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财务报告的内容包括(财务报告)

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发布时间：2020-12-06加入收藏来源：互联网点击：

营业成本率=营业成本÷营业收入 这个数据就是让投资者看清楚企业成本具体占比多少，企业的收入如果都被成本占据，那收入再多也是虚的。 销售费用率=销售费用÷营业收入 销售费用太大也和成本一样会导致企业收入再多也没有真正赚钱，有一些企业看似很赚钱，其实都是靠销售带动的，比如说促销，比如说给巨大的提成来刺激销售，本质上都不是真正的经营良好 净资产收益率ROE=净利润÷净资产（所有权权益|股东权益）x100% 这个数据是非常经典的数据，作用是反映企业的股东权益的投资报酬率，是评价股东权益财务状况的重要指标。 这个数据就是直白的告诉你，股东每投一块钱资本，可以获得多少的净利润。净资产多没有用，要可以带来净利润才有用，还是那一句老话，数量不如质量。企业的一切资产，负债等等都是为了赚钱，能赚钱才是好企业。 净资产收益率越高，代表盈利能力越强，意味着投资者拥有的是优质资产。 净资产收益率还可以这样更加详细的拆分： 净资产收益率=（净利润÷销售收入）x（销售收入÷平均总资产）x（平均总资产÷净资产） 净利润÷销售收入（就是产品的净利润率） 销售收入÷平均总资产（就是总资产周转率） 平均总资产÷净资产（就是杠杆系数） 通过这三维数据可以更加清楚企业的情况，到底是靠产品利润赚钱还是靠产品周转赚钱还是靠杠杆赚钱。 企业要赚钱肯定有一个特色，要不就是产品利润巨大，要不就是资产周转极快，要不就是杠杆撬动更多资源。 三种模式没有好坏，能维持经营下去，赚钱下去就是好的，企业最重要的是自洽。 不同的企业模式侧重点不一样 如果是第一种靠产品利润赚钱的，你就需要关注产品的利润 靠周转率赚钱的就要防止后面周转率下降 玩杠杆的要注意杠杆的成本和风险， 你清楚了企业的类型再重点关注企业的这些变化，就可以知道企业经营的怎么样，而不是用其他模式的数据来套用在不同模式的企业上面，财务分析是非常需要灵活运用的，绝对不是板的看数据。 如果一定要说哪一种模式最稳，肯定是靠产品的利润赚钱稳，因为第二种周转率赚钱很需要企业经营的能力，第三种靠杠杆赚钱很可能被杠杆所伤。

十一，企业的成长分析 企业是不是赚钱要看企业的盈利能力分析，企业债务怎么样要看企业的偿债能力分析，企业运营管理能力怎么样要看企业的营运能力分析， 以上数据都是定格的，都是过去和现在的情况，并不是未来。 还有一个更长期，更重要的点，就是企业的成长分析，一家现在优秀的企业肯定是上面三个能力都很棒的，但是企业明天怎么样？后天怎么样？能不能持续保持优秀？这个就是成长分析的重点了。 营业收入增长率=（本期营业收入-上期营业收入）÷上期营业收入 营业利润增长率=（本期营业利润-上期营业利润）÷上期营业利润 总资产增长率=（本期总资产-上期总资产）÷上期总资产 净资产增长率=（本期净资产-上期净资产）÷上期净资产 一家优质的企业一定要保持净资产，总资产，营业收入，营业利润的稳定增长，并且要超越行业增速，超越同行，稳定的增长率才能让企业不断的做大做强。 我们也不能单单看一年的数据，应该看5-15年的数据，优秀的企业时间拉长来看肯定是增长的。

