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如何估值股票？
估值,价值,股价如何估值股票？
发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：
回答于 2019-09-11 08:43:50
要准确评估一个股票的价值很难，只能用相对评估价值的方法。行业的不同评估的价值也大不相同，传统行业的资产相对来说比较好评估，但新兴行业和科技行业，因为涉及主观，专利，未来市场占有率和未来产生的现金流等诸多因素，所以最终评估的结果上下波动大。
第一种本益比：
本益比是用股价除以EPS，如果我把股价当作投资人（目前买进这股票的投资成本），EPS当作每年的收益价值。本益比就可以视为投资人买进这股票需要多少年才能回本的数值。一般而言，本益比数字越小越好。本益比越小就表示回本所需要的时间越短。不同股票的本益比就可以当作一种衡量股票价值的标准。
例如A股票现价是50元，EPS大约为4.5元，计算出来的本益比就是11.11左右；B股票现价为55元，EPS大约为5元，得出的本益比是11倍，所以透过这种方法就可以简单去比较不同企业，不同股价的股票到底谁相对较贵，谁相对比较便宜。
如果现在想拿整体股票市场相比本益比大约为多少？
蓝筹股票（成分股）的本益比大多介于12到24之间，所以就可以初步判断如果个股本益比超过24可能就代表股价偏高了一点，相反的如果本益比低于12，甚至低于10以下就表示该股票目前价格相对较低。
不过提醒一下，找到本益比低的股票，并非就可以盲目投资，从公式可知，本益比要低，要么分母EPS变大，要么就是分子股价变小。其中EPS是反映过去的营运结果，就算今年EPS很高不代表明年也会很如此，所以严格来说，EPS其实不具有预估未来成长性的作用。至于分子的部分目前股价低也有一部分的原因是因为这家公司被市场普遍认定未来成长潜力不大，没人看好 所以价格较低，所以投资人光透过低本益比的原则来挑选股票未必就能选到好股票。
第二种现金股利法：
在股票市场中不喜欢短线套利而偏好稳稳拿现金股利的投资人也不少，所以透过观察每年定期发放的现金股利也可以做为衡量个股价值的依据。
以计算报酬率的观点来看，报酬率等于现金股利除以股价，在购买这股票之前把既定的报酬率改为期望报酬率，透过观察历年来企业发放的现金股利就可以返回去预估目前合理的股价。
公式是现金股利除以期望报酬率=目前合理股价，例如以5%当作每年获利的目标，假设这档股票近年来稳定发放2块现金股利，透过公式就可以到推出目前合理股价应该是40元。如果目前股价超过40元就表示对于我设定的期望报酬率而言，这样的股价是偏贵的，相反如果目前股价只要30元就表示说 目前这个价格是比较划算，比较可以买进的价格。
由公式可以知道股票的价值跟投资人心中的期望报酬率和发放的现金股利有直接的关系，其中期望报酬率是由投资人自行决定。如果投资人比较保守 期望不高，假设只设定4%，那计算出来的合理股价就会变高从40元变成50元。在这位投资人眼中觉得目前股价偏低的机率就会变高了。至于股利的部分，如果这间企业历年来发放股利的政策并不稳定，有时候有发有时候没发或每年发放金额落差很大的话，运用现金股利来计算的方式或许就不太适合。
第三种账面价值法：
假设这家企业目前立刻出清所有资产，拿目前的股价除以扣除负债之后剩余的股东权益，所计算出来的数值，我们称为账目价值（股价净值比）。简单来说也就是最终每股可以分到多少钱，一般而言，如果股价净值比大于1.5表示目前股价较贵，相反的 如果股价净值比小于1表示目前股价偏低，可考虑买入。
这就是企业价值净值比，不过提醒一下，帐面价值法也并非万能，毕竟这种方法是站在假设将资产全数处理的角度来计算，所以其实比较适用于有形资产比较庞大的产业，相反，对于比较重视技术专利等无形资产的产业，因为这些价值并不容易完整呈现于帐面上所以如果用帐面价值法来评估股票价值很有可能发生低估的情况。
回答于 2019-09-11 08:43:50
不考虑成长性的话，A股目前所以股票都没有价值，所以，不需要估计了。
回答于 2019-09-11 08:43:50
国际上通常是以市盈率估值，但是A股不是，专炒垃圾股，国内股市市盈率最低的是九安医疗、中远海运。
回答于 2019-09-11 08:43:50
术有形态的倍数，道是预期差。是看方向
回答于 2019-09-11 08:43:50
给一只股票估值是很困难的，产业行业不同，盈利能力不同，成长性不同，估值也不同。即便是同样使用净现金流折现法，对同一家企业，不同的人进行估值，也会有很大差距，一般估值方法，有这几种：
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