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基金的风险如何？
基金,风险,收益基金的风险如何？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
最大回撤虽然给不出这个永久性损失的概率，但是至少能给出一个亏本的最大值作为参考。因为风险多种多样，而且大部分都具有主观性、隐蔽性和不可量化性，所以不得不说目前并没有特别完备全面的风险衡量指标。专业的投资者判断的主要依据是价值的稳定性和可靠性，以及价格与价值之间的关系。但是对于大多数普通投资者而言我建议直接用夏普比率和最大回撤，尽管他们都没有明确涉及到损失的可能性但是几乎是我们现有的最好的衡量风险的方法了。
最后简单参考几个关于风险的误区，主要转述自马克斯的投资备忘录，再访风险（Risk Revisted）部分。
第一个：风险越大收益越大在他认为中，这是古老格言中最伟大的一句，同时也是最大错特错的一句。因为如果一系列低风险投资的构成部分的低风险特点能有助实现可靠收入，并可防止出现任何大损失拉低整体业绩的情况，那么这些低风险投资便可能产生高额回报。另一方面，靠更高风险的投资来获得更高的可靠收益是绝对不可能的。因为如果更高风险的投资确实能够可靠地产生更高的收益，那么它就不是真的高风险了。他给出的风险收益关系图令人印象深刻： 这个图既表明风险和预期收益之间的正相关关系，又表明收益的不确定性以及随着风险的增加而加大的损失概率。
第二个：价格越低风险越低低价并非必须要素。某项资产可能会有一个较低的绝对价格、一个相比过去较低的价格、或者一个较低的市盈率。但通常，如果投资要有吸引力，风险又要低的话，那么价格需要相对资产内在价值为低才成。如果投资者无法认识到廉价和价值之间的区别，就会很容易陷入困境。我之前写过的基金的价格不是越低越好说的就是这个意思，并且这也是我为什么不直接看绝对估值（市盈率）而用估值概率分位这种相对指标来指导定投的原因。
第三个：在投资组合中加入高风险的资产会使其风险更高？这个其实是上面讲到的威廉夏普对投资理论的最伟大贡献，即如果一个投资组合的构成全是低风险资产，加入高风险的资产反而会使其更加安全。这是因为，此举可以提升投资组合的多样化，减少构成部分之间的相关性，增加对单一负面事件的承受能力。我觉得这个结论在做大类资产配置的时候非常好用。基金风险讲到这个程度，我想应该够深刻了吧。
回答于 2019-09-11 08:43:50
基金的投资风险在于股市的行情走势，因为在国内的基金投向基本都是股票的投资组合，所以基金的风险有多大，完全取决于股市的风险有多大。如果股市为牛市，基金想不赚钱都很难，但是如果股市为熊市，那么基金想不赔钱都很难。
回答于 2019-09-11 08:43:50
感谢邀请回答。
基金是证券投资基金的简称，证券投资基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。
简单来说，基金由风险从高到低分为指数型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。其中前三种又有些地方称为偏股型基金，我觉得您应该想问的是偏股型基金适不适合买，风险高不高。
一句话，基金的风险绝对要比单独买股票低很多，因为基金是分散投资于多只股票，一般都是大于10只，有些指数型或者量化选股的基金投资的股票数量会高达几十只，所以风险相对来说很可控，因为你的组合里面那么多只股票不可能同一天同一时间同涨同跌，基金经理就是要寻找到相关性比较低的股票构建组合，同时平滑收益。
具体投资方法，建议用定投的方式进行。不要一次性买入，希望回答可以令你满意，谢谢！
回答于 2019-09-11 08:43:50
基金的风险在哪里就需要了解基金的原理，从根本上分析。
一、主动基金的绝大多数注定跑输市场
我们假定一开始证券市场的投资人全部不交易，只持有，这个时候全体的收益率和上市公司的资产增值能力是相等的，现在投资人开始分群，A代表被动投资人，继续持有不动，B代表主动投资人，通过跟踪价值和价格的错误定价或者抓住价格的变化空间谋取超额收益，不管是怎么样，一定是通过交易以低买高卖的形式盈利，此时B类投资人分为两种B1和B2，B1、B2分别代表在主动投资的内部博弈中收益增大和收益减少的群体，原先属于B类投资人的收益被B1和B2平分，但是因为在交易中产生的摩擦费用，B1和B2能够获取的总收益低于B类投资人。即收益率排名A=B>B1B2平均值>B2，此时全市场中只有B1和A类投资人的收益排名不明确，原本A只想获取市场平均收益，但是因为组成市场全部投资人的B类群体内部出现内斗，导致交易成本出现，A类投资人的收益反而超越了全部投资人的平均收益率。
重复一次：A类投资人取得了市场的平均收益率，但是超越了全体投资人的平均收益率，因为交易费用的产生，市场的平均收益率和全体投资人的平均收益率不再一致。假定市场的投资人为100%，AB各占50%，B类投资人B1和B2为对手盘，那么理论上投资收益超过A类投资人的不超过25%，再考虑到B类群体内斗产生的损耗，这种内斗越剧烈，超越A类投资人的群体越少。由此我们推导出，在牛市中，绝大多数人跑不赢被动式投资人，原因是交易剧烈，损耗空前巨大，热火朝天的牛市是主动型投资人整体盈利的坟墓。
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