄金的活动发生了根本性转变。新兴市场央行官方增持黄金，而欧洲各银行已停止出售，该部门现在是黄金年需求的重要来源。
1987至2009年间，各中央银行共卖出7853吨黄金；2010至2016年间，央行购买黄金3297吨。
央行作为黄金市场最重要最大宗的玩家，已经从卖出黄金转为买入黄金。
最后，我们再来看看黄金近年的走势。
黄金自2016年以来的上升趋势已经被击破了，黄金重新归于震荡，黄金短线走势将主要依赖于美元的强弱。
而美元的强弱则看是否能突破95.4一线的强阻力位。
然而从长期而言，不断加速膨胀的美国政府和私人债务只有两种方法可以解决，一种是通胀，还有一种是……。
当然，你也可以说长期而言，我们都会死掉。
所谓乱世黄金，从几千年的人类经验总结，从最近100年的黄金价格与美元供应来看，黄金显然是保值的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
巴菲特曾在他的股东大会上提到过：
【美国的资本主义从1776年建国开始就良好运转。在那个时候，如果投资了1万美元在股市上，比如买了标普500指数，这1万美元现在会值5100万美元。
你什么都不需要做，就静静的等着那1万美元转换成5100万，不需要每天看股票的涨跌，只需要把钱投在里面等到现在，就是这样。
假设你把同样的1万美元拿来买了黄金，当时你可能能买300盎司黄金。
其他企业可以进行更多的产业投资，而你每年不间断的投资黄金，一直有300盎司，慢慢的还是那个样子，你可以把它做成珠宝、镶上钻石。但它没有任何产出，它不是一个投资，永远不会产出任何实物。
那你今天会有什么呢？你到今天仍然还只是有300盎司黄金，跟1942年一模一样。而现在300盎司黄金大约只值4万美元左右。
所以，我希望资产是能够有产出的，能够不断进行再投资，不断让我进行更多的投资。
这样去做的话，你现在的净值会是这些非产出性资本的一万倍以上，只要你相信市场。你如果不断受到其他人的影响，老是听些悲观消息，就会影响到你的投资。
根据巴菲特的表述，我们知道巴菲特是不太喜欢黄金这种无法产生现金流、无法再投资的资产的。
而像房地产、股票等，都是可以产生现金流，可以将现金流再投资的。这些也是我们投资的主力。
那黄金难道就完全没用了吗？那倒也不是。
黄金最重要的作用就是避险。
尤其是发生金融危机的时候，银行是有可能不开业的。银行账户里的钱取不出来，股票啥的就更换不出钱了。好在这种恶性事件发生的概率极低，所以平时我们也不用担心。
黄金虽然有避险的功能，但是只有保留实物黄金才可以起到这种对冲风险的作用。最好是小克数的金条，流通起来更方便。那些跟踪黄金走势的黄金ETF基金或者纸黄金等，到了危机来临的时候恐怕是兑换不出实物黄金的。
这是值得我们注意的，只有实物黄金在发生危机的时候才能发挥作用。而黄金ETF等基金，在危机中的作用是会打折的，因为到了那个时候整个金融体系可能都是无法运转的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
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