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高频交易是夕阳行业吗？

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

高频交易是夕阳行业吗？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

个人认为不是，随着人工智能的发展，一定会有很多机会，当然，也承认，这种机会在一直变化，不是一招鲜

回答于 2019-09-11 08:43:50

很高兴回答你的问题，作为第一批接触高频并年化做到80%收益的国内团队，应该有资格回答这个问题，没记错的话15年到17年是国内高频大年，特别出名的事件是中信证券和华鑫证券的俄罗斯高频团队，那时候做股指高频收益惊人。

高频交易在国外可是投资生态链最高级别，怎么会是夕阳行业呢，只是最近几年随着外资高频团队不断进入，之前进入的外资高频团队由于策略同质化，以及监管加强，叠加交易所政策的变化，导致目前国内高频收益率不是很高。但是也要远比一些权益类策略要高，高频交易策略的优先是回撤低。

那么接下来我来讲讲我所了解到的最近国内高频团队所遇到的一些变化，或者叫困境。

概括起来主要分为三块：

1、交易所政策变化：之前高频团队主要以在国内期货市场做跨期套利为主，类似坐市商的策略，盈利方式主要靠手续费返还，之前交易所为了成交量鼓励机构做日内把品种活跃度做起来，目前有些品种还保持这种模式，但是随着投机度以及波动加剧，有些交易所开始鼓励隔夜持仓，且相对于之前的手续费返还开始下降，导致高频团队交易成本上升，赖之生存的手续费返还减少，导致高频收益率下降。

2、外资冲击下硬件和技术成本的提高：之前时代的高频国内团队只需要一台交易所托管服务器就能获取不错的收益，为了抢单慢慢的演变成服务器性能、网卡、专线、交易所撮合机距离、低延迟优化、FPGA等等软件优化技术方面的比拼，以及硬件方面的比拼，慢慢的各种成本都在上升，最贵的服务器达到了百万级别，来改善软件优化极致下的硬件速度，导致成本不断上涨，成本上升带来的收益下降。

3、交易所大数据监管升级：目前国内三大交易所对于日内自成交，一致行动人持仓监管升级，一是最容易赚钱的高频野蛮时代过去，二是导致高频资金容量更上不去，从而整体绝对收益的下降，目前很难再找到一年赚几千万盈利的高频团队。

以上三点不能说明高频交易进入夕阳行业，只能说明相对于之前高频暴利时代已经过去，除了策略之外，硬件方面的提高成为弱肉强食下，高频团队最核心的要素。

高频交易肯定不是夕阳行业，只是相对于其他权益类策略，市场容量小，低调赚钱而已。

希望我的回答能帮助到你，关注渔哥，感受不一样的视野。




回答于 2019-09-11 08:43:50

投资最愚蠢的行为，就是频繁交易！——利弗莫尔！利弗莫尔作为白手起家，资产高峰期所占美国GDP的比例，是股神巴菲特都难以匹敌的！这样的投资大师，所言之事不可不听！

而且，古今中外从来没有确切地资料显示，高频交易最终产生不错收益的！股神巴菲特，一只票拿十年很正常，自然不用说！其他投资大家，也没有听说以高频交易取胜的！

高频交易之所以，让普通投资者熟悉或者说喜爱！其实，这很大程度上是骗子利用了人性的弱点！

即使，手续费极低！操盘手也不会高频交易，因为他们知道频繁交易无论理论还是实践都证明不可取！有本事盈利的人，绝对不会为了很小的风暴比去开仓！

只有，那些利用别人账户不用承担风险的人，才会忽略巨大的风险追求眼前的利润！因为，对了他们有好处，错了没风险！而出资人是很乐意被骗的，谁不想立马见到利润那！？

之所以成为夕阳行业，只不过是招数过时罢了！

回答于 2019-09-11 08:43:50

你可以赢市场无数次，市场只要赢你一次就够了。