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外汇锁仓为什么无法解决净值快速减少的问题？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

问题补充： 我说的减少是减去各库存费之后净值仍然下滑的问题，我问过平台官方，他们说是浮动点差造成的，但是这个理由没有说服力，点差只有在交易的时候才有用，一旦交易完成点差就没有作用了。是这样吗

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

外汇锁仓，就是在建立一个合约的头寸之后，这个合约已经开始出现了一定幅度的浮盈，或者一定幅度的浮亏，而建立的同等数量的反向合约的头寸，其目的就是为了锁定浮盈或者是浮亏。

比如，在建立了1手的多头仓位之后，外汇价格并且已经出现了较大幅度上涨，使合约的头寸已经产生了较大盈利，但是，可能出现的回调，或者已经开始的回调势必会导致盈利出现大幅度回撤的。而整个趋势的构建尚在进行中，趋势在未来依然存在着较大的上升的动能，此时，为了获得趋势未来的盈利，又不想使到手的盈利付之东流，就会建立1手的空头头寸，这就是外汇的交易中使用比较广泛的锁仓交易。

而使用于锁定亏损的外汇锁仓，是在不确定趋势状况的前提之下，对于亏损的定义尚不明确，利用锁仓，去观察趋势的发展。等到趋势明确之后，就要把和趋势方向相悖的合约解锁了，而把与趋势方向一致的合约作为持有的头寸，一直坚持到趋势的结束之后，才能完结。







下面，我根据自己的交易实践，把外汇锁仓的成因和必要性，以及外汇锁仓的方式种类，和外汇锁仓的弊端给大家做一个间断的说明：

一，外汇锁仓的成因及其必要性。

外汇锁仓完全是根据交易实践的需要因此而建立的头寸的组合。

在很多时候，我们对于当前趋势的判断会处于一个迷失了方向的空白的时间段里，不知道交易的方向会何去何从，我们又不能轻易地否掉了原有的头寸的方向，我们要等待趋势的方向的确认，然后才能决定交易的方向。所以，在这个时间周期之内，我们就要锁定我们的头寸中的盈利或者亏损，以待趋势明朗。

外汇价格一旦处于上涨或者下跌的过程中，其方向就是确定的，但一旦进入到了盘整的阶段后，或者较大级别的调整的过程时，因为调整中仍然叠加了主浪和调整的属性，因此，会使许多交易者产生迷惑，而不知道究竟该如何操作了，锁定仓位的盈亏，完全是有必要的。

特别是一些大级别无规则的调整的过程里，我们首先建立一个多头头寸的合约，但是短线的波动的加强以后，能够起到保护作用的止损，就会被频繁地扫损，因此加大了亏损的幅度。但是，作为头寸交易者，交易的连续性是一个重要的因素，连续地持有头寸是交易盈利的保证，就不得不承担这些额外的损失了。







有的人会想到，为什么不等到趋势明确以后再去建立仓位呢？

其实这样做并非不是不行，而是在交易中如果不去做连续的交易，就不会获得一个好的位置，没有一个好的位置，对于持仓和盈利都是不利的。比如突破重要关口以后，趋势将会进入一个明确的趋势特征，但是在突破了这个关口可能会出现的回调，就会时持仓出现明显的劣势，不去处理这个头寸，就会马上变成了亏损，但是如果处理这个头寸，未来的交易的位置，甚至不如当前的位置那么优越，这样的交易往往会处于非常的地位。

所以，当交易的趋势进入一个较大级别无序的调整时，建立反方向的头寸的合约锁定交易的盈亏，以待趋势的回归或者趋势的明朗。站在交易的位置的有利性，和未来持仓的考虑，对当前的交易交易绩效锁仓是完全有必要的。

二，外汇锁仓的交易和如何解锁的实例。

在外汇交易中，把锁仓使用好会取得意想不到的交易绩效。

下图是英镑对美元（BGPUSD）外汇商品对。该外汇价格在触底后出现了较大幅度的反弹，并且通过一定时间周期的回档整理后，止跌企稳，平掉其前的空头的头寸，开始建立新的多头头寸的仓位。在买入了多头头寸以后，外汇价格如预期方向开始一波上涨，然后不如到了短线快调，直接一部调到了位置上，开始买入多头头寸的加仓交易。如图所示：

但是在加仓以后，外汇价格出现了反复的特征，并且开始破位下行。这个时候，因为调整级别的扩大，和进入一个无序的阶段后，外汇价格的趋向是不明确的。那么，这个时候就要对其前的所有的交易，都要进行一个纠错或者保护的措施，比如平掉部分头寸，或者利用止损来保护了。

而像上图的状况，显然在应用止损上是不划算的，虽然它在短期之内形成了一个反转的交易区间，但是这个交易区间将来会不会去突破分界点，形成事实上下跌趋势，因为空间的存在，是这个可能性变得难于实现，所以未来的上升的可能性仍然是一个大概率事件。

因此在这个时候，平掉加仓，并且执行空头头寸的交易，执行和底仓同等数量的合约的手数，执行锁仓的交易。

当整个下跌的过程，被一个小趋势反转否掉了以后，短期趋势开始上升，就要及时解锁，并且执行加仓的操作。显然，这是一个较大级别的调整的过程，如果在没有确定情况，以止损的方式止盈了头寸以后，未来就不会有底仓的存在，后面更多盈利当然不会拿到手了。

所以，在趋势不明确时，或者出现了一些反方向的特征，但是这些特征还不足以证明趋势已经发生了反转的前提下，首先采取锁仓交易，而不是止损的交易。等待趋势的方向已经进入了一个确定性的特征以后，就要及时解锁，以期获得一个好的持仓的位置，和有利于盈利的头寸，这样的交易，在最后都会是盈利的。

三，外汇锁仓分为盈利锁仓和亏损锁仓。

外汇锁仓分为盈利锁仓和亏损后的锁仓两种，盈利锁仓，就是为了防止调整的过程对盈利造成的大面积的损失，所以盈利锁仓是比较容易理解的，但是亏损还要锁仓，为什么不去直接执行止损？

作为头寸交易，一旦止损了一个方向的交易以后，就要及时执行另外一个方向的交易的。但是在很多的时候，趋势是属于无方向性，这就给交易增加了很大的难度，往往在这个时候，交易是最容易出现亏损的。而我们因为对趋势的方向不明了，对于当前的亏损是不是值得付出，就会产生较大的疑问了。就像我们在交易的过程里，止损刚被扫掉以后，价格的方向就会出现了反复的现象，因此这样的亏损显然是不值的。还有就是来回扫损的现象，在调整浪的周期里，会反复的发生，无形之中，除了叠加的亏损以外，交易中的点差也是一个不小的数量，因为频繁扫损，就会是净值不断地减少，因此，在这时候，执行交易的锁仓，要远比止损好很多。并且直到趋势的状况进入了一个明确的阶段后，就及时解锁。

而盈利锁仓往往是交易了大级别趋势以后，势必出现的大级别调整，导致盈利的大幅度回撤。而盈利的锁仓也会带来趋势转化过程中，较好的原来的位置。比如一个较大级别的上涨趋势，已经完成了三个梯级的上涨以后，从趋势的特征是一个扩张的形态，在一般情况下，扩张趋势需要构建四个梯级才能算是结构完整了，但是也有一种情况就是这个第四梯级不会出现的可能。那么这个时候如果锁仓，就会获得一个意想不到的盈利的位置了。

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