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以合适的价格买入优秀的企业,那么优秀的企业有啥特点和标志?
企业,公司,行业以合适的价格买入优秀的企业,那么优秀的企业有啥特点和标志?
发布时间:2019-02-08加入收藏来源:互联网点击:
以合适的价格买入优秀的企业,那么优秀的企业有啥特点和标志?
回答于 2019-09-11 08:43:50
回答于 2019-09-11 08:43:50
合适的团队
回答于 2019-09-11 08:43:50
优秀的企业,必须有三个标准。有行业进入门槛的护城河、一个有前景的行业、同业竞争中具有绝对优势。
1、有护城河
护城河,也就是技术壁垒。我们都听说过祖传秘方吧?这就是所谓的护城河,有绝对的技术领先把握。
我们在生活中会遇到一些拥有祖传秘方的大夫,因为对某个病的特长就能长期立足。祖传秘方的潜台词,一个是有特效,一个是其他人没有。
同仁堂能做到百年老店,就是因为拥有多个秘方。洗去铅华,多少药铺倒闭,唯独这家药铺依然红火。
这样的企业,毛利率很高,同时技术不可复制性保证了护城河的安全。
有护城河,是优秀企业的基础。
2、有前景的行业
一家公司拥有在强的护城河,但是其行业没有前景,那也不能说是个好公司好企业。
我们以一个传统的行业举例,那就是老北京布鞋的瑞蚨祥。这家公司在过去拥有过硬的质量,过硬的品牌,优秀的口碑。
这在过去是拥有护城河的企业,但是随着时代的变迁,他的实用被时代抛弃。类似的例子还有很多,比如诺基亚、摩托罗拉的电子产品。
虽然过去拥有技术壁垒,但是创新中不能跟上步伐,也就成为了一个夕阳行业。
目前的苹果公司,拥有护城河的同时,还是一个有前景行业。所以他具备优秀公司的标准。
3、同业竞争中处于优势
这个例子很好说,我们以白酒类的茅台说起。
茅台是高档白酒的主力,自己一家的销售收入占据总份额的5成以上。
白酒消费中,拥有巨大市场,但是头部份额基本被茅台抢走。这就是龙头企业的准入法则。
过去行情不好的时候,茅台可以从几十块,涨到现在的上千元,就是龙头的力量。
以上就是优秀企业的标准,大家怎么看呢?
回答于 2019-09-11 08:43:50
1、产品是稀缺资源。
2、利润年增长率保持30%。
3、大品牌。
4、领导人有个性有能力。
5、有自己的企业文化。
回答于 2019-09-11 08:43:50
优秀的企业主要有一下特征:
具有一定程度的垄断性
垄断能给公司带来独特的竞争优势,保持公司竞争力长久不衰。例如,贵州茅台酒的特殊酿造条件,决定了其他酒企无法酿造出同样的酒,贵州茅台的这种酿造资源的稀缺性和垄断性,使其在竞争中立于不败之地。又如,腾讯通过QQ和微信,形成了对巨大数量人群的社交绑定,通过人们的使用习惯,在一定程度上形成了对流量入口的垄断,从而对公司相关业务拓展起到巨大的作用。今年很火的ETC,为什么银行那么上杆子给推广,主要就是流量入口的竞争,扩大自己的竞争优势。
市场占有率较高
无论是在大行业还是小行业,优秀企业的市场占有率一般比同行业其他公司要高。例如,腾讯在社交领域的市场低位就不用多说了,阿里巴巴在电商市场的份额也远超京东、苏宁等。
具有优秀的ROE(净资产收益率)
ROE(净资产收益率)是公司综合竞争力的在财务数据上的具体表现。优秀企业的竞争优势会给企业带来巨大的盈利,表现在财务上就是用更少的资源投入实现更大的净利润,具体到指标就是ROE。一般来说,优秀企业长期保持较高的ROE,如贵州茅台、腾讯、格力电器等(见下图):
总之,好公司一般具有产品或商业模式的垄断性、市场占有率高、ROE高等特征。但公司的优秀与否是相对的,也会随着时间的推移而变化。在买卖股票时,要根据不同的优秀程度出价。
敬请关注@知识创造价值 ,财务自由的路上,我们携手前行。
回答于 2019-09-11 08:43:50
您好,根据您的问题,我们从如下两个方面来回答您。
第一,优秀的企业的特点和标志:
1、销售毛利率稳定在40%以上;
2、净资产收益率稳定在15%以上;这也是巴菲特价值投资非常看中的一点,这也是最重要的一点;
3、净利率也应是考虑的一点,通常对这个指标要求不能太高,通常考虑在5%以上。
把这三个基本条件设置在选股公式中,截止2020年1月16日符合条件的A股公司共有183家,同时还需要剔除那些稳定性不好的公司,公式选出来的个股只是参照的当期数据,大家要重点关注那些每次都能远处来的标底,当然有些公司也可能出现在业绩的拐点,有可能是成长性比较好的公司。
上述方法是借用计算机公式通过软件把优秀的公司初步选出来。(选股公式如附图)
第二,什么样的价格来买入优秀的公司?
采用估值模型计算公司的估值,选出具有低估价值的公司。当然公司估值的选型有很多种模型,比如有现金流模型,MM理论,相对股价法,调整账面法和期权定价模型等。这里我们重点介绍相对估值模型的一种,选用这种的原因是我们中小投资者可以利用的数据都是可以通过公开的获取,计算简便,方法如下:
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