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如何投资理财(投资理财 - 普通人如何有效投资理财？)

自己的,账户,资产如何投资理财(投资理财 - 普通人如何有效投资理财？)

发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

场内货币基金由于会在二级市场上流通，所以它的收益不仅可以来自利息收益，还可以来自价差收益，当价差大时，就可以做套利啦，目前成交量比较大的有银华日利、华宝添益。

②节假日前卖逆回购

逆回购就是我们通过交易所，把钱借给大机构，机构将手上的债券资产抵押给交易所来拿钱。在季末，年末或是节假日前夕，即市场资金紧张时，逆回购价格一般比较高，如果你手上有笔现金，可以在证券账户里卖出逆回购赚点高收益。

③可转债打新

可转债打新申请时并不需要占用市值，只有打中了才需要占用资金，且一般占用不到一个月，一年下来单账户收益一般有 2000 ，对于现金账户算下来十分可观。

保险账户

1）可投产品

一般标配为意外险、医疗险、寿险、重疾险，但不同年龄配置的标准都不一样，如果资金不足，应该先购买意外险和医疗险，现在有挺多高性价比互联网保险，网上也有非常多的测评对比，大家可以去查一查，这一块不多说。

保值账户

1）可投产品

债券、理财、固收 （二级债券基金、保守混合型基金......）等产品。

介绍一下固收 产品，其构成主要为纯债等固收产品，但还增加了一些风险资产，比如包含可转债、打新股、股票等其他收益。

除了单个产品，在各个基金平台还有一些主理人的组合可以选择购买，组合中会优选一箩筐基金，帮你择时，比如我跟投了交银基金的「我要稳稳的幸福」。

2）可用策略

①CPPI 保本策略

CPPI（Constant Proportion Portfolio Insurance）保本策略中文名叫做固定比例投资组合保险策略，主要是根据市场的波动来调整波动性高的权益类资产与保证本金类资产在投资组合中的比重，确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的目标价值即本金，从而达到在保本的情况下获得一定额外的收益。

②风险平价策略

这是一个通过在所有资产类别中进行均衡风险敞口配置的策略，桥水公司的瑞达利欧的全天候策略由此发展而来。配置多种相关性低的资产类别，通过判别这些资产类别的波动率及相关性，不断增持波动率降低且相关性低的资产，抛售波动率升高且相关性高的资产。我们简化配置时可以配置相关性小的资产，考虑各个种类资产的波动率并进行定期再平衡，由于该策略回撤比较小，我将它归为稳健保值类。

增值账户

1）可投产品

股票、股票类基金（主动型基金、指数基金）、混合型基金、黄金、原油、房产（房产价格过高，其实国外有 REITS 基金即房地产信托投资基金，把房地产证券化，资金小的人也可以购买）等。其实增值账户也可以买入固收 ，债券类产品的，怎么配置全看你的策略和投资体系如何。增值账户里也要进行资产配置，将相关性低的不同投资类别（比如股票、黄金、债券）组合在一起，实现风报比的优化，提升收益并降低波动率。

从历史数据来看，股票相比其他资产类别是长期收益率很高的投资品种，一是由于通货膨胀，二是由于经济增长，但选股、择时买卖对于普通人而言都不容易，需要花费相当大的精力去研究商业模式、财务报表、行业发展等。那要想搭上股票增值的顺风车，最适合普通人的投资品种是指数基金，这是众多投资大佬们比如巴菲特、查理芒格、约翰伯格持有的观点。当然也可以选择优异的主动型基金进行投资持有，但这也要筛选出色的基金经理，就如跟投大 V 投资组合选择好的主理人一样。

2）可用策略

①配置/定投指数基金

指数基金即以指数的成分股为投资对象，它的回报代表着经济体内平均股权投资的回报，这是非常适合普通人的投资产品。对于增量资金，最为普通的定期定额定投一般而言获得的也是市场的平均收益，还可以有各种改进，比如估值定投策略、均线定投策略、目标市值定投策略，现在各个平台都有指数估值表。对于存量资金，有一个非常简单的配置思路即根据估值水平来配置指数基金，比如整体估值水平在 30% 时配置约 70%（即 1-30%）仓位的指数基金，具体配置哪些基金也根据各个指数基金的估值和相关性、行业发展前景来决定。根据指数基金估值进行资产配置与定投是我大仓位在使用的策略，低估买入，高估卖出，实现低买高卖。

②网格交易

利用投资标的在一段震荡行情中价格在网格区间内的反复运动来加减仓，将波动化为收益，网格交易策略在震荡行情十分有效。我本人也是小仓位使用指数基金进行网格交易，提到网格交易就不得不提及神器「华宝证券」了，智能条件单非常好用。

③股债平衡

源于格雷厄姆《聪明的投资者》，当股票价格上涨超过目标仓位，卖掉多余股票部分并买入债券，反之，当股票价格下跌导致股票资产的仓位低于目标仓位，卖掉部分债券并买入股票，定期平衡，实现低买高卖，这个策略也有许多改进方向，比如结合估值、波动率、趋势等进行动态调整。

④趋势轮动

从市场博弈的角度出发，根据趋势指标来买卖，持有强者，卖出弱者，靠小比率但大幅度的盈利来弥补大比率小幅亏损的损失，在趋势行情十分有效。

......

交易策略非常之多。在我看来，价值派系的投资是投资的正道，它占有着我仓位的较大部分，小部分仓位会配置其他派系的策略，多种策略配合来应对不同的市场，总有一种有效，发光发亮~

为什么我认为价值投资是投资的正道呢？从赚的是何种钱的视角去看，价值投资首先是赚上市公司盈利的钱，其次才是赚市场的钱，是属于正和游戏；而其他派系的投资如趋势投资，虽然趋势策略背后的动量因子确实在过去表现很好，但其出发点是赚市场（别的投资者）的钱，属于零和游戏，我更愿意参与正和游戏。

02 搭建投资体系

这里真正的买卖我无法给出非常具体的实践步骤，投资有风险，每个人的性格、风险偏好、资产大小也不尽相同，不过之后可以写写我的思路。大家可以去学习、了解，选择合适的投资产品和策略，学习、实践、试错（这是少不了的步骤）、改进，一步步建立自己的交易规则，什么时候建仓、加仓、止盈、止损，每个资产类别、策略占比多少，慢慢地你就搭建起了自己的投资体系。再不断实践、优化、改进，你的投资体系也将一步步精进。

在投资的过程中，还有两点小建议给大家：

① 定期记录自己投资收益净值曲线

如果你也选择坚持长期投资，那记录自己的投资净值是非常有意义的事，你可以看到自己长期以来投资的表现和效果究竟如何，也可以更好地去反思改进。投资净值曲线可以使用 Excel 或者且慢小账本

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