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黄金还有投资价值吗?
黄金,美元,美国黄金还有投资价值吗?
发布时间:2016-12-08加入收藏来源:互联网点击:
感谢邀请!黄金具有投资价值这一点是肯定的,“盛世的古董,乱世的黄金”这句话就很鲜明的指出了黄金的避险价值,下面就黄金的其他投资价值做具体介绍。按照教科书的介绍, 黄金具有三大基本属性,分别是:商品属性、货币属性和金融属性;以及两大功能: 抗通胀功能和避险功能。商品属性:这方面主要指黄金作为商品的使用价值。首先由于黄金在货币出现以前作为支付手段,古今中外黄金广泛用于珠宝饰品,以彰显身份。工业用金,主要是看中的黄金耐腐蚀易保存的特性,还有导热和导电的特性用于制作合金。黄金还有一个用途是医疗里面的牙科。货币属性:国内外古代黄金都曾经作为铸造货币的材料,所以马克思说货币天然是金银,作为货币来说,黄金可以用于支付和衡量价值以及储藏财富。所以我们看到甚至现代仍有个人会购置黄金来储藏财富,各个国家央行也会储备一定数量的黄金来应对风险,美国最高,中国央行也在逐渐增加黄金的持有量。金融属性:黄金作为一种金融投资品种而存在,类似股票和债券可以进入投资和投机。1971年8月15日,美元与黄金脱钩后,黄金形成市场化价格机制,现在全球最大的两个黄金交易所是美国纽约商品交易所和英国伦敦金属交易所,中国也有上海黄金交易所。抗通胀功能:在较长周期中黄金具有抗通胀功能,然而在短周期内却存在不确定性。自1975年(黄金期货开始交易)以来,黄金价格上涨了581%,而消费者价格指数(CPI)上涨了375%。然而短期内黄金价格却并不会始终都能超越通胀水平,有时很低有时很高。避险功能:就像上文说的“乱世黄金”,每当全球发生恐怖袭击、 地缘冲突或者各种风险的时候,黄金基本都会一波上涨 ,但是当风险解除时黄金又会恢复。
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回答于 2019-09-11 08:43:50
黄金作为一种有色的金属,古时候人们认可它的价值,只是因为其有绚丽的金黄色色彩,而被人们认为尊贵的象征,最主要的是黄金具备熔点高不易氧化的物理特征,在以前科技不发达的情况下开采和铸造都有很大的难度,导致市面上能够流通的非常少,想要造假也基本上不可能。俗话说物以稀为贵,既然黄金被认为珍贵的象征,而且也不易造假,就把黄金和金钱挂钩,拥有更多的黄金就意味着拥有身份地位、财富的象征,这就导致以前的人们非常向往拥有更多的黄金,对于普通老百姓多的买不起,但是小的金饰品金手镯,金耳环之类还是勉强可以的,这就是前人们认为黄金的价值,只是为其彰显身份地位财富的象征。
随着现在科技的进步,开采和铸造黄金都有了更高的发展和进步,已经探知的地下黄金矿产也越来越多,黄金的价值除了以前人们传承下来认为黄金是身份财富地位的象征外,黄金还具有非常好的工业导电性和延展性,使黄金的地位进一步提升,国际间以黄金储备量来保证外汇稳定,国家以黄金储备来抑制通货膨胀,不过这些都是建立在人与人、国家与国家之间的相互信任一个公允的价值,如果有一天某种情况打破大家的这种价值认知,黄金这种象征身份地位、财富的象性也随之被打破,只是待其工业的导电性和延展性更进一步发展。个人储备少量的黄金还是可以的,多的就不建议了,暂且不说贬值的风险,黄金的储存条件也是非常苛刻的,美国号称储备着全世界各国的黄金,但每年的维护保养也是一个天文数字,而且个人储存也不安全,黄金被盗比比皆是,如果万一想投资黄金,少量持有银行纸黄金或者是以开采铸造黄金的上市公司股票也是可以的。
回答于 2019-09-11 08:43:50
先给个结论,黄金是否具有投资价值,需要看投资时点处于较大经济周期的位置,具体而言就是要看是处于复苏、高涨、衰退和萧条中的哪个时点上。整体而言黄金是抵御通胀的最好工具。
回答问题前,做一点解释,选择美元和美国进行分析是因为:美国是目前最强大的国家,最主要的货币供应方,最大的单一市场之一。考察黄金的价值必然需要分析美元供给,也就必然需要分析美国的经济情况。
看图说话
这是自1968年以来的黄金价格走势。
为什么是1968年以来?因为二战后的布雷顿森林体系则规定黄金以固定价格35美元一盎司自由兑换。这一政策执行到1968年的时候开始执行不下去,到1971年中国人民的老朋友尼克松总统宣布废除美元和黄金挂钩的法案,黄金彻底与美元脱钩,开始了黄金和美元价格的负相关。
我们看看当时的美元供应
为了方便计算我们大致上取6万亿这个数字。这一时期黄金的起步价格是35美元。请看官朋友稍微记一下这两个数字。
然后我们忽略整个的经济周期过程直接来到80年代附近,因为这个节点上,发达国家刚刚度过了石油危机。
看图。
再看看美元供应情况。
美元供应翻了3倍,黄金价格在集体恐慌下翻了20倍!!!
随后世界经济迎来大周期的繁荣,其中包括中国改革开放,冷战结束的巨大利好。整个世界经济持续了30年的大繁荣,其间黄金持续低迷,我们再来看看黄金回调的比例,和美元供应的增加。
同期美元供应
那么现在看看这两个数字,从1968年的6万亿美元左右的M2到2000年的55万亿美元左右的M2。
同样为了方便计算我们大致上将黄金价格取为300美元左右。
也就是说到2001年附近的另一个经济危机节点的时候,黄金和美元供应都是大致上翻了9倍。
这一过程是怎么样的?我们简单的罗列一下。
45年二战结束,西方发达国家进入恢复性增长,经济发展至68年美元供应因为商品总额不断增长而增加,同期黄金生产速度跟不上美元增长的速度。所以在68年黄金开始突破35美元的限价,71年放开黄金价格后,迎来黄金牛市。到70年代末,石油危机促使黄金快速上涨。80年石油危机解决,黄金见顶。
以下是引用的黄金产量历史数据。来源为网上的《黄金生产供给的历史与现状》一文,仅供参考
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