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为何一家财务健康，利润率极高的企业对应的股票却不景气？

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发布时间：2019-02-08加入收藏来源：互联网点击：

为何一家财务健康，利润率极高的企业对应的股票却不景气？

回答于 2019-09-11 08:43:50

回答于 2019-09-11 08:43:50

当一只股预期很稳之后，就没有炒作的意义了，比如银行股，其实银行每年都是赚钱的，但是体量太大，想拉上需要资金量大，而稳定的股票都有这种情况，因为知道他稳，所以投的人就多，投资的人多了，炒股的人再想直线拉升就太难，所以一般没有特大超预期的利好，能连续大涨的一般都是中小盘股。

回答于 2019-09-11 08:43:50

好公司的股票不涨的原因很多，有许多网友都点化到位了，我想用一句话来形容：事出反常必有妖。

为了让问答不再看起来是说教，我们今天来聊一聊当年万科股票不涨的前后故事。


早在15年的时候，牛市已经结束，大盘开始疯狂调整的时候，印象中万科的股票好像还在14元以下徘徊。本人也买了一点，当时问一前辈：宝能举牌万科，您如何看，前辈回答说，险资的正常投资。因为此句话，本人在没多久的时候就抛售了万科，错过了后面波澜壮阔的涨幅。

为什么15年那趟牛市，其它股票都翻了好几倍，为啥万科不涨。后面宝能发动收购后，将这层脆弱的窗纸捅破了，吃瓜群众们才恍然大悟。以下摘录自某中文网。


一句话说破：股票不涨，是内部人（MBO）在操刀收购计划！


当年万科是一家优秀的房地产公司，大股东华润是国企，甘做甩手掌柜。管理层拥有企业很少的股权，却不担心自己的地位被替代。他们为此设计了一个长期变相的管理层收购股票方案。

这个收购方案的主要点在如下：

可以通过隐藏利润来压低股价，多给自己发点奖金，拿了奖金就可以参与两个资管计划（金鹏计划和德赢计划），光明正大的用来购买自家低估的股票。等股票私下买的差不多的时候，再把隐藏的利润放出，把股价做高，这不是很爽吗？


当年万科业绩好，但股价涨，公司本身应该回购股票以提振股价，但万科管理层不愿意啊，人家内部持股计划收购还没买够，还想继续压低股价。用公司赚的钱给自己发高额奖励，然后再用奖励买公司的股票，这不就是空手套白狼吗？不需要付出多高的代价就实现了管理层控制。

至15年12月15日止，万科的两项资管计划合计持有公司股票8.6亿股。占万科总股本的7.79%。这离万科的事业合伙人计划的推广时间才一年多，就快8%了，如果再继续压制几年，收购20%以上买成第一大股东也不足为奇啊。

其它股价涨的例子，有的是基金们对某公司有偏见，当年的青岛海尔也是长年不涨，账上睡着几百亿现金，都快赶上股票市值了，人家无奈引入KKR，便宜了外资。

先扯乎吧，让问答变得有趣，让生活变得有乐趣。

回答于 2019-09-11 08:43:50

几种可能性：

1、银行类白马股，财务健康，利润率比较高。但是无论是pb、pe都很低。市场不会给予高溢价。因为爆发性增长的可能性极低。很多基金会扎堆白马股，特别是社保基金，他们更关心的是股息收入和安全性。

2、夕阳行业，比如石油煤炭行业，虽然财务健康，但是大家都知道迟早会被新能源行业替代。不要说爆发性增长了，二三十年后有没有这个行业都不好说了。大家就会远离了。

3、所谓的财务健康，利润率高的行业。A股上市公司财务造假屡禁不止。你看到未必是真实存在的，扇贝会游泳，现金存款会消失。




回答于 2019-09-11 08:43:50

股价有多种因素影响。

比如大盘。大盘低迷时，市场估值普遍较低；大盘疯狂，猪也上天。

比如行业因素。传统行业，估值较低，互联网，智能制造，疫情期间的医疗用品等，市场估值较高。

还受公司市值管理的影响，比如，股价降低时，上市公司通常有回购的动作，也能拉抬股价。

整体上，业绩与股价不符，最大可能是行业影响，大盘影响。

回答于 2019-09-11 08:43:50

首先要弄清楚一点，股票只是这个公司的一种财务反映形式，并不是他唯一的标准，股票的高与低还取决于这个行业以及市场对热点的把控，就好比中国的一些银行，工商银行也好，中国，银行，他们的能盈利能力普遍都很高，但他们的股票却都很低，这就是因为他们的盘子很大而且呢，市场热点，也不在他们身上，所以就造成了它们的股票都很低。

相反的，对于一些具有热点性的股票，在盘子都不是很大的情况下，就会被一些热门资金来操作，这就形成了我们看到的财务状况很好，盈利能力也很高的企业，他的股票不一定就价格很高，这就是股票的热点效应。

弄清楚这个之后，我们就来讨论一下，有两个概念，一个是价值投资，一个是股票投资。价值投资就是投资人本身看中的这个企业的发展前景，还有企业的经营状况，相对的股票投资指的就是指针对资金的投资，或者说资本追逐利润的投资，这时候就要关注的市场的热点，包括一些热资金对它的追捧。

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