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机构T+1，散户T+0，觉得怎么样？
散户,机构,是一个机构T+1，散户T+0，觉得怎么样？
发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：
日内期权对冲
作为证券市场风险管理工具的金融衍生品，我国除上证50ETF期权外，还有去年底上市的股指期货期权与沪深300期权。
有别于股票市场里只能通过股价上涨才能盈利的一维逻辑，期权是四维向量空间。买入认购，买入认沽，卖出认购，卖出认沽，四个维度方向均可以盈利。鉴于期权定价的复杂性和策略的多样性，其对冲功能多为机构大户所使用。
还是以3月18日为例，假设以早盘收市价13.39买入10000股平安银行，当日收盘价是12.71，浮动亏损达6800元。
由于平安银行与上证50的高度相关性，机构大户在中午传来消息后，以0.1528的价格在1点开盘时买入10手上证50认沽2700行权价的期权，当日收盘价0.2071，浮动盈利5430元。
证券现货与期权盈亏对冲，净亏损金额仅为1370元。认沽期权的日内对冲功能得到了充分发挥。但散户就没那么幸运了，T+1交易制度下遇到这种情况只能眼巴巴地看着股价下跌而平仓不得。
除了以上3种日内对冲方式外，盘后如遇突发事件，机构还可以通过卖出新加坡交易所的新华富时A50指数期货以对冲国内现货股票的下行风险。今年春节后，国内因疫情形势严峻导致的股市暴跌，散户们的损失触目惊心。但机构大户却可以在休市期间，利用海外市场依然交易的便利，卖出A50期货，从而挽回了大部分损失。虽然严格意义上这与T+1交易制度无关，但机构大户丰富的风险控制工具也在客观上造成了现实的不公。
另外，无论是股指期货还是期权，50万资金的开户门槛更是人为地制造了证券市场的不公平性。你可以通过投资者教育考试制度让散户获得交易资格，但你不能说散户就不能利用这些风险控制工具吧。
结论：T+1交易制度下，相比起机构大户掌握着大量的风险控制工具，散户甚至连日内平仓的机会都没有，岂能不成为韭菜？因此，从保护散户的角度出发，对T+1交易制度的改革势在必行。
回答于 2019-09-11 08:43:50
T+1和T+0，本质区别只在于仓位的控制，以及预期持股时间是否超过一天，如果你连一天以上都不愿意持有，又满仓的追涨杀跌，那么，神仙也救不了
回答于 2019-09-11 08:43:50
这个问题想法是不错的。但是，韭菜就是韭菜镰刀就是镰刀。
回答于 2019-09-11 08:43:50
这样的规定还没出现过吧。机构会不愿意的，机构风险控制意识较强。
回答于 2019-09-11 08:43:50
个人感觉，机构t加0或者t加1并没有任何区别。
因为机构所操纵的资金基本上都是长线投资，不会频繁进出的。因为机构手中的资金多是以亿计算，十几亿，几十亿甚至上百亿的资金，如果想要像散户做t，基本是不可能的，因为没有足够的买盘或卖盘来承接。
我理解，你想要问的问题，应该是针对短线快速进出的游资。
如果让游资t+1，并给散户t加0的权利，的确是能降低一些被套牢的风险。
但问题是，我们根本无法识别游资和散户，单纯以资金量来判断肯定是不行的，按照交易频率和交易行为也是不行的。其实大多数游资也是散户，只不过是资金量很大的散户而已。
还有一个问题就是，即使我们精准地定位了游资，也顺利的让游资t加1，散户t加0，最后的结果可能还是不尽人意的。
因为游资可以很轻松地改变自己的玩法。散户跑，我拉升，散户进，我打压。不封涨停，不封跌停，就是用盘中波动来赚取差价。
理论上来说，只要游资手里有足够多的股票仓位，有足够多的闲置资金，就可以控制股价的涨或跌，也就可以赚取涨跌之间的差价。
回答于 2019-09-11 08:43:50
机构T十1，散户T十0，听似散户占便宜了，其实一个样。
机构持仓数大，资金又多，它想十1就十1，十0就十0。持股单只，资金多点散户也可做T，只不过资金利用率，费用，没十0好，风险大点。
为什么散户呼改十0，因为现时T十1对机构有利，它每时每刻都可做十0，而绝大多数散户没办法。
市场交易，买卖，规矩应定得公平，合理。全世界有谁T十1，为什么？
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