您现在的位置: 首页 > 网站导航收录 > 百科知识百科知识
通胀时黄金会走高,那么,通缩时黄金会下跌吗?
黄金,通胀,货币通胀时黄金会走高,那么,通缩时黄金会下跌吗?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
通胀时黄金会走高,那么,通缩时黄金会下跌吗?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
首先必须要说明一点,通胀指数与黄金的价格之间关联并没有那么紧密,虽然我们知道通胀时黄金往往出现上涨,但是上涨不一定是通胀引起的。
通货膨胀本身是一个货币供给量与商品总价值之间的比值,当货币供应大于商品总价值的时候,就是处于通胀的状态。因此当通胀发生时,可能出现两种原因,第1种原因是货币供给量过大,第2种原因是需求上升,而商品供给量不足。
而黄金是标准的硬通货,供需相对比较稳定,所以黄金的商品总价值是保持一定的发生涨跌,只是单纯由于货币的涨跌,也就是说黄金的价格值与货币供给量相关。通货膨胀指数与黄金之间的关联没有那么大,在大萧条期间发生了非常严重的通货紧缩,然而黄金的价格可以说基本没有什么变化,就说明了这一点。而在80年代的经济危机当中通货膨胀非常严重,但是黄金也没有出现明显的上涨。
现在很多人认为黄金的上涨来自于通货膨胀预期,这是一个不太正确的观点,黄金的上涨主要是来自于危机期间的货币贬值和各国央行持续的宽松货币政策支持。事实上在危机发生的时候,往往各国都有比较明显的通缩压力,这时黄金不一定出现下跌,黄金的下跌主要是金融市场波动造成的流动性短缺,而不是通缩本身。而在经济增长的强势阶段,通货膨胀率一般比较明显,而黄金的价格也并不会太高。
回答于 2019-09-11 08:43:50
通胀的时候,黄金价格通常都会走高,通缩的时候,黄金价格通常也会下跌走低!
简单的理解,通胀的时候,不是社会当中流通的货币变多了——宽松货币政策如货币超发、低利率等;就是社会当中生产的商品变少了。
总之,钱是相对变多了,物以稀为贵,那么商品的价格就会出现上涨,同时,货币也因总量的相对增加而贬值,即钱变的越来越不值钱。
那么黄金,作为一种被全世界人民普遍认同的高价值硬通货,它的金融避险开始驱动大家购买黄金来规避货币贬值的风险。
同时,黄金作为一种供给稳定的大宗商品,其价格也被动受货币增加的原因而价格上涨。
所以,发生通货膨胀的时候,黄金价格通常会走高。
而当发生通缩的时候,简单理解,通常就是社会当中的货币变少了——金融危机导致财富蒸发等;亦或者社会当中生产的商品出现大规模过剩!
总之,钱是相对变少了,不够社会正常的流通了,同样是物以稀为贵,大家开始舍不得花钱,同时过剩的商品在去库过程当中只能通过降低价格来回笼资金,造成社会商品价格越来越低。
而黄金,从其商品角度来说,因大家对现金的需求趋紧,消费降级,黄金被动过剩,它的价格因而被动下行;
而从金融角度来说,因大家对现金的需求趋紧,黄金的避险需求远低于现金的需求,因黄金的变现较慢,且受通缩影响价格下行,降低人民的购买欲望。
所以,发生通缩的时候,黄金价格通常也会下跌!
回答于 2019-09-11 08:43:50
首先要说明的是,通胀时黄金未必一定会走高,这是因为黄金既有商品属性又有货币属性,同时还有避险属性,决定黄金价格的因素很多。如果仅仅考虑黄金的商品属性,全球通胀时价格会上涨,全球通缩时价格会下降,但全球往往不是同步通胀或通缩的,这个时候就要看美国是通胀还是通缩。黄金是用美元计价的,因此其价格是与美国的货币政策和经济状况紧密挂钩的。同时美国为了维持美元的主导权,通常会采用多种金融手段甚至是政治手段控制黄金价格。特别是在各主要经济体都大幅增加黄金储备的情况下,美国更要加大对黄金价格的控制,从而防止石油美元体系的崩塌。所以,决定黄金价格的核心因素不是通胀或通缩,而是美国的意愿。
当然,美国对黄金价格的控制也不是万能的,毕竟要想控制价格就要真金白银投入,一旦没有控制住,美国也会产生巨大损失,所以美国通常也要顺周期操作。中长期来看,只要当前这种靠信用发行纸币的方式不变,黄金一定会大幅上涨,道理很简单,黄金的储量是有限的,而货币的发行可以是无限的,理论上讲黄金价格可以无限上涨。而如果以美国为首的主要经济体放弃现有货币发行体制,改为与黄金挂钩,那么黄金又变成了货币,与市面上留存的庞大纸币流通量做比价,黄金的价格会是天价。
回答于 2019-09-11 08:43:50
实践出真知,我们直接来看一看,过去70年美国的通胀数据和黄金价格之间什么关系:
仔细看这幅图,可以发现,通胀和黄金之间,并没有非常严格的相关性。通胀时黄金不一定涨,通缩时黄金也不一定跌。
为什么会如此呢?
黄金具有抗通胀属性是没错,相对于各类主权货币,黄金长期来看具有非常稳定的购买力。
可是在一般的通胀时,没有人会想到购买黄金抵御通胀,而只有通胀比较严重的时候,大家才会去抢购黄金。
同样的,一般的通缩时,没有人想到抛售黄金,除非出现恶性通缩,大家才会主动抛售黄金换取现金。
而过去半个多世纪,全球主要经济体都没有出现恶性通缩,只有在短暂的金融危机最恐慌的阶段,黄金遭遇过一些抛售。
上一篇:个人独资企业如何申报法人个税?
下一篇:返回列表
相关链接 |
||
网友回复(共有 0 条回复) |