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机构T+1,散户T+0,觉得怎么样?
散户,机构,是一个机构T+1,散户T+0,觉得怎么样?
发布时间:2020-12-06加入收藏来源:互联网点击:
回答于 2019-09-11 08:43:50
机构实行T+1,散户实行T+0,首先,肯定不可能出现这种不对等的交易制度。其次,即使如此实施,散户也不可能摆脱七亏二平一赢的结局。
机构的资金实力雄厚,手里既有筹码又有大量现金,完全可以通过先买后卖,或者先卖后买来实现部分筹码的T+0操作。
如果散户实现T+0,追涨杀跌,频繁交易的个性会更加严重。如果没有一套属于适合自己的操作系统,只会让亏损更加严重,加速去散户的进程。
所以说,真正影响投资盈亏与否的不是T+1或T+0的交易规则,而是是否有一套有效的操作系统。
回答于 2019-09-11 08:43:50
主角死了,配角还有活着的道理吗?
回答于 2019-09-11 08:43:50
不管T+1还是T+0,对于散户都不是决定是否能盈利的条件。散户要在这个市场成为赢家,还在于个人的选股能力和操盘技巧。
回答于 2019-09-11 08:43:50
对于资金雄厚机构来说,这两种交易规则都一样的。对绝大数散户股民来说意义也不大。我就不相信T+1都做不好的散户股民,在T+0规则下就能做的好!也许亏损的更快些,破产的更快一些!
但我还是支持市场实行T0交易规则,我用不用是一回事,你有没有又是一回事。如果我发现自己不适合这种交易方法,我可以不做嘛,钓不钓到鱼各凭本事!当然,我说的是要整个市场实行,不是指在散户或者机构中谁先实行。市场交易就应该体现公平原则,不管散户也好,机构也罢都是市场的参与者!管理层的政策向谁倾斜都是不妥的!
T+0的交易规则,不管对谁好与不好,都应该由市场说了算。不能老拿为了保护中小投资者来说事。既然来到这个市场,参与这个市场,就已经明白交易风险自担的原则,亏损后或者破产后,也肯定不会学炒楼的去砸证券公司。所以没必要担心散户股民,对于实行T+0后交易会失控,亏损会增大,社会不稳定因素会增加等等。全球都实行T+0交易规则,那么这个规则的设置,肯定有它比T+1更合理更公平的地方。因此,我认为应该尽早在A股推出T+0交易方式。
回答于 2019-09-11 08:43:50
无独有偶,20天前我在微头条也提及相同观点。因为,机构在现行条件下已经实现了实质意义上的T+0。
交易的公平性,是市场长期存在的基础。
首先,假设T+0不利于散户,那就说明机构是得益者,因此,推行散户T+1,机构T+0,相得益彰,岂不公平?不用拍脑袋诸位都清楚,这市场恐怕没散户继续玩下去了。
其次,如果T+1是保护散户,事情的另一半不就是坑了机构吗?所以实施散户T+0, 机构T+1, 各取其短,也是另一种公平。但掌握市场话语权的机构为何从未提及?
以上逻辑假设只能说明一点,T+1没有保护证券市场中的任何一方。相反,T+1 交易制度下,机构却可以利用信息和工具的不对称去收割散户。“中行原油宝”事件中,交割月最后交易日,最后4小时不能进行交易,从而被某些机构逼仓的事实,恰好说明,这种不对称对市场交易公平性的破坏。
那么T+1交易制度下,机构是如何实现实质意义上T+0的呢?
利用底仓T+0
我国证券市场现行的T+1制度,实际上实行的是资金账户T+0, 股票交收T+1。即当天卖出股票后,资金实时到账且可以用于股票购入,但如果当天购入的股票则不能卖出。
机构如果需要对某只股票进行炒作,则需先建立相应底仓。通过每天开盘急拉股票,在吸引到一部分跟风盘后,高位缓缓卖出,卖出的股票数量不超过底仓数量。如此循环往复,不断地通过T+0降低底仓成本价格。于是,在平衡市里,你会经常看到下面这种分时图走势。
10点以前,该股票一阵急拉,涨幅高达2.8%,在吸引到散户跟风后不再上涨,随后机构整个上午都在缓缓出货,表现为股价走平后拾级下降,直至收盘,该股一抹涨幅。追高的散户被晾在当天高位,而机构则通过一轮T+0操作成功地降低了持仓成本。
盘中突发,期货对冲
如果午间有突发事件,早盘购入股票的散户则只能眼睁睁看着股价下跌而无能为力,而机构则可通过卖出国内股指期货立刻对冲掉系统风险。
目前我国股指期货有IH,IF和IC三个品种,分别对应上证50,沪深300与中证500,机构可以根据自己持仓分别选择相应的股指期货来对冲。
以3月18日为例,早盘股市站稳,买盘逐渐涌入抄底,推高上证50上涨1%。中午传来消息,美国股指下跌触发交易限制。我A股受此牵连,下午开盘一改上涨趋势而急速下滑,连像样的反弹都没有。
假设早盘收市前以13.39购入平安银行,下午收盘价格跌到12.71,损失5%。
此刻,作为散户对于此类系统性风险避无可避,而机构大户,在午盘开市后可以迅速以2660卖出IH股指,至收盘,股指期货跌到2603,跌幅2%。机构通过卖空股指对冲,把在现货上的5%损失降至3%,成功地对冲掉突发事件的系统性风险。
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