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最近大火的REITs，到底是什么？靠谱吗？
基金,房地产投资,风险最近大火的REITs，到底是什么？靠谱吗？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
最近大火的REITs，到底是什么？靠谱吗？
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
房地产信托投资基金（Real Estate Investment Trust）
REIT以共同基金为模型，投资标的物为不动产的投资工具，汇集了众多投资者的资金。这使个人投资者可以从房地产投资中获得股息，而无需自己购买管理或融资。
REIT主要类型分为三种：
1，股权房地产投资信托：大多数房地产投资信托基金都是股权房地产投资信托基金，其拥有并管理创收房地产。收入主要是通过租金产生的（而不是通过转售财产产生的）。
2，抵押房地产投资信托：抵押房地产投资信托基金直接通过抵押贷款和贷款，或通过收购抵押贷款支持的证券间接向房地产所有者和经营者借钱。他们的收入主要由净利息收益率产生，净利息收益率是他们从抵押贷款获得的利息与这些贷款的融资成本之间的差额。该模型使他们可能对利率上升敏感。
3，混合房地产投资信托基金：这些房地产投资信托基金同时使用股权和抵押房地产投资信托基金的投资策略。
REIT的优缺点包括：
优点：
1，流动性强，易于买卖，投资门槛低
2，多样化
3，透明度
4，通过股息获得稳定的现金流
5，具吸引力的风险调整后收益
缺点：
1，股息被作为常规收入征税
2，承受市场风险
3，高管理和交易费用的潜力
REITs存在的风险：
1，流动资金风险
尽管公共房地产投资信托基金允许投资者在公共交易市场上出售其股票，但与债券和股票等其他投资相比，这些投资的流动性仍然属于较低。没有二级市场可以找到买卖双方，流动性仅通过该基金的回购要约提供。同样，REITs并不能保证所有离开投资的股东都可以在季度回购要约中出售他们希望出售的全部或部分股票。由于存在这种流动性风险，投资者可能无法在需要时立即将股票转换为现金。
2.杠杆风险
当投资者决定使用借入的资金购买证券时，就会产生杠杆风险。在基础投资表现不佳的情况下，杠杆的使用会导致房地产投资信托基金产生额外的支出并增加基金的损失。借贷的额外支出，即与借贷相关的利息支出和其他费用，将减少可分配给公司股东的款项。
3.市场风险
房地产投资信托在主要证券交易所交易，并受金融市场价格波动的影响。这意味着，如果在公共交易所出售股票，投资者所获得的收益可能会少于最初支付的收益。市场风险的某些原因可能包括衰退，利率变化，自然灾害等等。当任何一种原因发生时，市场风险往往会同时影响整个金融市场，因此难以通过多元化消除。
最后，
REITs在国外有着长达60年的发展时间，发展相对成熟，国内刚刚起步还有很多提升空间和适应期。虽然REITs作为资产配置的一个优选，以及获得稳定现金流可作为养老保障投资等优点，但目前阶段并不建议散户以及个人盲目跟投。
回答于 2019-09-11 08:43:50
你好，我是木子，Reits，很多人之前已经听过了。在某些机构被炒的火热，号称风险很小收益很高。但一直只有国外有，很多同学想参与却无从下手。最近，第一批基础设施公募Reits基金公布了。有不少朋友有疑问：怎么样呀，能不能买呀。
这个问题说来就话长了，我们来简单掰扯一下。个人看法，不构成投资建议。
首先，REITs是什么？
很多人对这个的理解可能仅仅是，投资房地产的基金。
这个理解没错，但不是很细致，比如假如我问你：它是怎么投资房地产的？可能很多同学就答不上来了。
REITs，英文是Real Estate Investment Trusts，中文是房地产投资信托基金。
大家都知道我们普通的股票型基金，是基金经理收到一篮子钱，分散去买入各种股票，然后拆分成小份卖给你。
可能我们本来没有那么多资金可以同时买入那么多只股票，但是因为基金帮我们拆分了份额，我们可以实现只出100块就可以当N个上市公司的股东。
REITs其实是类似的，很多人觉得房地产涨幅大，想投资。但是苦于资金量不够无法实现
那么REITs就是把住宅、公寓、写字楼、酒店、产业园、公路、仓储等资产项目打包起来，然后拆分成小份，像基金那样卖给普通老百姓。
这样，投资门槛大大降低，让我们可以小资金就实现当“包租婆”的心愿。
以上，你明白REITs是什么了吗？
然后我们来看看，我们能参与的、最近获批的9只公募REITs。
大家看一下项目类型：产业园类3只、收费公路2只、仓储物流2只、市政设施（污水处理）1只、生物质发电1只。
背后基本都是国企/央企，类型基本都是市政工程，基础设施建设。跟大家理解的“房产投资”不是一个事儿。
很多人以为我买了REITs就是参与到一线城市的炒房大业了，你再认真看看，是这样的吗？千万不要自己完全没有任何了解，被一些听风就是雨的言论给带偏了。
那这9只REITs我们应该怎么理解呢？
从公开的投资标角度看，目前9只获批的REITs要求：
80%以上资产需要投资于基础设施ABS，并持有其全部份额，剩下的基金资产只能用于投资于利率债、高等级信用债或者货币市场工具。
基础设施公募REITs具有较高的分红比例，投资者收益主要来源于期间分红收益和资产价值提升带来的份额价值增长收益。
从披露的预计现金流分派率来看，最高的2021年现金分派率是12%，最低是有4.1%。
上面三段简单理解就是：募集来的钱大头要来投资基础建设，不能拿来炒股，每年会拿出一部分钱来分红。
有点类似债券类产品。
长期年化大概在4-7%之间。自己好好想想是否真的想要投资它？
至于怎么购买，有三种基础方式：战略配售、网下发售、网上认购。
前两种方式跟我们小散没啥关系，我们要参与也是网上认购。
重要的事情说三遍。为什么呢？有个原因
不能赎回！！！
过往大家购买的公募基金，无论是开放式还是带封闭期、持有期，总是可以赎回的，无非等待的时间长短而已。
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