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买银行股就是价值投资吗？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

买银行股就是价值投资吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

现在这一季大部分银行股是有投资价值的

首先,不论那一国股市,银行股是都是优质标的

这个行业经久不变,具有强大的护城河,只要管理团队风控做的到位,就没有太大的问题,符合巴菲特选股逻辑提到的,好学生特质明显

买股票就是在买公司,当银行的股东不错阿

投资者只需要关心获利是否稳定,配息是否稳定,股价高低

我们先看财报,过去五年的获利记录

预期ROE(股东权益报酬率)10.8%,等于说去年底的100元,今年可以赚10.8元回来,在净值这么大的基础下,不错了

再来我们看银行股过去五年分钱记录

32档银行股,扣掉6档一毛不拔的,平均配息率18.3％,虽然没有明星股强势,但是也是很优质了,至少有分钱出来

接者分析银行股资本支出率

资本支出概念是今年再投资上面花出去的现金占去年经营活动产生的现金比例,这个数值越低越好,表示赚来的钱比较不容易花出去,那分给股东的可能性也较高,公司经营的风险也相对较低

平均资本支出率16.6％这点也不错

现在就来看最重要的一点,价格是否合理

银行股的本益比通常不会太高,买在10倍左右就合理

目前我用IRR现金估值法计算未来8年的报酬率,有几档股票预期报酬率都不错

(仅为学术研究,不做任何投资建议,投资人需谨慎)

所以不论是从获利的表现,分红的情况,的确现在有些银行股具有长期投资的价值

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希望我的回答能帮上你

回答于 2019-09-11 08:43:50

在投资界，价值投资这句话好像成为了一种新的政治正确。很多人言必称价值投资，好像说自己是价值投资，就可以把自己和其他那些“瞎炒股”的人区分开来。

价值投资这个词其实是源自于格雷厄姆和巴菲特。价值投资的定义就是：在市场的价格低于它的内在价值时买入，在达到甚至超过它的内在价值时卖出。

我们可以看到价值投资这句话的定义其实和买什么股票是不相关的，不是说买那些大盘股或是成长股就是价值投资，而买周期股，或者有这样那样问题的股票，就一定不是价值投资。

因为我们接触到的只有股票的价格，而它的价值其实是我们经过计算得到的。而且，不同的人通过不同的计算方式会得到股票不同的价格，所以才会有的人买，有的人卖。

如果一个股票所有人都认都高度认同他的价值高于现有价格，那么它的价格就会直接涨到合理价值水平，反之亦然。好公司自然会有好价格，但也不是说可以花任意代价去买好公司。茅台，恒瑞都很好，一样会跌三四成，跌到便宜了，自然又有人买。有些股票跌到产业资本都觉得便宜了，如果只是资金的问题，这不是个太难解决的事，跌到位自然有懂得价值投资的资金进场。

银行是不是价值投资？07年银行最高涨到接近30倍市盈率，那显然不是一笔好生意。现在主流优质银行6-8倍的估值，考虑接近50%的分红率，是个价值投资的好品种。有些新上市的银行，估值超出行业太多，那又不是合适的品种了。

所以说，价值投资与否，在于你选的个股，是不是当前价格低于其未来价值。

（晴溪）

回答于 2019-09-11 08:43:50

银行股是非常具备长线投资的价值的，并且对于银行股来说，一般都是市场里大资金，牛散，机构等配置的重点，所以，绝对数得上投资的圣品！

那么为什么说银行股有投资价值呢，其实我们可以从几个角度去考虑！

第一个原因：银行股的抗风险能力

成熟的投资者其实都明白一个道理，在股市里一定要遵守的就是风险第一，盈利第二的道理。特别是对于那些几百万，千万的资金来说，他们对于风险的控制更是紧密，所以选择银行股其实就是抗风险最好的方法。

在29年的A股资料里，银行股的退市概率为零，并且出现黑天鹅和重大危机的概率也是极低的。

因为银行是中国的金融核心，以及强大的运营实力，和背后的支撑导致了银行股的强大，稳定：

1）银行业不存在业绩连续亏损问题。

2）既然能够在A股上市，那么这些银行的基本业务都是在中国完成，他也不可能退市。

3）银行股体量太大，影响范围交广，并且规模化，受到资本管控非常严格。

所以基本上不需要担心退市！

第二个原因：银行股的每年分红较高，收益颇丰

买银行股做长线投资，其实就是看一个银行股的分红收益！所以挑选那些能够持续分红，分红比例较高的银行股，其实是一个非常不错的选择。

第一，分红率

目前上市的银行股里，有16家老银行股出现了较高的分红率！

其中上市以来分红率超过了25%的银行股，分别为工商银行，建设银行，中国银行，农业银行，招商银行，交通银行，南京银行以及广大银行。（排名从高到低）

第二，银行股的分红比例

我们从分红比例来看，从2008-2017年里，工商银行、建设银行，以及中国银行的分红比例是最高的，其次就是农业银行、交通银行、招商银行等，基本都是达到了一个高于30%的水准。

而其他大部分的银行分红比例也是维持在一个20%-30%的较高水平，多数银行股每年都能稳定地将这些净利润用于分红，在分红的稳定性和可持续性方面银行显著高于其他行业！

据统计，十年里，银行板块个股的分红率平均达到了24%左右，对于这个数字来说，是远远高于任何一个A股里的其他板块，所以说，看分红，选银行，准没错！

第三，具体年度分红数量，以及持续时间

①从近十年的分红来看，排名靠前的分红银行股有招商银行、兴业银行、宁波银行、南京银行和建设银行，平均每10股派现达到了元。

② 过去十年，中信银行、平安银行现金分红有中断，其余银行均有持续分红

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