十二，财务报表综合分析 1，看财务报表不能只看一年，最好是看5-15年的财务报表，要动态的分析一家企业的经营变化，才能真正看懂一家企业到底经营的怎么样 2，不仅仅要深入看透一家企业的年报，还要对比其他相同企业和该企业的数据，一家优秀的企业应该要拥有超越同行的财务数据 3，企业每年都会有一些计划，要看企业具体执行的怎么样，喊口号是简单的，真正把计划做到位是很难的，所以大家不要只看企业有哪些规划，更要看最终实行的怎么样。 4，分析财务报表最忌讳照本宣科，只看板的财务数据，而不结合公司的具体情况分析，不做辩证分析，一定要对具体的问题做具体分析，不同的企业，不同的情况下，财务数据有异动是非常正常的事情 5，分析财务报表也不能格局太小，还要结合当下的经济环境来分析，如果经济环境比较复杂，财务数据不太好看也是非常正常的情况。 6，不同行业的企业财务数据有差别是一定的，不同行业的财务数据放在一起比较，这是没有意义的。 7，一定要具体考虑到该公司的会计核算方式，比如存货的销货成本，有些公司是先进先出，有些公司是后进后出，还是分批确认的。比如，处理固定资产的折旧，有些公司用平均折旧法，有些公司用加速折旧法，还有些公司用计划成本来计提折旧，这些不同的会计核算方式会导致最终的财务数据有很大差距，不需要太惊讶，很可能只是会计核算方法不一样罢了。 8，物价是一个很容易被遗忘的重要影响因素，物价的变动会直接导致企业的财务数据发生变化，但是这些是财务报表无法看出来的，你可以实时的去留意物价的变化 9，我们在对比相同行业的不同公司的各项财务数据时，不是要看数字大小，而是要想数字背后的原因，为什么这家企业的资产和负债结构是这样的？为什么那家企业的存货，应收账款有这么大的不同？这些是我们要思考的。 10，管理层每年也会在财务报表里面发表自己对企业和行业的看法，这个虽然比较宏观，但是可以看出管理层的决策和格局，同样行业不一样的管理层，他们对企业和行业肯定有不一样的看法，大家有兴趣可以对比一下，哪些喜欢喊口号，哪些喜欢做实事，哪些比较踏实。

十三，合并报表 合并报表就是把所有子公司组合起来来，变成一个集团企业来看，把所有控股公司的财务情况都合并起来，变成一个总体的财务情况。 除非是没有子公司，不然肯定要披露一份母公司报表和另外一份与子公司的合并报表。 合并财务报表主要包括合并资产负债表，利润表，现金流量表，财务报表附注。 合并报表听上去麻烦，其实就是很简单一个事，就是一大家子的财务情况都一起算出来给你看，而不是只让你看见一家之主的财务报表。 我们肯定要以合并报表的数据为主。

