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道指狂泻1175点，创历史记录，是什么导致美股闪崩？

美国,风险,债务道指狂泻1175点，创历史记录，是什么导致美股闪崩？

发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 北京时间6日凌晨，美股周一大幅收跌，道指与标普500指数抹去今年的涨幅。道指创历史最大单日下跌数字，盘中一度狂泻近1600点，放大了上周五的重挫势头。道指跌1175.21点，或4.60%，报24，345.75点；标普500指数跌113.19点，或4.10%，报2，648.94点；纳指跌273.42点，或3.78%，报6，967.53点。是什么导致美股闪崩，是否与日本股市大跌有关？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

大跌前的2月1日，我于京西一寺院内与某炒股前辈赏月论道，当晚正值百年一遇红色月全食。我俩踱步院内，抬头观瞧，但见一轮血月挂于当空。前辈放下茶杯，掐指一算，悠然叹气曰：血月当空乃大凶之兆，清仓为妙。

呵呵，以上内容仅供博君一笑，缓解一下诸位紧张的情绪。

美股的这次大跌，总结起来只有2个主要原因，但都比较牵强

1、乐观过头的就业数据，导致加息预期大幅提升

美联储这次发布的非农就业数据很乐观，甚至乐观的过了头，市场担心如果薪资水平持续增长，通胀水平会快速上升，从而导致美联储加息预期进一步加大。

于此同时，美国的10年期国债收益迅速攀升至4年新高。

我们知道，加息对于股市可视为利空。

虽然市场已经预计美联储2018年会加息3次，但面对突如其来的额外加息逾期，这种利空幅度会成倍放大。总之，如果没过经济的复苏过快，经济很快就会走向过热，并缩短货币紧缩的过程，利率一旦快速高企，流动性问题就又会凸显。

2、短时间调整资金配置。

在美国国债收益快速上升之后，机构资金从资产配置角度，势必会调整股票与债券的配置比例，尤其很多做量化交易的系统，会直接作出这种调整，这些交易系统在短时间内集中作出交易，放大了市场波动性，这在很大程度也造成美股的断崖式下跌。


美股大跌的另一个原因：风险平价策略

今天正好看到对冲基金界的“美女经理”李蓓的观点，觉得很有道理。她认为本次美股快速下跌的推手是：风险平价策略。

风险平价（Risk Parity）是根据不同资产的风险度和风险的相关性，来进行投资搭配的一种交易策略。这种策略的主要目的是控制资产组合的总风险，以及在实现潜在的更高收益的情况下，使得风险更低，或者资产组合的价格波动率更低。

我们知道，股票股价的波动率是很高的，尤其美股不设涨跌幅，所以在机构的交易组合中要搭配数量不少的债券。股票商品的风险度、波动率越高，债券的配置比例越高。而险平价策略的一个约束，即组合能够承担的总风险，是要控制在一定水平之下的。

风险平价策略非常流行，以至于全球第一大规模的对冲基金——桥水基金就是采用这一策略。

在这种情况下，美债的收益在非农数据出炉后突然升高，同时股票的风险性又突然增大，于是N多采取风险平价策略的对冲基金，就只能被动减持股票仓位，导致互相踩踏。

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最后，从所谓的技术面上看，这种走势真的非常难看，历史上凡是出现这种走势的，几乎可以认为是阶段性牛市的结束。

注意风险吧！

回答于 2019-09-11 08:43:50

美国最严重的还不是股市暴跌，根本问题是美国的债务危机，这次的股市暴跌是美国债务危机全面爆发的前奏。20万亿美元的债务，单利息每年就得还5000亿美元。以现在美国的财政状况，不是还本金的问题，现在连利息都还不上了。十年前的次贷危机让美国用货币宽松政策，通过借债，超发货币的紧急处理办法渡过危机，但是过惯富豪日子的美国没有过紧日子的习惯，依然大手笔挥霍，2018年和2019年是十年前次贷危机时美国发行的债券集中到期的日子，次贷危机时金融机构的烂账只是挂在那，并没有消化解决，再次发债还有哪个傻瓜来买？你让特朗普拿啥还这些到期的债务？华尔街那些人不是傻子，资金从2016年年底已经陆续撤出美国，从美元指数一年来一路下跌的轨迹，就可以清楚的看出来。为了吸引美元回流，特朗普也是无所不用其极，加息、缩表、威胁、恐吓，甚至想到了减税的终极大招，全不管用。并且减税恰恰成为压倒美国股市的最强一击，每年1.4万亿美元的财政收入净减少，对本已经深陷债务危机的美国政府和金融机构来说，已经成为不可承受之重。美国股市崩盘之后，美国金融机构烂账和不良资产问题会逐渐暴露，水落下去，水底的石头会一览无余。靠借债搞的货币宽松无法重来，欧洲、中国都不可能像十年前那样帮美国撑场子买你的国债了，现在的美国政府和美联储手里基本没有什么可用的工具来解决债务危机这一难题，而由此将会带来美国经济的漫长下滑和调整期，伴随的是美元贬值和美国全球收缩以及霸权的衰落。

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

提出这个问题 本身就有问题，美联储自己都说了 这是一个小土豆，你应该问的这两周为什么会大崩小崩狂崩，不正视自己的问题，监管层一样，一出问题 首先想的是这个破锅 该甩给谁，转移视线

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