十四，识别虚假财务报表 首先必须告诉大家财务造假并不容易识别！ 识别财务报表造假是很难的，首先财务报表造假一般来说都是专业人士来做，一般人不可能看的出来，其次动用合理的财务技术调节数据和财务造假有本质区别，相当于违法犯罪和道德谴责的区别。 识别虚假的财务报表其实听上去容易，实际上很难 因为上市公司都是由专业审计来审查的，如果真的要造假，要使用手段和财务技术来虚拟一份财务报表，我相信会非常真实，肯定是不可能被看出来的。 如果企业真的要造假，你99%看不出来，因为他们是专业做账的，还有上市公司配合，我们只是看报表的，还不是公司的内部人员，我们怎么可能真的知道账到底有多少水分？会计和公司有多少勾当？ 数字不可能有错误，什么前后数据不对应，这些小错误对于专业团队来讲不可能犯的。 我认为要识别虚假财务报表最简单，直接的手段就是看审计意见 对于真正非常虚假的财务报表，审计是不敢给出标准无保留意见的。 而且现在法律真的非常严，所以上市公司的财务报表大部分是真的，只是动过手脚，是合理的调节了数据，而不是说直接造假，算是动用财技调节数据。 只要是审计给出了标准无保留意见，那么就是真的财务报表 其中合理运用财务技术调节的数据就需要大家按照本文的分析方法去认真分析了 除标准无保留意见外，其他任何意见的财务报表都不可信，都可能有造假情况。 法律才是最值得相信的，审计如果都不敢给出标准无保留意见的财务报表，那肯定造假就很严重的，属于用钱和用人脉都摆不平的造假，一定要避开。 各种审计意见解读： 标准无保留意见，就是对所提供的财务报表核对相关帐务后没有意见，也可以说是这份报表客观的表述了企业的财务情况。 附带说明的无保留意见，就是说其实有问题，但是问题没有那么严重。 保留意见，就是对企业所提供的财务报表的某一部分有不同看法，里面有做假情况。 无法出具意见，就是已经发现了做假问题。 否定意见，就是对企业所提供的财务报表有完全不同的看法，此报表不能客观反映企业财务情况。 拒绝表示意见，就是注册会计师对此财务报表与相对应的帐务无法发表意见。 除了第一个标准无保留意见以外的财务报表都不需要去看了，肯定有问题。 其他各种财务造假的迹象： 除此之外，如果企业很有钱，还在借钱，这就可能有巨大暗雷，不可能有人自己的钱不用去用有利息的钱。 如果企业把一些还没有做好的企业前提确认了收入，也会到底虚构一笔收入，但是这个你也差不到，你不是企业内部人员，怎么可能知道。 要不就是卖资产来获得一次大额收入，要不就是一次计提费用，导致一年的财务特别差，平时几年利润好看一些。 刻意减少员工工资来提高利润 利用重组来洗清之前的猫腻 计提、减值、跌价，折旧不充分 一次大额计提做财务洗澡 企业的产品无法准确计量和估计，比如农林牧渔和生物类资产 应收账款莫名其妙大增 大客户退货或者离开 存货莫名其妙大增 长期待摊费用大增 企业承诺了很高很难完成的业绩目标 企业大买无形资产 在建工程总是不转为固定资产 关联交易混乱 财务报表突然延期 公司正在接受监管部门的调查 会计政策莫名其妙改变 业绩预测非常不准确 非常异常的影响业绩的突发事件 营业外收入大增，又说不清楚 销售费用和管理费用出现大幅波动 企业借钱的利息特别高 企业的突然投资一些之前没有在董事会提过的投资 企业突然换会计师事务所，突然改变财务报表发布时间，董事集体辞职，大股东减持，财务总监离职，主要供货商可疑或者不正规，跨行业收购。 其他应付款也是经常用来隐藏利润的科目，经常用来调节利润，比如说今年生意好就把一些利润调整到这个科目下面，以后生意不好的时候再拿出来。其他应付款科目包括所有“其他”名字的科目其实都是数额很小的科目，但凡是数额很大肯定就有猫腻。 以上这些都是很明显的财务数据异动。 对财务造假现象的深度思考： 企业本身的行业地位，行业特点，产品竞争力这些都是不争的事实，如果企业的财务报表和企业的行业地位不匹配，行业特点不匹配，产品竞争力不匹配，那肯定就是造假了。 比如说科技产品肯定毛利率高于普通行业的产品，比如说行业的龙头肯定利润大于其他企业，比如说产品竞争力强的肯定卖的更多，但是一些夕阳行业，突然毛利率大增，产品大卖这就有问题，他们是怎么做到和自己公司定位不匹配的业绩？ 你要思考这个问题，如果找不到合理解释，就肯定是造假。 监管层的询问函： 一定要注意证监会，上交所，深交所会经常给各种企业发询问函，其实就是发现了问题，大家一定要注意这些询问函，结合财务报表的审计意见来看，再结合财务常识，基本上可以排除90%以上的造假公司。 财务常识非常重要： 财务常识其实非常重要，比如卖东西肯定需要成本和费用，比如你货买的好，但是运输费还减少了，这正常？ 比如你的原材料是铁，你生产的产品销售很好，但是你却没有买很多铁，这可能？ 比如饮料，你需要瓶子，卖的饮料多自然瓶子就用的多，为什么瓶子没有用很多？ 这些都是常识，你去财务报表的附注里面认真看，肯定可以找到这些和常识相违背的地方，所以大家如果真的看了财务报表，真的看了好几遍附注，附注和财务数据对匹配，并且没有常识错误，也没有审计不合格，也没有证监会的询问函，那么一般来说没有大问题。 细节决定成本，财务报表真的很多这种可以匹配的细节，就看你是不是漏掉了。

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